研究报告全文：敲响警钟从河南村镇银行事件看村镇银行乱象联合资信金融评级一部韩夷陈绪童郭嘉喆2022年4月河南村镇银行暴雷事件引发了国内外媒体的关注40万储户400亿存款被非法转移该事件影响大牵扯范围广且社会舆论的关注程度非常高河南村镇银行暴雷事件的背后是村镇银行作为监管套利的隐患而地方的农商行作为村镇银行的发起行和主要股东也难辞其咎这一事件暴露了部分村镇银行及农商行公司治理不规范内部控制体系不健全风险管理制度执行严重缺失股东资质审核有待加强等问题在目前国内防疫的大背景下河南村镇银行事件加剧了社会矛盾这也引起了央行地方金融监管局公安系统以及省委省政府的高度重视此外该事件打破了民众对于银行存款安全的观念使得社会公众对中小银行的信任程度有所下降其中跟第三方金融平台合作程度较深的民营银行首当其冲亦对我国金融体系和信用体系产生了一定的负面影响wwwlhratingscom研究报告1一河南村镇银行风险事件过程梳理二河南村镇银行事件前因后果河南新财富集团大起底随着河南村镇银行事件的发酵以及事件真相的层层剥离整个事件的幕后真凶河南新财富集团逐渐浮出水面其实际控制人吕奕迅速被公安系统锁定新财富集团实际控制人吕奕河南南阳市镇平县人后改入塞浦路斯国籍其第一桶金来自于兰尉高速交叉渗透股权扩大资金规模2011年前后吕奕成立了河南新财富集团该集团通过交叉持股控制了上百家关联公司这些关联公司都是吕奕渗透地方银行的工wwwlhratingscom研究报告2具吕奕通过关联公司直接或间接渗透地方城农商行在逐步渗透到这些地方银行后通过交叉质押其持有的银行股权快速回笼资金同时利用这些资金流水以其控制的子公司的名义向地方银行进行贷款这其中也涉及到部分地方银行腐化的高级管理层根据外部公开消息吕奕层向某城商行原高管行贿2300余万曾在某股份制银行原高管的协助下违规获得贷款35亿元通过不断循环往复吕奕渗透的银行数量越来越多套取的资金规模也越来越大据不完全统计至少有26家银行与新财富集团有千丝万缕的联系伪造贷款套出资金在获得中小银行的控制权以后吕奕通过自己控制的影子公司向已经渗透的村镇银行申请贷款通过对这些村镇银行高管的控制对自己影子公司申请的贷款层层开绿灯逐步将储户的资金套出挪为己用2022年原银监会副主席蔡锷生因受贿罪被捕吕奕曾协助调查调查结束后便匆忙前往美国同年4月村镇银行事件暴雷高息诱揽线上平台成为帮凶涉及本次事件的村镇银行资金渠道有三线下揽储自营线上平台第三方互联网平台此外还有部分资金掮客为河南新财富集团输送了部分大额资金客户村镇银行展业区域是有明确监管限制的通常情况下村镇银行没有资格进行线下异地揽储为克服这一问题河南新财富集团打通了线上渠道与滨海国金所口袋银行小米金融等30余家第三方互联网平台合作上线其储蓄产品在互联网平台的流量加持下结合高利率水平涉事的四家村镇银行吸收了大量的线上存款此外在河南新财富集团设立的君正智达科技有限公司帮助下涉事村镇银行建立了自营的线上平台通过微信公众号及自营网上银行APP进一步进行跨域揽储瞒天过海伪造系统删除信息涉事村镇银行往来资金如此之大又是如何躲过监管的呢通常情况下商业银行的清算支付要接入CNAPS中国现代化支付系统来实现但村镇银行并不会直连CNAPS一般是通过其发起行的清算账户进行清算村镇银行依靠主发起行实现跨行资金流动也为各种可能产生的风险埋下隐患涉及本次事件村镇银行的发起行便是许昌市农村商业银行股份有限公司以下简称许昌农商银行许昌农商银行背后的股东亦与新财富集团有千丝万缕的联系wwwlhratingscom研究报告3随着本次事件的发酵许昌农商银行股东不规范及潜在股东代持的情况也引起了外界的关注据了解许昌农商银行76位股东中有25位股东是被执行人此外许昌农商银行总股本仅10亿元其中有758亿股均被出质换句话说许昌农商银行超过75的股权是由隐形股东代持的种种迹象表明许昌农商银行公司治理欠缺内部股权结构混乱各种不透明信息也为本次事件埋下了隐患值得注意的是河南新财富集团设立了宸钰信息技术有限公司专门从事删除篡改其系统信息以瞒过监管完成资金转移官方定性违规揽储虚构贷款本次事件发生以来许昌市公安局河南省地方金融监督管理局及河南银保监局均对此事做出过回应根据上述官方公告本次事件被定性为河南新财富集团操控实施的违法犯罪活动由河南新财富集团非法控制多家村镇银行利用自营平台及资金掮客进行揽储并通过虚构贷款等方式非法转移资金涉嫌多种严重犯罪值得注意的是许昌公安局2022年7月10日发布的公告中明确了多家村镇银行的揽储活动侧面证明官方确认了涉事的部分资金为存款垫付方案及相关讨论分析河南村镇银行事件涉及众多储户涉案金额高社会影响大该事件发酵以来公安部门央行及地方监管均对此高度重视2022年7月11日河南银保监局河南省地方金融监管局针对河南村镇银行案件发布1号公告对禹州新民生村镇银行上蔡惠民村镇银行柘城黄淮村镇银行开封新东方村镇银行账外业务客户本金分类分批开展先行垫付工作根据公告2022年7月15日开始首批垫付合并金额5万元含以下的客户合并金额5万元以上的陆续垫付垫付工作由河南省联社组织实施并开通了微信小程序村行垫付以便储户进行办理相关程序本次公告为首次垫付公告在公告中将涉事储户的业务定性为账外业务而非存款业务也侧面证实了涉事村镇银行资金业务统计是通过某种方式躲避了监管系统8月29日相关监管发布了第7号公告开启对账外业务客户本金单家机构单人合并金额40万wwwlhratingscom研究报告4元至50万元含的开始垫付50万元以上的按照50万元垫付未垫付部分权益保留根据涉案资产追偿情况依法依规予以处理截至目前7号公告为最后发布的公告根据7号公告本次资金垫付后集中垫付工作基本完成值得注意的是上述活动被定义为垫付而非偿付侧面证明目前该事件的资金并非由存款保险基金负责根据公开消息本次垫付资金来源首先是对应的被冻结的非法资产变现垫付其次是由此前与村镇银行合作代理清算业务的南京银行进行提前垫付而最后的责任认定由谁承担出资尚无明确定论南京银行曾多次澄清声明在本次事件中其只作为资金清算通道为有关村镇银行代理清算业务有关资金清算服务合法合规并不承担资金风险三河南村镇银行事件带来的影响互联网金融平台警示民营银行躺枪本次河南村镇银行事件中第三方互联网金融平台在其中扮演了重要角色随着本次事件的持续发酵互联网金融平台与商业银行合作的业务模式及相关产品的安全性引发外界担忧但实际上监管很早便加强了对于互联网金融平台业务的规范化管理互联网金融平台与商业银行合作的业务风险整体可控近年来随着居民财富的持续增长及移动支付的迅速普及互联网金融平台得到了高速发展其流量优势受到了众多银行的青睐在早期与互联网金融平台合作的主要为受限于一行一网点模式的民营银行随后众多城商行农商行及村镇银行均加入到其中在高收益性及流量的加持下互联网金融平台成为了众多区域性中小银行异地揽储的有效工具而监管很早便察觉到了快速扩张的互联网存款背后的潜在风险2021年1月15日银保监会央行发布关于规范商业银行通过互联网开展个人存款业务有关事项的通知明确商业银行不得通过非自营网络平台开展存款业务该通知下发前已经开展的存量存款业务到期自然结清本次事件涉及的便是该通知下发之前的存量业务本次河南村镇银行事件的警示下对于存量尚未到期的互联网存款的监管盘查力度或将有wwwlhratingscom研究报告5所加强此外在本次事件发生以后与互联网金融平台合作程度较深的民营银行亦陷入了舆论漩涡此前民营银行在一行一网点的经营模式限制下线下揽储存在天然竞争劣势故将互联网平台作为有效的揽储延伸成立较早的民营银行与互联网平台合作程度之深加速了其负债及资产端规模的扩张据了解部分民营银行通过第三方互联网平台吸收的存款规模占全行存款比重超过802021年随着互联网金融监管新规推出后民营银行负债规模扩张速度明显放缓经营步伐趋于稳健河南村镇银行事件发生初期在第三方互联网金融平台购买民营银行存款产品的用户纷纷联系到合作银行要求取出存款短期内民营银行面临一定的流动性压力但另一方面各地方监管积极盘查警示风险同时民营银行设立互联网存款专线对相关问题进行专门解答通过出具存款证明来安抚储户同时加大力度建设自营线上平台对存量互联网存款进行积极导流转化增强储户的财富安全感在上述措施下民营银行互联网存款兑付潮已逐步平息相关风险整体可控村镇银行公司治理股东资质及股权结构加强监管随着本次河南村镇银行事件背后的河南新财富集团浮出水面村镇银行的股东及股权管理乱象亦引起外界重视入股村镇银行资金规模要求相对较小市场准入审批门槛低河南新财富集团便是利用这一特点通过代持交叉渗透股权等方式对村镇银行进行控制进而侵害了广大储户的财富村镇银行的设立初衷本为填补下沉区域金融空白以改善县域民生促进就业支持地方三农为目的普惠性较强但另一方面当地民营企业入股银行必然存在盈利分红的需求两者存在一定天然的利益冲突故完善的公司治理架构平稳的公司运营体系以及合格的股东资质对于村镇银行的平稳发展非常重要在本次事件发生后监管或将对村镇银行公司治理架构及股权结构进一步规范对股东开展穿透式审查重点关注隐形股东带来的潜在风险确保村镇银行持续稳健经营保护县域居民的财富安全wwwlhratingscom研究报告6储户对部分中小银行信任度下降本次河南村镇银行事件打破了储户对于银行存款刚性兑付的固有认知伤害了储户的财富安全感储户对于部分下沉区域的村镇银行信任度有一定下降在此影响下居民对于存款银行的选择上则不再单一考虑存款的收益性对于存款安全性的意识将有所提高合规经营稳健可靠的银行将成为储户存放资金的首选此外本次事件警示了储户在银行办理业务时要确认存款的性质对于拿到存款凭证的安全意识应当有所提升警惕在办理业务时因基层员工的操作风险事件而导致存款变理财或存款变保险只有确定了存款性质才可以受到存款保险制度的保障河南村镇银行事件是由以吕奕为首的河南新财富集团实施的违法犯罪活动利用村镇银行股东准入审批门槛低公司治理不完善的特性通过代持交叉渗透股权等方式对村镇银行进行非法控制利用资金掮客自营线上平台以及第三方互联网金融平台等渠道以贴息的方式违规揽储并以虚构贷款的方式转移资金挪为己用侵犯了广大民众的财富该事件影响恶劣严重损害了我国民众财富安全感中小银行在民众面前的信任度遭受了严峻考验但另一方面河南村镇银行事件发生以来人民银行地方公安系统及银保监局等各级部门稳妥应对积极做好流动性风险监测和应急保障在各级部门的配合及指示下完成了居民资金的垫付工作切实保护了广大居民的财富本次河南村镇银行事件暴露了我国金融系统在高速经济发展中埋下的隐患该事件对于村镇银行监管整顿的警示意义重大下文我们将对我国村镇银行发展概况及管理体制进行简要分析并对我国村镇银行面临的主要问题进行探讨同时对其未来发展提出建议四我国村镇银行发展概况及管理体制作为中小银行的重要组成部分村镇银行发展迅速是我国县域地区支农支小wwwlhratingscom研究报告7的重要生力军2006年我国新一轮农村金融改革启动时年中央一号文件提出允许私有资本外资参股乡村社区金融机构大力培育由自然人企业法人或社团法人发起的小额贷款组织引导农户发展资金互助组织规范民间借贷在此基础上为解决农村地区银行业金融机构网点覆盖率低金融供给不足竞争不充分等问题2006年12月原银监会发布关于调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策更好支持社会主义新农村建设的若干意见提出适度调整和放宽农村金融机构准入政策在注册资本投资人资格等方面降低准入门槛促进农村地区优化银行业金融服务体系并选择在四川青海甘肃内蒙古吉林湖北6省区的农村地区作为试点设立村镇银行在此背景下我国第一家村镇银行四川仪陇惠民村镇银行于2007年3月在四川省南充市仪陇县成立而后2009年7月原银监会发布新农村金融机构20092011年工作安排计划3年内将在全国设立村镇银行1027家加快推进了村镇银行设立速度20092011年分别成立了54家199家和287家村镇银行经过15年发展村镇银行已成为机构数量众多业务下沉度高县域覆盖率广支农支小特色突出的小银行截至2022年6月末我国共有1649家村镇银行占全部银行业金融机构数量的3586从区域分布情况来看村镇银行已覆盖我国31个省份县域覆盖率约70其中超过80家的四个省份分别为山东126家河北107家河南86家和贵州84家东部地区较多西部地区相对较少图1村镇银行区域分布wwwlhratingscom研究报告8数据来源企业预警通联合资信整理从经营情况来看近年来我国村镇银行资产规模持续增长且由于基数较低其增速相对其他类型商业银行较快截至2020年末我国村镇银行资产总额194万亿元占商业银行资产总额的073负债总额174万亿元占商业银行负债总额的072村镇银行数量占全部银行业金融机构数量的比重虽超过三分之一但资产和负债占比不足1进一步凸显了其作为我国银行业金融机构中最小的银行类别数量多但体量小的特点村镇银行存贷款规模亦保持稳定增长贷款结构以农户和小微企业贷款为主占比超过90且户均贷款规模较小并呈逐年下降趋势支农支小的业务定位进一步凸显从盈利情况来看受减费让利政策导致资产收益水平下滑影响加之资产质量下行压力下拨备计提力度加大村镇银行盈利水平有所下滑2020年实现净利润769亿元资本充足水平方面截至2020年末村镇银行资本充足率为157资本处于充足水平流动性水平方面考虑到村镇银行均与主发起行签订了流动性支持协议其流动性风险整体可控村镇银行实施主发起行制度根据监管规定村镇银行的发起人或出资人中应至少有1家银行业金融机构最大股东或唯一股东必须是银行业金融机构且最大银行业金融机构股东持股比例不得低于15同时其他单一股东及关联方持股比例不得超过10从村镇银行发起行类型来看主要包括国有大型银行股份制银行城商行农商行和外资行从发起行对村镇银行的管理模式来看由于发起行类型规模管理机制以及设立村镇银行的初衷不同其对下设村镇银行的管理模式亦呈现一wwwlhratingscom研究报告9定差异主要包括管理总部模式总分行制模式多县一行制模式和投资管理型模式等对于主发起行而言部分受到跨区域经营限制的城商行和农商行可以通过设立村镇银行扩大展业范围提升盈利能力而对于村镇银行而言主发起行作为大股东除出资外需对其进行并表管理并根据管理模式不同在公司治理制度建设风险防控经营指导信息科技人才输送等方面给予村镇银行不同程度的支持同时需牵头组织村镇银行重大风险处置为其提供持续的流动性支持此外在监管层面监管部门对村镇银行和其主发起行实施双线监管即村镇银行除了受属地监管机构监管外其属地监管机构应与主发起行的属地监管机构联动实施共同监管五我国村镇银行面临的主要问题产品结构单一揽储压力较大村镇银行业务种类以传统存贷款为主且产品结构单一业务创新能力不足同时受限于人员科技等方面的限制业务开展主要依赖于线下数字化经营能力普遍较弱在国股行城商行以及农商行业务不断下沉的背景下其面临的竞争压力上升自主定价能力进一步削弱村镇银行较少设立分支机构从网点角度来看其经营所在区域内往往并存国有大行和地方农商行的分支机构与其设立初期填补农村地区金融服务空白的初衷存在一定差距而相对于大银行而言民众对于村镇银行了解度和信任度的不足进一步导致其在拓展存款来源方面难度较大加之在互联网金融新规下其通过第三方平台揽储的渠道受阻面临较大的揽储压力资本规模较小自身抗风险能力较弱村镇银行作为规模最小的银行业金融机构注册资本普遍较低自身抗风险能力较弱截至2022年6月末注册资本超过1亿元含的村镇银行占全部村镇银行wwwlhratingscom研究报告10数量的比重为37注册资本在3亿元含和5亿元含以上的村镇银行分别只有48家和14家信贷资产质量下滑面临较大的信用风险管控压力高风险机构较多从业务层面来看在支农支小发展定位的背景下村镇银行贷款客户结构以抗风险能力较弱的农户和小微企业为主加之村镇银行经营所在地多为欠发达的农村区域导致其贷款面临的信用风险相对较高且在近年来大中型银行业务下沉的竞争压力下村镇银行客户呈现进一步下沉的趋势信用风险亦随之上升同时部分以农商行作为发起行设立的村镇银行存在业务种类单一风险管理粗放人员及科技支撑不足等问题亦加大了其信用风险管控压力近年来在经济下行叠加新冠疫情持续的背景下小微企业经营压力明显上升导致中小银行尤其村镇银行信贷资产质量下滑加之公司治理问题凸显导致少数村镇银行风险水平快速上升从央行金融机构评级结果来看2021年四季度全国4398家银行业金融机构大型银行24家中小银行3997家非银行机构377家中村镇银行1649家评级结果分布在2-10级村镇银行中有103家高风险机构占全部高风险机构的3259村镇银行高风险机构较多从信贷资产质量来看近年来村镇银行不良贷款率呈上升趋势且高于城商行和农商行公司治理缺陷埋下了关联交易的隐患从公司治理层面来看为支持县域地方经济发展在发起行设立村镇银行时同时会引入部分民间资本但由于入股村镇银行门槛较低部分村镇银行存在民营股东资质较差甚至有通过财务造假等方式入股的情况且在当前经济下行的背景下部分地方民营股东经营压力加大埋下了关联交易的隐患更有部分股东通过股权代持与关联方签订抽屉协议等方式隐匿关联关系公司治理问题亦是导致少数村镇银行逐渐裂变为高风险机构的主要原因之一wwwlhratingscom研究报告11主发起行的管理职责及风险处置能力有待加强主发起行作为村镇银行的大股东除出资外还承担一定的管理职责但由于部分主发起行自身公司治理内控及风险管理能力有限其对于旗下村镇银行的管控手段和管控力度存在一定缺陷同时对于部分通过在异地设立村镇银行拓宽展业范围的主发起行来说较长的管理半径进一步加大了管理难度为村镇银行的风险暴露埋下了隐患此外主发起行虽有牵头组织村镇银行重大风险处置的职责并签订了流动性支持协议约定为其提供持续的流动性支持但部分主发起行受限于自身实力不足在面临重大风险事件时不具备风险处置能力主发起行的管理职责及风险处置能力有待加强六我国村镇银行信用水平及发展建议河南村镇银行事件暴露了我国部分中小型农村金融机构存在股东资质较弱且股权管理缺失公司治理及内控不完善以及风险管理能力较差等方面的缺陷且该事件打破了储户对于银行存款刚性兑付的固有认知导致储户对村镇银行和与互联网金融平台合作较多的民营银行信任度有所下降揽储压力上升但另一方面河南村镇银行事件发生以来人民银行地方政府部门和公安系统及银保监局等各级部门稳妥应对积极做好流动性风险监测和应急保障有效阻断了风险传导且民营银行通过出具存款证明推动线上自营平台建设等手段稳存款互联网存款兑付潮已平息整体来看相对于其他类型的银行村镇银行是我国银行业金融机构中的风险高发领域整体抗风险水平较弱另一方面由于村镇银行的资产负债总规模在我国银行业金融机构中的占比不足1该事件对于我国中小银行乃至整个银行业金融体系风险水平未产生实质性影响也未产生如当年包商银行破产事件的金融体系风险传导效应我国中小银行运营整体保持稳定信用风险可控wwwlhratingscom研究报告12村镇银行作为我国机构数量众多业务下沉度高且县域覆盖率最广的农村金融机构在我国金融体系中仍具有不可或缺的地位在未来发展过程中我们认为村镇银行应坚持支农支小的业务定位将业务触角下沉至与其定位相匹配的真正需要被服务的群体进一步提高业务覆盖面的同时加强营销能力和营销效率稳固其在农村市场的战略地位并依托于母行在产品体系及信息科技等方面的优势加强数字化水平提升自身业务竞争力同时需加强股东资质管理及股权穿透的监管提高民营股东资质的审核标准对股权关系及关联交易实施穿透管理提高公司治理透明度并加大相关追责力度此外需强化主发起行在资本补充管理和人才系统支持以及风险处置等方面的责任约束助力提升村镇银行人员素质风险管控能力和信息科技水平并通过强化与母行的系统对接提高风险识别能力对于已经出现重大风险的村镇银行强化风险处置通过向其补充资本或吸收合并旗下村镇银行的方式推进风险化解wwwlhratingscom研究报告13联系人投资人服务010-85679696-8624chenjialinlhratingscom相关研究免责声明本研究报告著作权为联合资信评估股份有限公司以下简称联合资信所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用须注明出处为联合资信评估股份有限公司且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改未经授权刊载或者转发本研究报告的联合资信将保留追究其法律责任的权利本研究报告中的信息均来源于公开资料联合资信对这些信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本研究报告所载的资料意见及推测仅反映联合资信于发布本研究报告当期的判断仅供参考之用不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请在任何情况下本研究报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议联合资信对使用本研究报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任wwwlhratingscom研究报告14