策略摘要
　　近期世界黄金协会称，世界黄金需求已超过过去55年的任何年份。目前就操作而言，贵金属品种仍建议以逢低买入为主。

研究报告全文：期货研究报告贵金属日报2022-12-30黄金需求当下达到高点研究院新能源有色组策略摘要研究员陈思捷近期世界黄金协会称世界黄金需求已超过过去55年的任何年份目前就操作而言贵金属品种仍建议以逢低买入为主021-60827968chensijiehtfccom核心观点从业资格号F3080232投资咨询号Z0016047贵金属市场分析师橙宏观面021-60828513近期世界黄金协会WCG编制的数据显示世界黄金需求已超过过去55年的任何年shichenghtfccom份且上个月他们估计的数量也远高于部分央行公布的官方数据11月内世界黄金从业资格号F3046665协会估计全球官方金融机构今年已经购买了673吨黄金仅在第三季度各国央行投资咨询号Z0014806就购买了近400吨黄金这是自2000年开始有记录以来最大的季度购买狂潮在目前付志文美联储加息节奏放缓而市场对未来经济展望难言乐观的情况下贵金属资产仍将受020-83901026到市场投资者的青睐fuzhiwenhtfccom从业资格号F3013713基本面投资咨询号Z0014433上个交易日12月29日上金所黄金成交量为13564千克较前一交易日下降联系人1302白银成交量为555312千克较前一交易日上涨5724上期所黄金库存为穆浅若3339千克较前一交易日持平白银库存则是较前一交易日上涨46357千克至021-608279692126769千克muqianruohtfccom最新公布的黄金SPDRETF持仓为91851吨较前一交易日持平而白银SLVETF持仓从业资格号F03087416为1457401吨较前一交易日持平昨日12月29日沪深300指数较前一交易日下降038电子元件板块则是较前投资咨询业务资格证监许可20111289号一交易日下降015光伏板块则是较前一日下降063策略黄金谨慎看多白银谨慎看多套利暂缓金银比价暂缓期权暂缓请仔细阅读本报告最后一页的免责声明贵金属日报丨20221230风险美元以及美债收益率持续走高请仔细阅读本报告最后一页的免责声明贵金属日报丨20221230目录策略摘要1核心观点1宏观面5重要宏观数据及事件概述5近期机构观点5美债收益率与利差监控6上期所金银持仓与成交量变化情况6贵金属ETF持仓跟踪7贵金属套利跟踪7基本面9上海黄金交易所Td市场监控9金银库存情况监测10相关下游行业市场表现概述10今日重要数据展望10图表图1美国10年期国债收益率丨单位6图210-2年期利差丨单位6图3上期所黄金成交量丨单位千手7图4上期所白银成交量丨单位千手7图5黄金ETF持仓量丨单位吨7图6白银ETF持仓量丨单位吨7图7国内黄金期现价差丨单位元克8图8国内白银期现价差丨单位元千克8图9黄金内外盘比价丨单位倍8图10白银内外盘比价丨单位倍8图11内盘金银比价丨单位倍9图12外盘金银比价丨单位倍9图13黄金TD成交量与交收量丨单位千克9图14白银TD成交量与交收量丨单位千克9图15上期所黄金库存丨单位千克10图16上期所白银库存丨单位千克10图17WIND电子元件行业指数丨单位点10图18申万光伏行业指数丨单位点10表1隔夜主要货币兑及全球市场隔夜表现汇总5表2递延费交收方向9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明312贵金属日报丨20221230表3日内重要经济数据10请仔细阅读本报告最后一页的免责声明412贵金属日报丨20221230宏观面重要宏观数据及事件概述近期世界黄金协会WCG编制的数据显示世界黄金需求已超过过去55年的任何年份且上个月他们估计的数量也远高于部分央行公布的官方数据11月内世界黄金协会估计全球官方金融机构今年已经购买了673吨黄金仅在第三季度各国央行就购买了近400吨黄金这是自2000年开始有记录以来最大的季度购买狂潮在目前美联储加息节奏放缓而市场对未来经济展望难言乐观的情况下贵金属资产仍将受到市场投资者的青睐表1隔夜主要货币兑及全球市场隔夜表现汇总品种昨收涨跌美元指数10398-052欧元美元10662047英镑美元12056030美元日元13302-109纳斯达克1047809259标普500384928175道琼斯3322080105原油7871-032资料来源博易大师华泰期货研究院近期机构观点摩根士丹利美元强势或导致危机标普500还会跌13摩根士丹利首席策略师MichaelWilson表示美元近期的上涨正在为包括股票在内的风险资产制造一种站不住脚的局面并且美元的这种强势曾在过去导致某种金融或经济危机虽然很难预测这样的事件但发生这种事件的条件已经具备他指的是2008年全球金融危机2012年欧美主权债务危机和2000年科技股泡沫破裂数据显示今年以来美元指数上涨了19而标普500指数下跌了近23标普500指数的最终低点将在今年晚些时候或明年初到达3000-3400点水平按这一水平的中值计算意味着标普500指数仍有13的下跌空间贵金属日报丨20221230美债收益率与利差监控昨日10年期美债收益率3830较上一交易日下降5bps10年期与2年期美债收益率差为-05100较上一交易日下降8bps图1美国10年期国债收益率丨单位图210-2年期利差丨单位美国国债收益率10年美国10年国债-2年期国债254132010-1201812292020122920221229201812292020122920221229数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院上期所金银持仓与成交量变化情况昨日12月29日Au2302合约上多头减持4081手空头则是减持1503手上个交易日沪金成交量为125942手较前一交易日下降2408在沪银方面在Ag2302合约上多头减持1727手空头增持2938手白银上个交易日成交量为1039193手较前一交易日上涨195贵金属日报丨20221230图3上期所黄金成交量丨单位千手图4上期所白银成交量丨单位千手期货成交量黄金期货成交量白银14006000120050001000400080030006002000400200100000201812292020122920221229201812292020122920221229数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院贵金属ETF持仓跟踪最新公布的黄金SPDRETF持仓为91851吨较前一交易日持平而白银SLVETF持仓为1457401吨较前一交易日持平图5黄金ETF持仓量丨单位吨图6白银ETF持仓量丨单位吨白银ETF持仓右Comex白银价格左期货收盘价活跃合约COMEX黄金3024000SPDR黄金ETF持有量吨21001300190025200001100170020160009001500151200070013001100500108000201812292020122920221229201812292020122920221229数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院贵金属套利跟踪期现价差昨日Au2302合约与AuTd价差目前为094元克较此前一交易日上涨113元克Ag2302与AgTd价差23元千克此前一交易日上涨20元千克内外比价上期所黄金与Comex期金活跃合约内外盘比价为627较前一交易日下降060白银活跃合约内外盘比价为614较此前一日下降292贵金属日报丨20221230金银比价昨日上期所金银主力合约价格比约为7725较前一交易日上涨126外盘为7555较前一交易日下降110图7国内黄金期现价差丨单位元克图8国内白银期现价差丨单位元千克黄金期现价差右上期所黄金活跃合约左白银期现价差右上期所白银收盘价左上期所白银左上金所黄金Td收盘价左Td700030045015600040010200500035051004000300003000250-52000-100201812292020122920221229201812292020122920221229数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院图9黄金内外盘比价丨单位倍图10白银内外盘比价丨单位倍黄金内外盘比价内外盘白银比价7876655201812292020122920221229201812292020122920221229数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院贵金属日报丨20221230图11内盘金银比价丨单位倍图12外盘金银比价丨单位倍内盘金银比价外盘金银比价120130120110100100908080706060201812292020122920221229201812282020122820221228数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院基本面上海黄金交易所Td市场监控上个交易日12月29日上金所黄金成交量为13564千克较前一交易日下降1302白银成交量为555312千克较前一交易日上涨5724黄金交4342千克白银交收量为121500千克图13黄金Td成交量与交收量丨单位千克图14白银Td成交量与交收量丨单位千克上金所黄金成交量左上金所黄金交收量右上金所白银成交量左上金所白银交收量右35000060000600000001500000300000250000400004000000010000002000001500002000020000000500000100000500000000201812292020122920221229201812292020122920221229数据来源上海黄金交易所Wind同花顺华泰期货研究院数据来源上海黄金交易所Wind同花顺华泰期货研究院表2递延费交收方向品种指标2022年12月30日当周2022年12月黄金Td递延费空付多交易日占比442021白银Td递延费空付多交易日占比241621资料来源上海黄金交易所华泰期货研究所贵金属日报丨20221230金银库存情况监测昨日12月29日上期所黄金库存为3339千克较前一交易日持平白银库存则是较前一交易日上涨46357千克至2126769千克图15上期所黄金库存丨单位千克图16上期所白银库存丨单位千克上期所黄金库存左上期所黄金收盘价右上期所白银库存左上期所白银收盘价右600045034000007500500065004002800000400055003000350220000045002000300160000010003500025010000002500201812292020122920221229201812292020122920221229数据来源上期所Wind同花顺华泰期货研究院数据来源上期所wind同花顺华泰期货研究院相关下游行业市场表现概述昨日12月29日沪深300指数较前一交易日下降038电子元件板块则是较前一交易日下降015光伏板块则是较前一日下降063图17Wind电子元件行业指数丨单位点图18申万光伏行业指数丨单位点申万行业指数光伏设备沪深300Wind电子元件指数左沪深300指数右1600065001100065001200090005500500080007000450035005000350040003000250002000201812292020122920221229201812292020122920221229数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院今日重要数据展望表3日内重要经济数据贵金属日报丨20221230北京时间具体数据事件十三届全国人大常委会第三十八次会议举行至12月30日主要议程待定包括审议立法法修正草案公司法修订草案等2245美国12月芝加哥PMI资料来源金十数据华泰期货研究所贵金属日报丨20221230免责声明本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期本公司可能会发出与本报告所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