研究报告全文：金融期权波动率日报2022年12月20日期货从业号F3084441国投安信期货刘利娟投资咨询号Z001652650ETF当月合约距离到期还剩6天当月同近1年IV近2年IV日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV次月IV次月同期HV期HV分位数分位数20221216269311561569209518381186192821433420445020221219265313341301211718051521191920833910501020221220260716751504222518801555199021274000509045050ETF价格历史波动率隐波走势5000400左轴50ETF20HV当月IV4000350300030020002502001000150000数据来源同花顺iFinD国投安信期货0650ETF历史波动率隐波及差值走势04020-02-04当月IV-同期HV当月IV20HV-06数据来源同花顺iFinD国投安信期货不同月份平值IV日内走势ATMIVM1ATMIVM2ATMIV期限结构ATMIVQ1ATMIVQ22100今日昨日前日20502102000195020019001850190180017501801700170ATMIVM1ATMIVM2ATMIVQ1ATMIVQ2931009430095500105500110700111900130100131300132500133700100700101900103100104300134900140100141300142500143700144900数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司1不可作为投资依据转载请标明出处主力月份skew指数今日昨日二日前三日前四日前10102997397969860993050ETF期权隐含波动率对比50ETF月回报率分布四日前三日前二日前昨日今日57654474337221270026-6-214261822301710-26-14-30-22-18-10实际分布左轴正态分布概率密度数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货过去12个月50ETF历史波动率锥最大值9075502510最小历史波5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV60动率最大值61443229264090分位283029262575分位22212524222050分位161617171925分位1314151515010分位1013141414最小值69121313数据来源同花顺iFinD国投安信期货45050ETF价格持仓量PCR走势2500400左轴50ETF持仓量PCR20003501500300100025050020015000数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司2不可作为投资依据转载请标明出处沪300ETF当月合约距离到期还剩6天当月同近1年IV近2年IV日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV次月IV次月同期HV期HV分位数分位数2022121640177881188154416218491729170722802120202212193959105710881608163512181718164323602330202212203896139612341720168612611860163028103080650沪300ETF价格历史波动率隐波走势5000600左轴300ETF20HV当月IV4500550400050035004503000400250035020003001500250100020050020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货065沪300ETF历史波动率隐波及差值走势35000550451500035-500025-2500015当月IV-同期HV当月IV20HV005-450020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货日内平值隐含波动率走势ATMIVM1ATMIVM22100ATMIVQ1ATMIVQ2ATMIV期限结构2000今日昨日前日20019001901800170018016001701500160ATMIVM1ATMIVM2ATMIVQ1ATMIVQ2931009430095500111900130100131300132500133700100700101900103100104300105500110700134900140100141300142500143700144900数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司3不可作为投资依据转载请标明出处主力月份skew指数今日昨日二日前三日前四日前106101019799201010210220沪300ETF期权隐含波动率对比10沪300ETF月回报率分布6四日前三日前二日前昨日今日524523200-269-9-6-21317202428-13-20-1712-24实际分布左轴正态分布概率密度数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货过去12个月沪300ETF历史波动率锥最大值907550历史波5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV2510最小动率60最大值59443431275090分位292929262675分位21212323224050分位16171616183025分位13141515142010分位101213131310最小值571011110数据来源同花顺iFinD国投安信期货600沪300ETF价格持仓量PCR走势1800550左轴300ETF持仓量PCR16005001400120045010004008003506003004002502002000020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司4不可作为投资依据转载请标明出处深300ETF当月合约距离到期还剩6天当月同近1年IV近2年IV日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV次月IV次月同期HV期HV分位数分位数202212164014818122815721635872174416312160194020221219395999010601625167812011728162226502610202212203898131612081730172511901811166830203190600深300ETF价格历史波动率隐波走势5500550左轴300ETF当月IV20HV450050045035004003502500300150025020050020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货06深300ETF历史波动率隐波及差值走势35000504150003-50002-250001当月IV-同期HV当月IV20HV0-450020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货日内平值隐含波动率走势ATMIVM1ATMIVM2ATMIV期限结构210ATMIVQ1ATMIVQ2今日昨日前日200200190190180170180160150170160955009430093100ATMIVM1ATMIVM2ATMIVQ1ATMIVQ2101900105500132500142500100700103100104300110700111900130100131300133700134900140100141300143700144900数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司5不可作为投资依据转载请标明出处主力月份skew指数今日昨日二日前三日前四日前10009103339863984510261深300ETF期权隐含波动率对比四日前三日前二日前昨日今日深300ETF月回报率分布10645453522500629-2-9-6172420281513-20-28-24-17-13实际分布左轴正态分布概率密度数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货过去12个月深300ETF历史波动率锥最大值9075502510最小历史波5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV60动率50最大值554232302690分位28292825264075分位22212423213050分位161716161825分位15151520131410分位101213131310最小值571112120数据来源同花顺iFinD国投安信期货600深300ETF价格持仓量PCR走势1800550左轴300ETF持仓量PCR16005001400120045010004008003506003004002502002000020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司6不可作为投资依据转载请标明出处沪中证500ETF当月合约距离到期还剩6天当月同近1年IV近2年IV日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV次月IV次月同期HV期HV分位数分位数2022121660993105618701417365161799016016020221219597127799711221557115716611192800800202212205906129310251122168511671731108422202220800沪中证500ETF价格历史波动率隐波走势5000左轴500ETF20HV当月IV4500700400060035003000500250040020001500300100020050020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货065沪中证500ETF历史波动率隐波及差值走势4200055045320003522000251200015当月IV20HV当月IV-同期HV00520020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货日内平值隐含波动率走势ATMIV期限结构ATMIVM1ATMIVM21900ATMIVQ1ATMIVQ2今日昨日前日18501901800180175017001701650160016015501501500140ATMIVM1ATMIVM2ATMIVQ1ATMIVQ2953009310094200102600105900130200133500140800144100100400101500103700104800111000112100131300132400134600135700141900143000145200数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司7不可作为投资依据转载请标明出处主力月份skew指数今日昨日二日前三日前四日前11068103759918100559634沪中证500ETF期权隐含波动率对比沪中证500ETF月回报率分布四日前三日前二日前昨日今日4710642437532227002227-7-2271217223237-27-12-32-22-1717-3712实际分布左轴正态分布概率密度数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货过去12个月沪中证500ETF历史波动率锥最大值907550历史波5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV2510最小动率70最大值67493836326090分位31273430305075分位23232226254050分位17181918193025分位12141617172010分位71111141310最小值35910110数据来源同花顺iFinD国投安信期货800沪中证500ETF价格持仓量PCR走势1400左轴500ETF持仓量PCR7001200600100050080040060030040020020020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司8不可作为投资依据转载请标明出处深中证500ETF当月合约距离到期还剩6天当月同近1年IV近2年IV日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV次月IV次月同期HV期HV分位数分位数202212166201306621933129744015601182160160202212196072123599611621490116916321103640640202212205999127010451175168311481682114922202220800深中证500ETF价格历史波动率隐波走势5500左轴500ETF20HV当月IV700450060035005002500400300150020050020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货06深300ETF历史波动率隐波及差值走势420005320004220003021200当月IV20HV当月IV-同期HV0120020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货日内平值隐含波动率走势ATMIVM1ATMIVM2ATMIV期限结构185ATMIVQ1ATMIVQ2今日昨日前日180190175180170170165160160150155140150130ATMIVM1ATMIVM2ATMIVQ1ATMIVQ2931009430095500100700131300134900142500101900103100104300105500110700111900130100132500133700140100141300143700144900数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司9不可作为投资依据转载请标明出处主力月份skew指数今日昨日二日前三日前四日前1219812342109071046110732深中证500ETF期权隐含波动率对比深中证500ETF月回报率分布四日前三日前二日前昨日今日156421043252220027-7-222271732371212-17-12-37-32-27-22实际分布左轴正态分布概率密度数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货过去12个月深中证500ETF历史波动率锥最大值9075502510最小历史波5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV动率70最大值68493835316090分位30273330305075分位22222226254050分位16181818193025分位12141616172010分位71111141310最小值36910110数据来源同花顺iFinD国投安信期货800深中证500ETF价格持仓量PCR走势1800700左轴500ETF持仓量PCR160014006001200500100040080030060020040020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司10不可作为投资依据转载请标明出处创业板ETF当月合约距离到期还剩6天当月同近1年IV近2年IV日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV次月IV次月同期HV期HV分位数分位数202212162298153012831516199214402191170716016020221219227415901370155420651418221815184804802022122022431636146514702158152322181531630630400创业板ETF价格历史波动率隐波走势5500350左轴创业板ETF20HV当月IV450030025035002001502500100150005000050020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货04创业板ETF历史波动率隐波及差值走势6200035520003420002532000222000151200当月IV20HV当月IV-同期HV0120020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货日内平值隐含波动率走势ATMIVM1ATMIVM2ATMIV期限结构250ATMIVQ1ATMIVQ2今日昨日前日240250230240220230210220200210190200180190ATMIVM1ATMIVM2ATMIVQ1ATMIVQ2931009530094200104800111000131300133500143000145200100400101500102600103700105900112100130200132400134600135700140800141900144100数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司11不可作为投资依据转载请标明出处主力月份skew指数今日昨日二日前三日前四日前98079944979695239714创业板ETF期权隐含波动率对比四日前三日前二日前昨日今日10创业板ETF月回报率分布547375270039-3-9271521333945-33-27-45-39-21-1517实际分布左轴正态分布概率密度数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货过去12个月创业板ETF历史波动率锥最大值9075502510最小历史波5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV80动率70最大值70524339366090分位38363935355075分位31303033314050分位25262626263025分位18222223242010分位141820212010最小值7111417170数据来源同花顺iFinD国投安信期货400创业板ETF价格持仓量PCR走势14003501300左轴创业板ETF持仓量PCR12003001100250100020090015080070010060005050000040020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司12不可作为投资依据转载请标明出处深证100ETF当月合约距离到期还剩23天当月同近1年IV近2年IV日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV次月IV次月同期HV期HV分位数分位数20221216296510131274157919711649196424395000500020221219293592512681603204815451988250185708570202212202882141213971681208516392032243287508750500深证100ETF价格历史波动率隐波走势5500左轴深证100ETF20HV当月IV400450030035002002500100150000050020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货022深证100ETF历史波动率隐波及差值走势5200024200018320001622000140121200当月IV20HV当月IV-同期HV0120020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货日内平值隐含波动率走势ATMIVM1ATMIVM2ATMIV期限结构215ATMIVQ1ATMIVQ2今日昨日前日210210205205200200195195190190ATMIVM1ATMIVM2ATMIVQ1ATMIVQ2942009310095300101500104800112100132400135700143000100400102600103700105900111000130200131300133500134600140800141900144100145200数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司13不可作为投资依据转载请标明出处主力月份skew指数今日昨日二日前三日前四日前1005010045989797369935深证100ETF期权隐含波动率对比四日前三日前二日前昨日今日10深证100ETF月回报率分布525235210038-3-8231318283338-28-23-33-18-1319-38实际分布左轴正态分布概率密度数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货过去12个月深证100ETF历史波动率锥最大值9075502510最小历史波5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV60动率50最大值564636343090分位33343229294075分位27252727263050分位202121212325分位17181820151810分位111516161610最小值481314140数据来源同花顺iFinD国投安信期货500深证100ETF价格持仓量PCR走势1000450左轴深证100ETF持仓量PCR90040035080030025070020060015010050005000040020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司14不可作为投资依据转载请标明出处300指数当月合约距离到期还剩22天当月同近1年IV近2年IV日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV次月IV次月同期HV期HV分位数分位数202212163954227825128215731673159417552215281031002022121938932207111011511649165115871774214225702710202212203829017143913011767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