本周市场概况
　　本周行业板块涨幅居前的有国防军工、公用事业、美容护理、电力设备、环保等；行业板块跌幅居前的有房地产、建筑材料、食品饮料、家用电器、煤炭等。本周行业板块主力资金净流入居前的有电力设备、公用事业、传媒、银行、商贸零售等；行业板块主力资金净流出居前的有煤炭、建筑材料、综合、石油化工、钢铁等。
　　股指最后一个交易日反弹为2022年划上了一个句号，今年确实不够完美，但也即将成为历史。从年线上看，各大指数普跌，2022年，沪指下跌15.13%，深成指下跌25.85%，沪深300指数下跌21.63%，创业板指数下跌29.37%，科创板指数下跌31.35%。展望2023年，综合看大环境会比2022年更好，相应的股市也或将更为友好。本周沪指如期出现修复性反弹，收涨1.42%。当前距离春节仅十几个交易日，历来节前成交量低迷是常态，叠加本周全国仍有多地还处于疫情爆发的高峰期，另外该时间点机构的观望态度也是制约量能的一个比较关键的因素。从日线技术指标上看，5日、10日、60日均线出现粘合，5日均线上穿10日均线，MACD指标走平、绿柱缩短，对指数形成一定支撑；总体来讲，这种量价低迷的状态或延续。进入一月份，市场将迎来上市公司年报的集中预告，业绩超预期的公司也或将赢得市场的青睐。从北向资金来看，本周北向仅交易了3天，累计净买入29.02亿元，其中沪股通净买入45.73亿元，深股通净卖出16.71亿元。
　　

研究报告全文：03题目延续低迷回归成长一本周市场概况本周行业板块涨幅居前的有国防军工公用事业美容护理电力设备环保等行业板块跌幅居前的有房地产建筑材料食品饮料家用电器煤炭等本周行业板块主力资金净流入居前的有电力设备公用事业传媒银行商贸零售等行业板块主力资金净流出居前的有煤炭建筑材料综合石油化工钢铁等股指最后一个交易日反弹为2022年划上了一个句号今年确实不够完美但也即将成为历史从年线上看各大指数普跌2022年沪指下跌1513深成指下跌2585沪深300指数下跌2163创业板指数下跌2937科创板指数下跌3135展望2023年综合看大环境会比2022年更好相应的股市也或将更为友好本周沪指如期出现修复性反弹收涨142当前距离春节仅十几个交易日历来节前成交量低迷是常态叠加本周全国仍有多地还处于疫情爆发的高峰期另外该时间点机构的观望态度也是制约量能的一个比较关键的因素从日线技术指标上看5日10日60日均线出现粘合5日均线上穿10日均线MACD指标走平绿柱缩短对指数形成一定支撑总体来讲这种量价低迷的状态或延续进入一月份市场将迎来上市公司年报的集中预告业绩超预期的公司也或将赢得市场的青睐从北向资金来看本周北向仅交易了3天累计净买入2902亿元其中沪股通净买入4573亿元深股通净卖出1671亿元敬请参阅正文之后的免责声明-1-2023-01-02华龙投顾掘金周报二宏观部分事件2022年12月31日国家统计局数据显示制造业采购经理指数非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为470416和426我们认为三大指标较上个月均有所回落其中制造业PMI比上月回落10个百分点非制造业商务活动指数比上月下降51个百分点综合PMI产出指数比上月下降45个百分点制造业PMI指数连续三个月位于荣枯线以下表明整个四季度经济增长乏力12月份各项指标均跌破了4月份的低点显示出12月份我国经济水平大概率是全年的低点主要原因还是受疫情影响四季度前两个月全国大面积的封控最后一个月政策优化之后全国大部分地区陆续迎来了疫情爆发的高峰大部分行业人员到岗率严重不足无论生产端物流端还是需求端服务端都受到较大的影响总体上来看数据符合预期并且数据代表的是过去2022年全年看有6个月指标都位于50以下历史罕见随着明年不再有防疫封控生产生活受疫情影响的程度会大幅降低而短期的疫情放开后的首轮冲击也即将告一段落加之明年稳增长的主基调下经济将逐步走向恢复对于明年稳增长的发力点从近期一系列的政策中也可以看出一些端倪主要还是在扩内需方面供给侧和消费端都看到一些明显的变化其次对于房地产的政策友好度明显提升传统基建方面或是以稳为主新基建方面或有所发力进出口贸易方面在全球需求下滑的预期环境下继续开拓创新积极迎难而上三国际方面事件据财联社12月29日晚间消息韩国11月的半导体产量同比下降15环比下降11并创下全球金融危机以来的最大降幅我们认为从海关数据显示2022年前11月韩国是我国的第四大贸易伙伴其中前9个月韩国对华出口的芯片总价值达到400多亿美元约占韩国出口芯片总额的40左右可以说韩国在芯片出口方面对于中国的依赖程度很高据中国海关数据显示中国11月进口芯片价值约23亿同比下降约40无论是从韩国还是从美国日本等地进口芯片量均出现了大幅的下滑一方面是国际国内电子产品汽车家电等消费品需求的下降另一方面是美日等国对我国芯片产业的限制打压尤其是对中高端芯片领域还有就是来自我们国内半导体国产替代的渗透率在逐步提升中国是全球最大的芯片消费国韩国对华芯片出口量的大幅下滑势必导致其库存量的大幅增加并且可能会导致降价甚至直接影响相关企业的经营业绩在全球高利率高通胀导致需求下降的预期之下不仅仅是韩国以上信息由华龙证券整理公布报告版权属华龙证券股份有限公司所有本内参所载相关数据和信息来源于万得财联社同花顺启明星终端和公开资料不构成具体投资建议仅供投资者参考据此操作风险自负未经许可严禁以任何方式将本刊物全部或部分翻印和传播本周报风险等级为中风险-2-2023-01-02华龙投顾掘金周报全球主要芯片出口企业都将面临芯片库存增加产品降价公司裁员等压力今年以来全球不少头部半导体公司股价大幅下跌比如英伟达下跌超过50美光科技下跌超过46台积电下跌超37阿斯麦下跌超30从当前看全球半导体行业的寒冬还没有过去国内由于今年受多重罕见因素的影响A股整体低迷A股上市的半导体企业受国际环境的影响也跌跌不休有的上市公司甚至全年跌幅超过60半导体行业指数目前依然处于下降通道当中对于半导体行业还需要耐心等待下游的消费的复苏以及国产替代的进度四事件快讯财联社12月28日消息国家新闻出版署发布12月国产网络游戏审批信息共84款游戏获批另外44款进口网络游戏获批我们认为本次获批的游戏版号共计128款也是今年以来第7次游戏版号的发布而进口游戏方面是今年首次发布上一次发布还是一年多以前游戏版号的常态化发布对于游戏类上市公司来说可以丰富产品线一旦出现精品爆款游戏势必会增强相关上市公司的业绩有利于公司的估值修复从游戏行业指数上看自2020年7月以来游戏板块指数持续下跌了两年多时间指数从高点下来跌幅超过50一方面是因为此前A股头部的上市公司估值过高另一方面国家出于对青少年的保护版号曾经一度暂停审批有不少中小游戏公司没能熬过行业的寒冬今年放开之后对于版号的审批依然相对严格伴随着政策引导下游戏行业对未成年人的保护已经达到了一定的预期效果长期看游戏也是扩内需的其中一个环节未来游戏行业将逐步体现出科技产业的价值华龙证券一级审核徐富利执业证书编号S0230611030009二级审核李斌执业证书编号S0230613070001责任编辑张红执业证书编号S0230616110002责任编辑廖贻贤执业证书编号S0230620120001以上信息由华龙证券整理公布报告版权属华龙证券股份有限公司所有本内参所载相关数据和信息来源于万得财联社同花顺启明星终端和公开资料不构成具体投资建议仅供投资者参考据此操作风险自负未经许可严禁以任何方式将本刊物全部或部分翻印和传播本周报风险等级为中风险-3-2023-01-02华龙投顾掘金周报免责声明以上信息由华龙证券整理公布报告版权属华龙证券股份有限公司所有本刊观点仅代表华龙证券观点不构成具体投资建议投资者不应将本刊作为投资决策的唯一参考因素亦不应认为本刊可取代自己的判断相关数据和信息来源于万得终端和公开资料本公司对信息的完整性和真实性不做任何保证股票价格运行受到系统和非系统风险的影响请您客观评估自身风险承受能力做出符合自身风险承受能力的投资决策本刊物风险等级为中风险适合稳健型及以上投资者参考所涉及创业板股票适合积极型及以上投资者参考据此操作风险自负因使用本刊物所造成的一切后果本公司及相关作者不承担任何法律责任未经许可严禁以任何方式将本刊物全部或部分翻印和传播以上信息由华龙证券整理公布报告版权属华龙证券股份有限公司所有本内参所载相关数据和信息来源于万得财联社同花顺启明星终端和公开资料不构成具体投资建议仅供投资者参考据此操作风险自负未经许可严禁以任何方式将本刊物全部或部分翻印和传播本周报风险等级为中风险-4-