刘旭先生，管理学硕士。2009年至2010年在毕马威华振会计师事务所任审计师；2011年2月至2013年5月任广发证券研究所行业研究员（商业零售）；2013年5月加入大成基金管理有限公司，历任研究部助理研究员、基金经理助理；2015年7月起任基金经理，任职时间最长的基金（大成高新技术产业）曾多次获得金牛奖、明星基金奖、金基金奖等奖项。
　　投资框架：注重企业长期价值，敢于重仓坚定持有；行业配置涉猎较为广泛，无明显行业偏好；个股选择定量与定性相结合，深入挖掘被低估的优质企业，偏好有基本面支撑、估值合理、安全边际高的长线成长股；投资操作上淡化持股集中度限制，弱化短期波动，换手率较低，关注估值安全边际。
　　新基速递：大成慧心优选一年持有期混合型基金（基金代码：A类014859；C类014860）是大成基金旗下新发行的一只偏股混合型基金，拟任基金经理为刘旭，募集日期：2023年1月3日至2023年1月16日。
　　代表产品（大成高新技术产业）投资分析：
　　业绩表现：截至2022年12月31日，刘旭任期内已获得了230.6%的收益，排名同类可比基金的前3%（3/120），长期业绩稳定优秀。季度胜率较高，超额收益优秀；回撤控制和风险调整后收益均表现优秀；净值创新高率较高，滚动持有获正收益概率较高，持有体验良好。
　　大类资产配置：较少进行择时，刘旭任期内，股票仓位大多在85%左右波动，近期股票仓位有所下降。
　　持仓风格：整体呈现大盘、均衡估值、高盈利、均衡成长的风格。
　　行业配置：刘旭任期内，对六大行业板块均进行过一定的配置。2017年起，大成高新技术产业逐渐降低中游制造板块的配置比例，增配消费板块，直到2020年上半年，消费板块始终占比较高。2020年下半年起，逐渐减配消费，再次增配中游制造板块，同时也逐渐增加对周期和TMT板块的的配置比例。与2021年末相比，2022年中降低了对中游制造板块的配置，增加了对周期板块的配置。
　　个股选择：重仓股持有周期较长，持股集中度较高，全部持股的加权平均PE（TTM）相对较低，体现出了基金经理坚持个股精选的投资理念，以上市公司的长期价值中枢为依据，敢于长期重仓投资，注重估值安全边际。
　　风险提示：本报告仅作为投资参考，基金产品过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。基金的行业配置/重仓股等数据均为时点数据，仅能反应其半年度末/季度末的持仓，仅供投资者参考。
　　

研究报告全文：