消息面
　　1、中国央行10日公布数据显示，2022年12月末，中国广义货币(M2)余额266.43万亿元(人民币，下同)，同比增长11.8%，增速比上月末低0.6个百分点，比上年同期高2.8个百分点；狭义货币(M1)同比增长3.7%；流通中货币同比增长15.3%。全年净投放现金1.39万亿元。
　　2、在2023年的首次公开讲话中，美联储主席鲍威尔在瑞典央行举行的一次研讨会上就央行独立性发表简短评论。他表示，稳定物价需要做出艰难的决定，这些决定可能在政治上不受欢迎，并在谈到部分美国议员呼吁美联储利用其监管权力应对气候变化问题时表示，美联储不是“气候政策制定者”，不应作为应对气候危机的直接工具。不过，鲍威尔并未直接置评FOMC货币政策，也没有谈及美国经济形势，令市场松了一口大气。
　　3、有机构预测，今年国内地产可能好转，汽车产销可能略有下降，电力投资增速可能低于去年，目前产业链供求和低库存仍有利于铜价，尤其是国内新能源对铜需求拉动明显。
　　4、铜精矿港口库存增加，但铜精矿现货TC回落，海外铜矿生产和运输持续受到扰动。国内粗铜供应紧张，和部分冶炼厂检修，12月精铜产量低于前值和预期。国内再生铜供需双弱，再生铜进口亏损缩窄，但精废价差扩大，处于盈亏平衡点上方。国内仓单库存持稳，伦铜仓单库存下降，注销仓单比例增加。国内现货对期货升水持稳，沪铜近远月升水转平水；伦铜0-3现货贴水扩大。
　　5、上海金属网1#电解铜报价67370-67630元/吨，均价67500元/吨，较上交易日上涨1025元/吨，对沪铜2301合约报贴20-升30元/吨。今早铜价维持强势运行，截止中午收盘沪铜主力合约上涨1130元/吨，涨幅1.7%。今日现货市场成交弱，升水较昨日下跌15元/吨。临近假期叠加铜价涨幅持续扩大，下游采购意愿低迷，内贸市场活跃度进一步衰减。今日现货升贴水维持疲态，早盘平水铜最低听闻贴水20元上下，好铜在平水上下略有成交，湿法铜及差平水稀少。截止收盘，本网升水铜报平水-升30元/吨，平水铜报贴20-平水/吨，差铜报贴100-贴60元/吨。
　　国内经济在筑底阶段，后续政策将继续发力，市场预期较为乐观。产业链供求和低库存仍有利于铜价，尤其是国内新能源对铜需求拉动明显。铜价呈现延续强势。后续关注国内需求端变化、本周晚些时候公布的通胀数据

研究报告全文：研发客服产品系列日评沪铜2023年1月11日星期三铜价延续强势运行消息面1中国央行10日公布数据显示2022年12月末中国广义货币M2余额26643万亿元人民币下同同比增长118增速比上月末低06个百分点比上年同期高28个百分点狭义货币M1同比增长37流通中货币同比增长153全年净投放现金139万亿元2在2023年的首次公开讲话中美联储主席鲍威尔在瑞典央行举行的一次研讨会上就央行独立性发表简短评论他表示稳定物价需要做出艰难的决定这些决定可能在政治上不受欢迎并在谈到部分美国议员呼吁美联储利用其监管权力应对气候变化问题时表示美联储不是气候政策制定者不应作为应对气候危机的直接工具不过鲍威尔并未直接置评FOMC货币政策也没有谈及美国经济形势令市场松了一口大气3有机构预测今年国内地产可能好转汽车产销可能略有下降电力投资增速可能低于去年目前产业链供求和低库存仍有利于铜价尤其是国内新能源对铜需求拉动明显4铜精矿港口库存增加但铜精矿现货TC回落海外铜矿生产和运输持续受到扰动国内粗铜供应紧张和部分冶炼厂检修12月精铜产量低于前值和预期国内再生铜供需双弱再生铜进口亏损缩窄但精废价差扩大处于盈亏平衡点上方国内仓单库存持稳伦铜仓单库存下降注销仓单比例增加国内现货对期货升水持稳沪铜近远月升水转平水伦铜0-3现货贴水扩大5上海金属网1电解铜报价67370-67630元吨均价67500元吨较上交易日上涨1025元吨对沪铜2301合约报贴20-升30元吨今早铜价维持强势运行截止中午收盘沪铜主力合约上涨1130元吨涨幅17今日现货市场成交弱升水较昨日下跌15元吨临近假期叠加铜价涨幅持续扩大下游采购意愿低迷内贸市场活跃度进一步衰减今日现货升贴水维持疲态早盘平水铜最低听闻贴水20元上下好铜在平水上下略有成交湿法铜及差平水稀少截止收盘本网升水铜报平水-升30元吨平水铜报贴20-平水吨差铜报贴100-贴60元吨国内经济在筑底阶段后续政策将继续发力市场预期较为乐观产业链供求和低库存仍有利于铜价尤其是国内新能源对铜需求拉动明显铜价呈现延续强势后续关注国内需求端变化本周晚些时候公布的通胀数据免责声明本报告分析师投资顾问在此声明本人取得中国期货业协会授予期货从业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿等请务必阅读正文之后的免责声明部分编辑国新国证期货研发研发客服产品系列日评本公司已在知晓范围内按照相关法律规定履行披露义务本报告仅提供给国新国证期货有限责任公司客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本公司会授权相关媒体刊登研究报告但相关媒体客户并不视为本公司客户本报告版权归国新国证期货有限责任公司所有未获得国新国证期货有限责任公司书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制传播不得以任何形式侵害该报告版权及所有相关权利本报告中的信息意见等均仅供本公司客户参考之用不构成所述期货合约的买卖价本报告并未考虑到客户的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对任何人的个人推荐客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估并应同时考量各自的投资目的财务状况和特定需求必要时可就研究报告相关问题咨询本公司的投资顾问国新国证期货有限责任公司研发部及其投资顾问认为本报告所载资料来源可靠但我公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任请务必阅读正文之后的免责声明部分2编辑国新国证期货研发