A股开年走出三连阳，昨天还走出强势逼空，沪指涨1%、创业板大涨近3%，主要的原因，首先是与人民币开年连续大涨，让人民币资产受惠有关。此外，上海宣布加码科创中心金融支持，科技赛道迎长期利好。
　　而热点方面，除了茅台业绩飙升刺激白酒等消费白马股再度活跃。更值得关注的是，构成创业板指的消费电子和赛道股两个部分都有大消息。一个是围绕苹果砍单、大跌消息的预期变化，果链概念大反转。另外就是比亚迪公布的仰望新品黑科技，包括“车辆横向移动、原地360度掉头、传说可以水下开动”等，震撼网络舆论，也给新能源车带来新的需求扩增想象空间。
　　非常有利的是，这种宏观宽松和热点扩散的格局有望延续。
　　可以看到，一改去年的贬值压力，人民币2023开年连续大涨三天突破6.8，这让人民币资产受惠——事实上，1月5日，北向资金全天单边净买入127.53亿元，创2022年11月14日以来新高。外资热情高涨已让两周内多只A股被外资“买爆”。而从趋势性来看，今年人民币升值压力远大于贬值，这就成为A股市场的一个重要托底因素。
　　分析指出，经济修复进度快于预期可能是人民币汇率近期走强的重要原因，叠加企业季节性结汇需求通常会带动升值趋势。国家外管局对今年工作部署重心定性为“保障外汇储备资产安全、流动和保值增值”，也表明了稳汇率的态度。另外，欧美两大央行在衰退预期担忧加剧叠加通胀回落之下，均表态放缓今年加息节奏。也对2022年的强势美元是重大打击，对人民币汇率回升相应有利。
　　总之，市场的判断是，今年人民币汇率升值压力大于贬值压力。对股市而言，人民币的企稳回升也会吸引外资更大规模布局人民币资产，今年外资在A股的权重占比可能进一步大幅上升。
　　此外，5日晚传出的一行一会一部齐出手，全力刺激首套房和刚需改善新需求，信号强烈：今年一季度乃至整个上半年，房地产及其产业链，都是政策的娇客、市场的宠儿！股市地产板块必然反映政策的这种宠爱！
　　可以预料，按决策层对房地产的“最新定位”（支柱产业/城镇化、大宗消费有增长空间），大多数地方的限购限贷等政策，大概率会“因城施策”的“实质性解除”。这对目前已降至7.4倍PE的房地产板块估值将极为有利。最先利好的就是建材、装修、家电、家具等地产后周期产业链。