行情回顾
　　本周(2023/1/3-2023/1/6) SW机械设备指数上涨2.96%,在中万31个一级行业分类中排名第11:沪深300指数上涨2.82%。年初至今，SW机械设备指数.上涨2.96%，在中万31个一级行业分类中排名11:同期沪深300指数上涨2.82%。
　　核心观点:
　　受疫情大面积反弹影响，22年1-11月机床工具行业营收加速下行，利润逆势回升，出口保持正增长。根据中国机床工具工业协会重点联系企业统计数据，受国内疫情大面积反弹不利影响，22年1-11月行业营收整体持续下行，且下行速度略有加快，但得益于近年来行业企业发展方式和经营管理的转型升级，行业整体利润总额增速逆势回升。根据中国海关数据。2022年1-11月机床工具行业进出口总额304.8亿美元，同比增长1.9%。其中进口总额114.1亿美元，同比降低9.8%:出口总额190.7亿美元，同比增长10.6%。机床工具进出口保持了自2019年6月以来的順差态势，顺差为76.6亿美元，顺差额同比增长66.9%。
　　疫情对制造业产需、到岗、物流造成影响，12月制造业PMI继续回落。根据国家统计局数据,22年12月制造业PMI降至47%，环比下降1pcts。其中生产和新订单指数分别为44.6%和43.9%,环比下降3.2pcts、2.5pcts,反映需求有所下降:疫情对12月物流造成一定影响，供应商配送时间指数下降至40.1%: 12月制造业企业到岗率明显不足，从业人员指数44.8%,环比下降2.6pcts.总体来看，统计局调查的制造业企业中有56.3%反映受到了疫情较大影响，产需、人员到岗、物流受阻导致制造业PMI继续回落，但与此同时统计局调查的多数企业预期伴随疫情形势好转，后期市场走势有望回暖。
　　中游通用机械行业需求领先库存周期变化约6-12个月，有望开启新一轮需求上升周期。通用机械行业细分产品类型众多，主要有机床、工业机器人、叉车、注塑机、刀具、激光设备等，主要为资本品，处于产业链中游，为下游投资扩产所用，与下游行业景气度和需求直接相关。因而，我国通用机械行业的需求周期亦是随经济周期波动而波动，也具备3-4年的规律。我们观测典型通用机械设备如工业机器人、金属切削机床、叉车等主要的資本品产量数据清晰可见，需求周期变化时间跨度约为43个月。通用机械行业需求主要来自于离散工业居多，需求灵敏度相对库存数据整体而言更高，需求周期领先库存数据变化6-12个月左右。从前瞻指标看，日本工业机器人订单数据领先国内订单1-2个季度,其增速已在22年5月见底并形成上升趋势:企业中长期贷款数据领先通用机械行业需求6-12个月，其增速21年底以来呈现回升趋势。
　　投资建议:
　　建议关注华中数控、合锻智能、德龙激光、天宜上佳、永创智能。
　　风险提示
　　宏观经济变化风险:原材料价格波动风险:政策及扩产不及预期风险。
　　

研究报告全文：本周202313-202316SW机械设备指数上涨296在申万31个一级行业分类中排名第11沪深300指数上涨282年初至今SW机械设备指数上涨296在申万31个一级行业分类中排名11同期沪深300指数上涨282受疫情大面积反弹影响22年1-11月机床工具行业营收加速下行利润逆势回升出口保持正增长根据中国机床工具工业协会重点联系企业统计数据受国内疫情大面积反弹不利影响22年1-11月行业营收整体持续下行且下行速度略有加快但得益于近年来行业企业发展方式和经营管理的转型升级行业整体利润总额增速逆势回升根据中国海关数据2022年1-11月机床工具行业进出口总额3048亿美元同比增长19其中进口总额1141亿美元同比降低98出口总额1907亿美元同比增长106机床工具进出口保持了自2019年6月以来的顺差态势顺差为766亿美元顺差额同比增长669疫情对制造业产需到岗物流造成影响12月制造业PMI继续回落根据国家统计局数据22年12月制造业PMI降至47环比下降1pcts其中生产和新订单指数分别为446和439环比下降32pcts25pcts反映需求有所下降疫情对12月物流造成一定影响供应商配送时间指数下降至40112月制造业企业到岗率明显不足从业人员指数448环比下降26pcts总体来看统计局调查的制造业企业中有563反映受到了疫情较大影响产需人员到岗物流受阻导致制造业PMI继续回落但与此同时统计局调查的多数企业预期伴随疫情形势好转后期市场走势有望回暖中游通用机械行业需求领先库存周期变化约6-12个月有望开启新一轮需求上升周期通用机械行业细分产品类型众多主要有机床工业机器人叉车注塑机刀具激光设备等主要为资本品处于产业链中游为下游投资扩产所用与下游行业景气度和需求直接相关因而我国通用机械行业的需求周期亦是随经济周期波动而波动也具备3-4年的规律我们观测典型通用机械设备如工业机器人金属切削机床叉车等主要的资本品产量数据清晰可见需求周期变化时间跨度约为43个月通用机械行业需求主要来自于离散工业居多需求灵敏度相对库存数据整体而言更高需求周期领先库存数据变化6-12个月左右从前瞻指标看日本工业机器人订单数据领先国内订单1-2个季度其增速已在22年5月见底并形成上升趋势企业中长期贷款数据领先通用机械行业需求6-12个月其增速21年底以来呈现回升趋势建议关注华中数控合锻智能德龙激光天宜上佳永创智能宏观经济变化风险原材料价格波动风险政策及扩产不及预期风险敬请参阅最后一页特别声明1行业周报内容目录1股票组合42行情回顾43核心观点更新631工程机械11月挖机销量增幅扩大关注工程机械复苏632锂电设备22年国内动力电池出货量将超过480GWh锂电设备板块保持高景气度633科学仪器政策驱动行业国产替代新品发布催化板块投资机会734激光设备激光加工符合制造业转型升级趋势渗透率加速提升735油服装备油服高景气度延续看好装备龙头74重点数据跟踪841通用机械842工程机械943锂电设备1044光伏设备1045油服设备115行业重要动态116风险提示15图表目录图表1重点股票估值情况4图表2申万行业板块本周表现5图表3申万行业板块年初至今表现5图表4机械细分板块本周表现6图表5机械细分板块年初至今表现6图表6PMIPMI生产PMI新订单情况8图表7工业企业产成品存货累计同比情况8图表8我国工业机器人产量及当月同比8图表9我国金属切削机床成形机床产量累计同比8图表10我国叉车销量及当月增速8图表11日本金属切削机床工业机器人订单同比增速8图表12我国挖掘机总销量及同比9图表13我国挖掘机出口销量及同比9敬请参阅最后一页特别声明2行业周报图表14我国汽车起重机主要企业销量当月同比9图表15中国小松开机小时数小时9图表16我国房地产投资和新开工面积累计同比9图表17我国发行的地方政府专项债余额及同比9图表18新能源汽车销量及同比数据10图表19我国动力电池装机量及同比数据10图表20硅片价格走势RMBpc10图表21组件价格走势美元W10图表22组件装机及同比数据10图表23组件出口及同比数据10图表24布伦特原油均价11图表25全球在用钻机数量11图表26美国钻机数量11图表27美国原油商业库存11敬请参阅最后一页特别声明3行业周报近期推荐股票组合华中数控合锻智能德龙激光天宜上佳永创智能图表1重点股票估值情况总市值归母净利润亿元PE股票代码股票名称股价元亿元2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E300161SZ华中数控25755116108-0120591764737NA86722907603011SH合锻智能87143060641522533806729283317021133688170SH德龙激光490350680880631061495759804447813401688033SH天宜上佳2415135571752634646397747515529222122603901SH永创智能160078112613494045812993223819331344来源Wind国金证券研究所注数据截止日期为202316华中数控国产数控系统领军者而今迈步从头越18至21年公司数控系统与机床业务收入实现高增长增速分别为168951873532公司国内市占率从18年131提升至21年389份额持续提升此外卓尔智造集团成为公司控股股东资金支持机制优化加速公司成长随着数控系统国产替代加速公司有望释放利润弹性国产高档数控系统在国产机床中市占率由专项实施前的不足1提高到319而目前支持政策持续加码国产替代有望加速公司有望大幅提升利润率预计22-24年净利率分别为015286对应归母净利润为001111238亿元合锻智能锻压机龙头受汽车军工双轮驱动1公司液压机机压机产品在汽车领域具有较高知名度成功供货比亚迪一汽等头部车企热成型设备和复合材料产线顺应头部车企减重需求受益下游高景气2军工锻压机突破技术瓶颈产品参数对标进口设备实现进口替代我们预计22-24年液压机机压机收入分别为7799124亿元204681亿元锻压机板块合计收入为97145205亿元盈利能力环比持续改善在手订单充足支撑业绩释放22年Q1-Q3单季度净利率分别达到7959641193环比分别提升464169229pcts盈利能力逐季度改善截至22Q3公司合同负债达到286亿元相比21年底提升108亿元合同负债大幅提升预示公司当前在手订单充足为业绩长期增长提供保障预计公司2022-24年实现归母净利润152253380亿元德龙激光激光精细加工设备全产业链公司MicroLED产业化打开第二增长极公司主营业务为精密激光加工设备及激光器2018-21年公司营收复合增速为1942019-21公司归母净利润复合增速为107421年公司收入549亿元其中精密激光激光设备收入403亿元占总收入比重7346公司MicroLED产业化打开巨量转移设备空间公司已储备相关技术有望明年开始放量公司在半导体及光学领域拥有众多优质客户资源主要客户有中电科三安光电华灿光电水晶光电等公司于2022年4月29日以3886元股发行2584万股上市募资净额约71亿元用于精密激光加工设备纳秒紫外激光器及超快激光器产能扩充建设项目等为公司未来发展储备产品预计公司2022-24年归母净利润分别为063106149亿元天宜上佳平台化高端材料供应商发展迅速看好轨交业务复苏公司在碳基复材航空航天零部件两大业务已在21年贡献收入轨交业务的收入依赖程度明显降低逐渐形成平台化材料供应商碳碳热场碳基复材已成为光伏热场部件的主流应用材料21年实现收入142亿元随着公司产能不断释放预计22-24年碳碳热场业务收入有望达到62103130亿元轨交公司为轨交闸片领域龙头企业今年受疫情影响轨交业务收入有所下滑当下疫情防控政策逐步缓解高铁开行量有望复苏轨交闸片属于耗材产品高铁开行量提升预计催化轨交闸片需求反弹看好明年公司轨交业务的修复暂不考虑近期收购影响预计公司2022-24年归母净利润分别为263464639亿元永创智能公司为国内包装设备龙头企业深耕包装设备十余载研发费率多年维持在55-65长期高研发投入保证产品长期竞争力上市后公司先后合并收购多家企业进入牛奶饮料等细分赛道下游领域持续拓宽公司收入体量从2011年的513亿元提升到2021年的2707亿元过去五年营收归母净利的CAGR分别达到1447和3165公司智能产线订单高增白酒常温奶饮料三箭齐发白酒板块受下游包装技改驱动19年至今公司多次中标五粮液古井贡酒等企业的高端白酒设备订单22年至今订单金额已超6亿元随着白酒订单逐步落地预计22-24年白酒智能包装产线收入为2570119亿元常温奶板块奶制品包装设备领域常温奶市场空间较大公司推进常温奶包装设备产线打开牛奶领域新增长点预计22-24年牛奶智能包装产线收入为445780亿元饮料板块公司通过收购廊坊百冠21Q1-Q3实现收入215亿元完善饮料包装产线随着公司与廊坊百冠在饮料包装设备领域的协同效应不断显现预计22-24年公司饮料包装设备产线收入为224263亿元预计公司2022-24年归母净利润为349404581亿元本周板块表现本周202313-2023164个交易日SW机械设备指数上涨296在申万31个一级行业分敬请参阅最后一页特别声明4行业周报类中排名第11同期沪深300指数上涨282图表2申万行业板块本周表现6543210-1-2通信环保传媒电子汽车银行钢铁综合煤炭计算机房地产建筑材料轻工制造有色金属公用事业非银金融商贸零售美容护理交通运输电力设备家用电器基础化工机械设备建筑装饰食品饮料医药生物石油石化国防军工纺织服饰社会服务农林牧渔来源Wind国金证券研究所2023年至今表现SW机械设备指数上涨296在申万31个一级行业分类中排名11同期沪深300指数上涨282图表3申万行业板块年初至今表现6543210-1-2通信环保电子汽车传媒银行钢铁综合煤炭计算机房地产建筑材料有色金属基础化工非银金融医药生物国防军工交通运输社会服务家用电器轻工制造机械设备公用事业建筑装饰食品饮料石油石化纺织服饰商贸零售美容护理农林牧渔电力设备来源Wind国金证券研究所本周机械板块表现本周202313-2023164个交易日机械细分板块涨幅前五的板块是其他自动化设备楼宇设备机床工具其他通用设备机器人涨跌幅分别为669535526466460涨幅靠后的板块是能源及重型设备仪器仪表轨交设备纺织服装设备工控设备涨跌幅分别为297289180176-1242023年至今表现2023年初至今机械细分板块涨幅前五的板块是其他自动化设备楼宇设备机床工具其他通用设备机器人涨跌幅分别为669535526466460敬请参阅最后一页特别声明5行业周报图表4机械细分板块本周表现图表5机械细分板块年初至今表现887766554433221100-1-1-2-2机器人机器人机床工具磨具磨料工程机械金属制品仪器仪表工控设备机床工具磨具磨料工程机械金属制品楼宇设备激光设备楼宇设备激光设备仪器仪表工控设备轨交设备轨交设备其他专用设备其他通用设备印刷包装机械制冷空调设备纺织服装设备其他专用设备其他通用设备印刷包装机械制冷空调设备纺织服装设备其他自动化设备能源及重型设备能源及重型设备其他自动化设备来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所受疫情大面积反弹影响22年1-11月机床工具行业营收加速下行利润逆势回升出口保持正增长根据中国机床工具工业协会重点联系企业统计数据受国内疫情大面积反弹不利影响22年1-11月行业营收整体持续下行且下行速度略有加快但得益于近年来行业企业发展方式和经营管理的转型升级行业整体利润总额增速逆势回升根据中国海关数据2022年1-11月机床工具行业进出口总额3048亿美元同比增长19其中进口总额1141亿美元同比降低98出口总额1907亿美元同比增长106机床工具进出口保持了自2019年6月以来的顺差态势顺差为766亿美元顺差额同比增长669疫情对制造业产需到岗物流造成影响12月制造业PMI继续回落根据国家统计局数据22年12月制造业PMI降至47环比下降1pcts其中生产和新订单指数分别为446和439环比下降32pcts25pcts反映需求有所下降疫情对12月物流造成一定影响供应商配送时间指数下降至40112月制造业企业到岗率明显不足从业人员指数448环比下降26pcts总体来看统计局调查的制造业企业中有563反映受到了疫情较大影响产需人员到岗物流受阻导致制造业PMI继续回落但与此同时统计局调查的多数企业预期伴随疫情形势好转后期市场走势有望回暖中游通用机械行业需求领先库存周期变化约6-12个月有望开启新一轮需求上升周期通用机械行业细分产品类型众多主要有机床工业机器人叉车注塑机刀具激光设备等主要为资本品处于产业链中游为下游投资扩产所用与下游行业景气度和需求直接相关因而我国通用机械行业的需求周期亦是随经济周期波动而波动也具备3-4年的规律我们观测典型通用机械设备如工业机器人金属切削机床叉车等主要的资本品产量数据清晰可见需求周期变化时间跨度约为43个月通用机械行业需求主要来自于离散工业居多需求灵敏度相对库存数据整体而言更高需求周期领先库存数据变化6-12个月左右从前瞻指标看日本工业机器人订单数据领先国内订单1-2个季度其增速已在22年5月见底并形成上升趋势企业中长期贷款数据领先通用机械行业需求6-12个月其增速21年底以来呈现回升趋势31工程机械11月挖机销量增幅扩大关注工程机械复苏据中国工程机械工业协会对26家挖掘机制造企业统计2022年11月销售各类挖掘机23680台同比增长158增幅环比扩大77pcts其中国内14398台同比增长274出口9282台同比增长4442022年1-11月共销售挖掘机244477台同比下降233其中国内145738台同比下降437出口98739台同比增长649稳经济一揽子政策有望在四季度集中显效政策性金融工具投放资金支持项目大部分已开工建设基建加速关注工程机械复苏根据国家统计局数据10月全国固定资产投资增长58在房地产投资下降的情况下基建投资持续发力10月增长877月底国务院部署通过政策性开发性金融工具加大重大项目融资支持根据国家发改委新闻发布会信息目前7000多亿元金融工具资金已全部投放完毕支持的项目大部分已开工建设正在加快形成实物工作量建议关注基建投资带来的工程机械板块复苏我们认为随着基建工程施工的落地工程机械需求有望回升同时国内龙头企业对海外市场继续发力出口量仍可以保持较高增长重点推荐龙头主机厂三一重工徐工机械中联重科以及核心零部件企业恒立液压32锂电设备22年国内动力电池出货量将超过480GWh锂电设备板块保持高景气度22年国内动力电池出货量将超过480GWh全年扩产规划超12TWh根据高工产业研究院预计2022年国内动力电池出货将超480GWh到2023年国内动力电池出货有望超800GWh如果加上储能市场需求则2023年锂电池出货预超1TWh面对旺盛市场需求动力电池企业积极扩产从22年初到22年12月29日根据高工产业研敬请参阅最后一页特别声明6行业周报究院统计动力及储能电池开工项目达44个总产能规划超过12TWh规划投资额超过4300亿元其中投资额在100亿以上的项目有23个33科学仪器政策驱动行业国产替代新品发布催化板块投资机会政策发力各高校科研院所加速更换老旧仪器设备2022年9月28日央行设立设备更新改造专项再贷款专项支持金融机构以不高于32的利率向制造业社会服务领域和中小微企业个体工商户等设备更新改造提供贷款本次设备更新改造专项再贷款额度为2000亿元以上利率175期限1年可展期2次每次展期期限1年政策催化下我们预计科学仪器板块公司今年四季度和明年订单有望迅速增长国产厂商新品频出国产电子测量仪器有望迎来国产替代新阶段普源精电2022年7月18日发布搭载自研半人马座芯片DHO系列高分辨示波器通过自研芯片降本同时提升产品性能考虑该系列产品的差异化定位和性价比优势我们预计有望从22Q4开始为公司贡献显著业绩增量同时改善公司中低端产品较低的毛利率提升整体盈利能力鼎阳科技射频类新品推出持续推动高端化近日公司发布两款射频类新品1SSG6000A系列毫米波信号发生器该款产拼的输出频率高达40GHz相位噪声低至-135dBcHz具有极高的信号质量2SHA800A系列手持频谱分析仪该产品是集成多种功能的手持式射频微波测量仪器适用于通信工程电信运维无线电管理工厂生产教育教学等诸多领域22Q3单季度毛利率分别达到5669和4261射频类产品盈利能力更强新款产品的推出有助于保证公司的盈利能力优利德电子测量仪器为公司未来发展重点公司近日正式发布高端示波器带宽达到25GHz采样率达到10GSas正式进入高端示波器市场此外该款示波器为国内首家搭载windows系统的示波器实现差异化竞争34激光设备激光加工符合制造业转型升级趋势渗透率加速提升激光作为工具随着技术进步不断向传统制造业加工领域如打标切割焊接渗透在行业渗透率提升的背景下我们推荐关注两个方向1以光纤激光器为主的宏观大功率加工设备国产光纤激光器技术进步飞速显著降低激光设备采购成本并且下游对高功率超高功率机型的需求量出现明显增加目前连续光纤激光器输出功率达到了100kW级受益下游需求旺盛建议关注激光控制系统翘楚柏楚电子2以固体激光器为主的精密加工设备固体激光器近年来出货量大幅增长根据2021中国激光产业发展报告国产纳秒紫外激光器的出货量已由2014年的2300台增长至2020年的21000台CAGR达4457建议关注激光精细加工设备全产业链公司德龙激光35油服装备油服高景气度延续看好装备龙头国内市场油公司22H1业绩表现优异资本开支高增长国内非常规油气勘探开发力度有望加大中石油22H1实现归母净利润82388亿元同比增长5534勘探与生产资本开支7282亿元同比增长3466中海油22H1实现归母净利润71887亿元同比增长11569勘探及生产资本开支40807亿元同比增长1540同时中石油明确提出要加大页岩气页岩油等非常规资源开发力度中海油上半年勘探井152口中含陆上非常规31口我们认为非常规油气开发力度有望持续加大海外市场2022年11月11日北美活跃钻机数量799座相比上周增加9座相比去年同期增长223座海外油服市场依旧保持高景气度近期国际油价震荡带来油服装备公司估值走低建议关注中石油压裂设备招标带来的装备公司估值修复机会敬请参阅最后一页特别声明7行业周报41通用机械图表6PMIPMI生产PMI新订单情况图表7工业企业产成品存货累计同比情况PMIPMI生产PMI新订单工业企业产成品存货累计同比6025552050451540103553025016-0416-0816-1218-0418-0819-1220-0420-0821-1222-0415-0815-1217-0417-0817-1218-1219-0419-0820-1221-0421-0822-08-515-04来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所图表8我国工业机器人产量及当月同比图表9我国金属切削机床成形机床产量累计同比工业机器人产量当月值万台金属切削机床产量累计同比金属成形机床产量累计同比5工业机器人产量当月同比120100510080480xx10000460360403402022020011-20-2015-0415-0817-1218-0418-0818-1221-0421-0821-1222-0415-1216-0416-0816-1217-0417-0819-0419-0819-1220-0420-0820-1222-080-40-40-6016-0716-1117-0317-0720-0720-1121-0321-0717-1118-0318-0718-1119-0319-0719-1120-0321-1122-0322-0722-1116-03来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所图表10我国叉车销量及当月增速图表11日本金属切削机床工业机器人订单同比增速日本工业机器订单同比增速叉车销量当月值万台日本金属切削机床订单同比增速14叉车销量当月同比14020012012100150xx100001080100860406205040-2002-4016-0216-0617-1018-0219-0619-1021-0221-0616-1017-0217-0618-0618-1019-0220-0220-0620-1021-1022-0222-0622-100-60-5015-10-10015-1116-0316-0718-0718-1119-0319-0721-0721-1122-0317-0317-0717-1118-0319-1120-0320-0720-1121-0322-0722-1116-11来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所敬请参阅最后一页特别声明8行业周报42工程机械图表12我国挖掘机总销量及同比图表13我国挖掘机出口销量及同比挖掘机销量当月值万台挖掘机出口销量当月值万台挖掘机销量当月同比挖掘机出口销量当月同比935012200830010725015062000810051500641005035004200201-5000-500-10016-0816-1217-0417-0817-1218-0418-0818-1219-0419-0819-1220-0420-0820-1221-0421-0821-1222-0422-0816-0817-0417-1218-1219-0820-0421-1222-0817-0818-0418-0819-0419-1220-0820-1221-0421-0822-0416-12来源中国工程机械协会国金证券研究所来源中国工程机械协会国金证券研究所图表14我国汽车起重机主要企业销量当月同比图表15中国小松开机小时数小时汽车起重机销量当月同比20202021202230016025014012020010015080100605040020-50016-0917-0219-0319-0820-0122-0222-0717-0717-1218-0518-1020-0620-1121-0421-09-1001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月来源Wind国金证券研究所来源小松官网国金证券研究所图表16我国房地产投资和新开工面积累计同比图表17我国发行的地方政府专项债余额及同比房地产开发投资完成额累计同比地方政府专项债务万亿房屋新开工面积累计同比地方政府专项债务同比255080452040603540153025201020015510-20516-1217-1218-0419-0419-0820-0820-1221-1222-0417-0818-0818-1219-1220-0421-0421-0822-0817-0400-40-6019-1220-0320-0621-1222-0322-0619-0319-0619-0920-0920-1221-0321-0621-0922-0918-12来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所敬请参阅最后一页特别声明9行业周报43锂电设备图表18新能源汽车销量及同比数据图表19我国动力电池装机量及同比数据新能源汽车当月销量万辆中国动力电池装机量当月值GWh新能源汽车当月销量同比中国动力电池装机量当月同比908004090080700357506007030500600602550400450300204030020015301001015020010-100500-2000-15020-0120-0320-0921-0321-0921-1122-0522-1119-1120-0520-0720-1121-0121-0521-0722-0122-0322-0722-0920-0320-0520-0720-0920-1121-0121-0319-1120-0121-0521-0721-0921-1122-0122-0322-0522-0722-0922-1119-09来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所44光伏设备图表20硅片价格走势RMBpc图表21组件价格走势美元W多晶硅片价格单晶硅片-166价格现货价周平均价晶硅光伏组件单晶硅片-182价格单晶硅片-210价格现货价周平均价薄膜光伏组件12030100258020601540100052000019-0619-0919-1221-0921-1222-0318-0918-1219-0320-0320-0620-0920-1221-0321-0622-0622-0922-1219-0219-0519-1120-0520-1121-0822-0222-0522-1120-0220-0821-0221-0521-1122-0819-08来源solarzoom国金证券研究所来源Wind国金证券研究所图表22组件装机及同比数据图表23组件出口及同比数据组件出口量MW组件出口量同比光伏新增装机量GW25光伏新增装机量同比5001800014016000120204001400010030012000801520010000601080004010060002050400002000-200-1000-4018-0419-0420-0420-1221-1218-0818-1219-0819-1220-0821-0421-0822-0422-0819-1020-0420-1021-0421-1022-0419-0419-0720-0120-0721-0121-0722-0122-0722-1019-01来源中电联国金证券研究所来源PVinfolink国金证券研究所敬请参阅最后一页特别声明10行业周报45油服设备图表24布伦特原油均价图表25全球在用钻机数量布伦特原油期货结算价美元桶全球钻机数量部1402500120200010080150060100040500200017-0117-0918-0920-0520-0921-0121-0521-0922-0122-0917-0417-1218-0819-0419-1220-0818-0118-0519-0119-0519-0920-0122-0516-1217-0818-0418-1219-0820-0420-1221-0421-0821-1222-0422-0817-05来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所图表26美国钻机数量图表27美国原油商业库存美国钻机数量部美国原油库存亿桶1200141000121080086006400420020019-0120-0120-0520-0921-0521-0922-0919-0120-0120-0520-0921-0521-0922-0917-0517-0918-0118-0518-0919-0519-0921-0122-0122-0517-0117-0517-0918-0118-0518-0919-0519-0921-0122-0122-0517-01来源Wind国金证券研究所来源Wind国金证券研究所核电板块中广核技三项核能开发科研项目通过国家原子能机构验收国家原子能机构核能开发科研项目验收会在江苏苏州召开国家原子能机构及广东省相关部门领导各项目相关承研单位及验收组专家分别对中广核技的电子束技术在环境污染治理医疗废物处理以及快速杀灭新冠病毒研究和应用等3个核能开发科研项目进行了验收来源中国核电网httpswwwcnnpncnarticle34563html西核设备与中原运维签订战略合作框架协议西核设备迎来开年好消息公司与中原运维海外工程有限公司在平等自愿互惠互利合作双赢的前提下签订了战略合作协议建立战略合作伙伴关系迎来西核设备开年新篇章来源中国核电网httpswwwcnnpncnarticle34525html新年第一钩海阳3号核岛钢制安全壳筒体一环吊装就位2023年1月3日12时46分海阳核电3号机组钢制安全壳筒体一环顺利吊装就位为2023年核岛大件吊装工作开创了良好的开端也为后续反应堆厂房关键路径施工创造了良好条件来源中国核电网httpswwwcnnpncnarticle34483html秦山核电首次实现9台机组年度零非停2022年度秦山核电首次实现商运发电以来年度零次非停的佳绩至此秦山核电圆满完成2022年度发电任务实现年度发电量八连增能力因子和负荷因子连续6年创造双90的卓越运行业绩来源中国核电网httpswwwcnnpncnarticle34466html中核二四完成海阳核电3号核岛反应堆内部结构二三层施工2022年12月31日21时54分中核二四顺利完成海阳核电二期3号机组反应堆厂房二三层施工共浇筑混凝土16825立方米该节点的完成为后续CA01敬请参阅最后一页特别声明11行业周报模块吊装奠定了坚实基础也标志着二期工程2022年度节点目标全面收官来源中国核电网httpswwwcnnpncnarticle34457html福岛核污水排海或延迟至今年7月海底工程未按计划完工据日本读卖新闻1月4日报道日本政府此前定于今年4月将福岛核电站处理过后的核污水排入大海但因海底隧道排放口设置工程未按计划时间完工排污入海或延迟至今年7月后实施来源中国核电网httpswwwcnnpncnarticle34529html俄罗斯核电集团2022年俄核电站发电总量超2233亿千瓦时创下新纪录俄罗斯国家原子能公司下属俄罗斯核电集团发布消息表示2022年俄核电站创下新纪录发电量超过223371亿千瓦时2021年发电量则超过222436亿千瓦时目前核能发电约占俄罗斯总发电量的20来源中国核电网httpswwwcnnpncnarticle34461html锂电板块国轩高科越南工厂一期规划5GWh近日国轩高科表示与越南VinGroup合作建立合资电池工厂该项目一期规划年产能5GWh是越南第一个磷酸铁锂电池工厂来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-45818html中创新航启动A股二次上市近日中创新航在港交所公告称公司已就A股IPO提交上市前辅导的备案登记有关材料已递交来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-45818html贵州雅友10万吨磷酸铁产线落地瓮安近日贵州雅友新材料10万吨磷酸铁项目投产仪式在贵州瓮安县正式举行该项目配套建设40万吨磷酸盐60万吨硫酸的产线最终形成年产30万吨磷酸铁的新能源材料一体化产业基地本次投产的则是第一期10万吨磷酸铁产线贵州雅友新材料为湖南雅城与华友控股的合资企业来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-45818html天永智能子公司获2GW动力电池产线设备订单天永智能全资子公司荣银智能与贵州桦瑞新能源签署动力电池设备订单由桦瑞新能源向荣银智能采购2GW动力电池产线设备该合同分两期交付每期交付1GW的整线来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-45818html电池循环企业金凯循环获数亿元B轮投资近日金凯循环完成了数亿元的B轮融资由创投集团上汽恒旭资本等参与本轮投资来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-45818html科达利加码扩产12月28日科达利发布公告称拟投资5亿元通过全资子公司四川科达利实施四川宜宾新能源汽车动力电池精密结构件三期项目该项目生产动力电池壳体和盖板规划产能6000万套年来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-45811html鹏珈基金拟将力泰锂能股份转让给宁德时代鹏欣资源公告称鹏珈基金拟将其持有的力泰锂能108股份以人民币1亿元转让给宁德时代其中力泰锂能主要从事锂离子电池正极材料负极材料电解质以及高纯度锂化合物的研发生产和销售来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-45806html衡川新能源30亿平方米年隔膜项目正式开工近日衡川新能源年产30亿平方米锂离子电池隔膜生产项目正式开工项目总规划建设锂离子电池隔膜基膜生产线12条及配套涂布膜生产车间建设工期36个月建成后将实现每年生产高性能锂离子电池湿法隔膜约30亿平方米来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-45806html康鹏科技科创板IPO过会康鹏科技科创板首发过会本次IPO拟募资10亿元用于建设255万吨年电池材料项目产品主要为新材料及医药和农药化学品新材料产品主要覆盖显示材料新能源电池材料及电子化学品有机硅材料等领域来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-45806htmlLG汽车电子及电池订单明年一季度或超500万亿韩元LG集团近期表示在汽车电子及电池方面确实获得了大量的订单预计在明年一季度将超过500万亿韩元约27565亿人民币截至12月28日LG汽车电子及电池方面的订单已经达到了477万亿韩元约26297亿人民币来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-45806html内蒙古斯诺拿下超4万吨负极材料供货订单国民技术300077发布公告称控股子公司内蒙古斯诺与天津力神签署了保供协议内蒙古斯诺预计2023-2025年度分别向天津力神交付负极材料4800吨7200吨和14400吨三年总交付量为26400吨来源高工锂电网httpswwwgg-lbcomart-45805html高乐股份拟投建2GWh纳米固态电池项目1月4日晚间高乐股份002348SZ发布公告公司与义乌经济技术开发区管理委员会于2022年12月31日签订战略合作协议拟于义乌经济技术开发区投资建设2GWH纳米固态电池项目投资总额约为20亿元来源OFweek锂电网httpslibatteryofweekcom2022-11ART-36008-8110-30580860html蔚来资本领投又一电池回收企业完成数亿元A轮融资1月4日有媒体报道称电池回收企业全南县瑞隆科技有限公司简称瑞隆科技已于近日完成A轮融资本轮融资金额达数亿元由蔚来资本领投瀚晖资本美的资本锂电龙头产业资本等机构跟投来源OFweek锂电网httpslibatteryofweekcom2023-01ART-36007-8120-30583849html字节跳动涉足固态电池互联网巨头也爱新能源近日字节跳动与中科院物理所吴凡团队合作提出一种新型敬请参阅最后一页特别声明12行业周报全固态电池构型首次实现了能够承受极低探测温度60的全固电池来源OFweek锂电网httpslibatteryofweekcom2023-01ART-36002-8420-30583843html金力股份冲刺科创板上市近日河北金力新能源科技股份有限公司下称金力股份在上海证券交易所递交招股书准备在科创板上市本次冲刺上市金力股份计划募资131亿元其中111亿元用于湖北金力高性能电池隔膜项目2亿元用于补充流动资金来源OFweek锂电网httpslibatteryofweekcom2023-01ART-36002-12008-30583724html募资近23亿宁德时代比亚迪材料供应商IPO过会此次IPO中仑新材拟发行股票数量不低于6001万股预计募集资金2273亿元扣除发行费用后计划全部用于高性能膜材项目-高功能性BOPA膜材产业化项目高性能膜材项目-新型生物基可降解膜材产业化项目高性能聚酰胺材料产业化项目补充流动资金及偿还银行贷款来源OFweek锂电网httpslibatteryofweekcom2023-01ART-36008-8120-30583702html欣旺达最新低碳产业园落户赤峰总投资约30亿元的欣旺达赤峰智能制造绿色低碳产业园项目落户松山区具体项目包括电力储能系统生产基地锂电池PACK生产线和储能系统总装集成测试共享储能数字能源研究院等具体业务包括产业开发绿电市场化1交易配电网及变电设施建设碳资产管理等来源OFweek锂电网httpslibatteryofweekcom2022-12ART-36008-8120-30583534html光伏设备天合光能8GW210N型i-TOPCon电池下线12月30日天合光能宿迁基地8GW210N型i-TOPCon电池成功下线该项目的全线贯通投产进一步加速了新一代至尊N型组件的一体化产业布局产出的210R矩形电池将投用于最新至尊N型595W组件等保障交付的同时提高整体综合竞争能力为客户创造更大价值来源光伏前沿httpsmpweixinqqcoms0pHWpwHd822gG1adMjXYA罗博特科首创新型异质结电池铜电镀设备成功交付罗博特科于2022年12月完成了业界首创新型异质结电池铜电镀装备交付本次向合作客户交付的异质结电池铜电镀设备是基于公司独创的量产型方案研发的全新模块化设备来源光伏前沿httpsmpweixinqqcoms0pHWpwHd822gG1adMjXYA润海新能源3GW异质结组件首批设备顺利进场首批组件生产设备的进场意味着润海新能源3GW异质结项目已从施工建设期正式进入试生产调试期接下来润海新能源依旧将高效有序地推进项目进度以最快的速度完成设备进场后的定位安装调试对标行业先进快速完成产能爬坡来源光伏前沿httpsmpweixinqqcomsmauihNp4p84ohUm2DxQ5LA帝尔再获20GWTOPCon激光大单2023年元旦帝尔激光收到头部客户近20GW产能的TOPCon光伏电池SE一次激光掺杂设备中标通知书取得新年首日开门红截至目前公司TOPConSE一次激光掺杂设备在手订单和中标产能累计已经超过50GW来源光伏前沿httpsmpweixinqqcomsGlTexRxoYGbkKxIUJeFbFA风电巨头签约十条第三代异质结产线据中山发布1月1日发布的消息显示中山市人民政府与明阳集团举行简约而不失隆重的签约仪式宣告明阳集团150亿元新能源高端装备制造项目花落中山市委书记郭文海明阳集团董事长张传卫出席签约仪式来源光伏前沿httpsmpweixinqqcomswcY2DAJNSjt6X19VWmo7Ug总投资45亿奥维通信布局5GW异质结项目奥维通信1月2日公告拟与上海熵熠在淮南市田家庵区组建合资公司投建5GW高效异质结HJT太阳能电池及组件项目规划完成时间3年分三期建设分别是第一年1GW第二年2GW第三年2GW来源光伏前沿httpsmpweixinqqcomsN8spj--EdW4qSSLeDtNTcQ通威25GW组件项目开工1月1日通威太阳能盐城有限公司25GW光伏组件项目正式开工2022年9月29日通威股份高效光伏组件制造基地项目签约落户盐城随即公司迅速成立高效组件盐城基地项目指挥部有力保障项目顺利开工并为如期投产运行打下坚实基础来源光伏前沿httpsmpweixinqqcoms9faAKQsAQ02ibsx1KrZpEg中润光能16GWTOPCon一期项目投产1月3日中润光能年产16GW高效光伏电池项目在滁州市琅琊区正式举行投产仪式一期8GWTOPCon电池片项目的正式投产是中润光能在TOPCon商业元年抢占先机的重要举措来源光伏前沿httpsmpweixinqqcoms48gIljHmWIAlQJ8i13DRjg华民股份拟16亿元购买单晶炉及配套设备1月3日华民股份发布公告披露公司控股子公司鸿新新能源分别与无锡松瓷机电有限公司连城凯克斯科技有限公司签订设备采购合同拟以自有或自筹资金购买单晶炉及配套设备合同金额约为16亿元含税用于年产10GW高效N型单晶硅棒硅片项目第一期建设来源光伏前沿httpsmpweixinqqcomsz0QVztSz9sDRu47x0GSwA三一硅能首块光伏组件下线三一硅能株洲有限公司光伏电池中试线项目第一块高效组件元旦前成功下线标志着三一集团成功打通光伏全产业链具备从拉晶切片电池及组件全流程的自主研发与生产能力三一正式进入光伏产业垂直一体化阵营来源光伏前沿httpsmpweixinqqcomsIfplwd124tItQ3LxpKBg晶优光伏3GW组件项目顺利下线12月27日上午晶优光伏泰安基地年产3GW高效光伏组件智能制造项目投产仪式举行晶优光伏通过布局规模化产业历经两年多时间在山东淄博江苏泰州山东泰安筑起三座智能化光伏组件生产基地计划至2023年将实现5大生产基地15GW光伏组件产能10GWTOPCon电池片产能来源光伏前沿httpsmpweixinqqcomsCJ9BnX7Pe8q8OCDXw4w68g敬请参阅最后一页特别声明13行业周报明阳智能5GW异质结电池一期试生产近日明阳5GW异质结光伏电池项目抓住施工有利时机进一步加大人力和物力投入确保项目按时竣工并全面达产目前该项目部分设备已经进入试生产阶段明阳5GW异质结光伏电池项目由明阳智慧能源集团有限公司投资建设项目总投资50亿元主要从事异质结光伏电池研发生产和销售规划产能5GW其中一期规划产能25GW投资25亿元建设厂房面积35万平方米项目全部建成后年销售超30亿元来源光伏前沿httpsmpweixinqqcomsXmHYozn7KKNbPGwVfnCPg华民股份斩获硅片及硅棒大单根据华民股份公告公司控股子公司鸿新新能源科技云南有限公司12月28日分别与安徽华晟新材料有限公司和浙江鹏展新能源科技有限公司签署采购框架协议其中华晟新材料向鸿新科技全年计划采购单晶硅棒1512吨实际成交数量在计划数量的基础上上下浮动不超过15鹏展新能源向鸿新科技全年计划采购单晶硅片数量5000万片全年实际完成数量不得低于计划总数的80来源光伏前沿httpsmpweixinqqcomsdTJKwMqxG7GKvV78ajaMeA浙能集团与爱康集团签署合作协议12月28日浙能集团与四川省凉山州爱康集团通过视频方式签署产业项目招引投资合作框架协议浙能作为浙江能源产业发展的主抓手能源合作的主平台按照项目先行协作共赢全面帮扶的总思路与爱康共同在凉山州投资建设光伏产业和光伏电站项目力争打造浙川东西部协作示范性成果来源光伏前沿httpsmpweixinqqcomszAG0Z5vJgJa0JYV28Aog0A钧达股份再获22亿补贴累计收到补贴62亿元12月27日钧达股份发布公告称下属孙公司滁州捷泰新能源科技有限公司于2022年12月23日收到安徽来安汊河经济开发区管理委员会下发的关于公司滁州年产18GW高效太阳能电池项目的设备补贴款人民币22亿元占上市公司最近一期经审计净资产2196截至目前滁州捷泰累计收到安徽来安汊河经济开发区管理委员会政府补贴62亿元来源OFweek太阳能光伏网httpssolarofweekcom2022-12ART-260001-8120-30583154html鼎际得98亿投资转型光伏12月26日鼎际得发布公告称全资子公司辽宁鼎际得石化科技有限公司拟投资建设POE高端新材料项目项目共分为两期实施总建设周期5年总建设规模为40万吨年POE联合装置30万吨年-烯烃装置25万吨年碳酸酯装置400Nm3h电解水制氢装置等规划总投资约9868亿元人民币来源OFweek太阳能光伏网httpssolarofweekcom2022-12ART-260001-8420-30583288html通用机械埃斯顿公布工业机器人出货量目标2023计划25万台1月4日埃斯顿披露的调研纪要纪要中公司表示2023年工业机器人出货量目标为25万台产品主要下游应用包括光伏锂电储能为主的新能源行业焊接应用领域汽车及汽车零部件3C和PCB行业金属加工行业及其他通用行业如建材家居包装木工机械等来源OFweek机器人网httpsrobotofweekcom2023-01ART-8321200-8500-30583813html国产第二代协作机器人问世12月29日艾利特机器人正式推出历时三年的创新成果CS系列第二代协作机器人CS系列机器人从底层的操作系统嵌入式的硬件软件工艺包与顶端算力协作机器人的模组关节技术等方面实现了自主研发来源OFweek机器人网httpsrobotofweekcom2023-01ART-8321200-8500-30583795html1000万美元收购外骨骼机器人加速进入家庭领域近日医疗和工业用外骨骼技术公司EksoBionicsNasdaqEkso宣布从运动和控制技术龙头ParkerHannifinCorporationParker手中收购人体运动和控制HMC事业部此次收购包括该公司的Indego下肢外骨骼系列产品以及计划开发的机器人辅助矫形和假肢设备来源OFweek机器人网httpsrobotofweekcom2023-01ART-8321200-8100-30583696html大族激光已逐步具备TOPCON电池全产业链设备研发制造能力大族激光在特定对象调研等活动上表示公司已经具备电池段管式真空类主设备研发制造能力在TOPCON领域产品布局完整逐步具备TOPCON电池全产业链设备研发制造能力在HJT电池已布局PECVDPVD等设备产品公司现有研发项目包括低压硼扩散炉Topcon激光掺硼设备LPCVD设备等低压硼扩散炉Topcon激光掺硼设备处于客户验证阶段来源OFweek激光网httpslaserofweekcom2023-01ART-8100-2400-30583811html帝尔激光TOPConSE一次激光掺杂设备再次中标头部客户大单2023年元旦帝尔激光收到头部客户近20GW产能的TOPCon光伏电池SE一次激光掺杂设备中标通知书取得新年首日开门红截至目前公司TOPConSE一次激光掺杂设备在手订单和中标产能累计已经超过50GW来源OFweek激光网httpslaserofweekcom2023-01ART-8100-2400-30583687html宁德时代德国工厂投产联赢激光荣获最佳供应商近日国际顶级电池企业宁德时代位于德国图林根州的首个海外工厂如期实现锂离子电池电芯的投产联赢激光在为该项目提供激光焊接及智能制造配套供应的过程中展现了出色的质量控制和交付能力获得最佳供应商荣誉表彰来源OFweek激光网httpslaserofweekcom2022-12ART-8120-2400-30583442html全球最强大的X射线激光设备将在2023年投用2023年初在加利福尼亚地下隧道中以接近光速飞行的电子将产生地球上有史以来最亮的X射线使科学家们能够以前所未有的细节来研究原子和分子来源OFweek激光网httpslaserofweekcom2023-01ART-8130-2400-30583651html清华大学和深圳技术大学利用激光加工氮化硼实现大规模高性能量子光源宁存政团队将激光加工的可控性大规模制作能力和二维宽禁带半导体材料氮化硼hBN的优异性质相结合解决了目前单光子光源存在的的几个关敬请参阅最后一页特别声明14行业周报键问题实现了空间可控地大规模制作高纯度高亮度的单光子光源来源OFweek激光网httpslaserofweekcom2023-01ART-8140-2400-30583738html宏观经济变化的风险若宏观经济变化企业对于生产经营信心不足则其资本开支力度不足因而对机械行业的需求造成一定的影响原材料价格波动的风险原材料大幅波动导致中下游成本压力较大一方面挤占了中游盈利空间其次影响终端客户的资本开支需求政策及扩产不及预期的风险由于新能源产业受国家政策影响较大当政策出现大幅波动时下游企业的扩产规划将会受到影响从而影响中游设备厂商对的订单及收入情况敬请参阅最后一页特别声明15行业周报行业投资评级的说明买入预期未来36个月内该行业上涨幅度超过大盘在15以上增持预期未来36个月内该行业上涨幅度超过大盘在515中性预期未来36个月内该行业变动幅度相对大盘在-55减持预期未来36个月内该行业下跌幅度超过大盘在5以上敬请参阅最后一页特别声明16行业周报特别声明国金证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本报告版权归国金证券股份有限公司以下简称国金证券所有未经事先书面授权任何机构和个人均不得以任何方式对本报告的任何部分制作任何形式的复制转发转载引用修改仿制刊发或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用经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