铝观点：
　　4日铝价继续下跌，主力2302合约低开低走，盘中跌破万八整数关，收盘跌幅达2.54%，报收于17865元/吨。指数持仓增加43863手至42.8万手。周二国内电解铝社会库存56.1万吨，较上周四库存增加6.8万吨，较去年同期库存下降24.1万吨。华东现货较01合约贴水较上日扩大10至40元/吨，临近春节，淡季来临，部分企业已经进入假期，下游少量刚需补货，交易氛围十分清淡。
　　欧洲天然气价格明显回落，电价整体下降，能源危机带来的减量预期进一步下降；尽管海外现货升水环比有所好转，但持续性不强。国内方面，上周虽因国务院将新冠疫情列入“乙类乙管”，强调重点是强化服务和保障，阶段性提振市场，但下游处于淡季，且临近春节，季节性累库或已开启，支撑有限。我们维持前期观点，供强需弱难改背景之下，震荡对待，长期铝价或再度下测成本关。

研究报告全文：行业日期铝日报2023年1月5日有色金属研究团队研究员余菲菲021-60635729yuffccbfuturescom期货从业资格号F3025190研究员张平021-60635734zhangpccbfuturescom期货从业资格号F3015713请阅读正文后的声明观点摘要贸易战落地基建发力市场情绪短期缓解summary9月17日特朗普宣布将对价值2000亿美元中国进口商品征收10关税中每日报告一行情回顾与操作建议图1永安期货多单持仓量及变化手图2永安期货多单持仓与沪铝价格走势图数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部铝观点4日铝价继续下跌主力2302合约低开低走盘中跌破万八整数关收盘跌幅达254报收于17865元吨指数持仓增加43863手至428万手周二国内电解铝社会库存561万吨较上周四库存增加68万吨较去年同期库存下降241万吨华东现货较01合约贴水较上日扩大10至40元吨临近春节淡季来临部分企业已经进入假期下游少量刚需补货交易氛围十分清淡欧洲天然气价格明显回落电价整体下降能源危机带来的减量预期进一步下降尽管海外现货升水环比有所好转但持续性不强国内方面上周虽因国务院将新冠疫情列入乙类乙管强调重点是强化服务和保障阶段性提振市场但下游处于淡季且临近春节季节性累库或已开启支撑有限我们维持前期观点供强需弱难改背景之下震荡对待长期铝价或再度下测成本关二行业要闻贵州元豪铝业于12月29日正式投产总规划年产能33万吨据媒体消息12月29日黔西南州元豪投资有限公司煤电铝一体化资源深加工铝合金板带材加工项目产出铝水正式投产项目总体规划建设年产33万吨铝液铸造及铝合金板带材生产线项目共分三阶段建设按项目远期规划所生产的铝水用于高端铝型材加工伦铝库存降至逾两个月新低沪铝库存刷新一个月高位伦敦金属交易所请阅读正文后的声明-2-每日报告LME公布数据显示去年十月末伦铝库存再次步入下行通道上周库存继续回落目前最新库存水平为450300吨降至逾两个月新低上期所公布的数据显示12月30日当周沪铝库存小幅回升周度库存增加342吨至95881吨刷新一个月最高位但目前库存水平仍位于六年来相对低位欧元区12月PMI小幅回升制造业至暗时刻或已过去周一公布的数据显示欧元区2022年12月Markit制造业PMI终值为478较11月的471有所回升尽管仍低于荣枯线50但这一数据表明随着供应链开始复苏通胀压力逐渐缓解欧元区制造业活动低迷可能已经过了低谷此外工业产出指数同样较11月的460有所回升至478尽管连续第七个月低于荣枯线但为6月以来最高各大投行预测2023年美国经济将陷入衰退美联储将转向在与美联储有直接业务往来的23家大型金融机构中超三分之二的经济学家认为美国经济将在2023年陷入衰退经济学家们表示到2023年加息带来的降温效应将更加明显他们预测美联储或将在本年第一季度加息第二季度暂停加息第三或第四季度开始降息请阅读正文后的声明-3-每日报告三数据概览表2国内铝锭社会库存万吨上海无锡杭州佛山天津沈阳巩义重庆海安郑州洛阳临沂常州合计2022-12-22520850470101052001073002002001003006001042602022-12-19520910470103051001075003002001003006002043702022-12-15540920460105050001082003003001004006003045002022-12-12540930460114052001077003003001004005003045602022-12-08550970440115050001075003003001004005003045602022-12-055501030440115051001077005003001004006003046802022-12-015601090420112050001075005004002004006003046902022-11-285701190440114050001067006004004004006003047902022-11-245601180460120051001063006003005004006002048102022-11-215601270460121050001062004003005004005003048702022-11-175601380460126052001058005004005005005003050402022-11-145601430460123053001063006004008004005003051502022-11-105401570440116053000070005003008004005002052102022-11-075401670440125053000061004002010003005002053002022-11-035301790420126052000049004002009003004002052502022-10-315202000450134053000056002003008004004003056402022-10-275202070430139054000063001003008004004003058102022-10-245202040440141055000065002004005003004003058202022-10-20530193043015005500007600200200400300400205870数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-4-每日报告建信期货研究发展部宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责申明本报告谨提供给建信期货有限责任公司以下简称本公司的特定客户及其他专业人士本公司不因接收人收到本报告而视其为客户本报告的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更本公司力求报告内容的客观公正但报告中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为建信期货研投中心且不得对本报告进行任何有悖愿意的引用删节和修改建信期货业务机构总部大宗商品业务部总部专业机构投资者事业部地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦6楼电话021-60635548邮编200120电话021-60636327邮编200120深圳分公司西北分公司地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211地址西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话0755-83382269邮编518038电话029-88455275邮编710075山东分公司浙江分公司地址济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室地址杭州市下城区新华路6号224室225室227室电话0531-81752761邮编250014电话0571-87777081邮编310003上海浦电路营业部上海杨树浦路营业部地址上海市浦电路438号1306室电梯16层F单元地址上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话021-62528592邮编200122电话021-63097527邮编200082北京营业部广州营业部地址北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室地址广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话010-83120360邮编100031电话020-38909805邮编510620福清营业部泉州营业部地址福清市音西街福清万达广场A1号楼21层21052106室地址泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话0591-8600677786005193邮编350300电话0595-24669988邮编362000郑州营业部厦门营业部地址郑州市未来大道69号未来大厦2008A地址厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话0371-65613455邮编450008电话0592-3248888邮编361000宁波营业部成都营业部地址浙江省宁波市鄞州区宝华街255号08740876室地址成都市青羊区提督街88号28层2807号2808号电话0574-83062932邮编315000电话028-86199726邮编610020建信期货联系方式地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼邮编200120全国客服电话400-90-95533邮箱serviceccbfuturescom网址httpwwwccbfuturescom请阅读正文后的声明-5-