两市融资融券余额达15,725.01亿元（周环比+0.09%），其中融资余额为14,771.95亿元，融券余额为953.06亿元。上周沪深两市总融资买入额为3,035.06亿元（周环比-13.81%），融券卖出额为246.64亿元（周环比+1.27%）。
　　上周行业融资融券余额排名前五为：电力设备、医药生物、电子、非银金融、有色金属。上周行业总融资买入额排名前五为：医药生物、电子、电力设备、食品饮料、有色金属。
　　上周，总融资买入额排名前五股票为：以岭药业、贵州茅台、中国联通、九安医疗、宁德时代。总融券卖出额排名前五股票为：澜起科技、东方盛虹、长江电力、闻泰科技、康希诺。
　　ETF融资融券余额排名前五为：易方达黄金ETF、华安黄金ETF、华夏恒生ETF、易方达恒生H股ETF、博时黄金ETF。
　　上周，市场主要指数表现：上证综指（-1.22%），深证成指（-1.80%），创业板指（-1.94%）。
　　本周模拟仓股票池标的前四名：戎美股份，天马科技，林洋能源，贵州茅台。
　　【风险提示】宏观经济大幅不达预期，大盘发生大幅异常波动，本报告基于两融数据统计，不构成投资建议。
　　

研究报告全文：TableSummary市场融资买入额周环比下降方正证券研究所证券研究报告融资融券研究周报20221219分析师TABLEANALYSISINFO夏子衍两市融资融券余额达1572501亿元周环比009其夏子衍登记编号S1220513090001中融资余额为1477195亿元融券余额为95306亿元S1220513090001上周沪深两市总融资买入额为303506亿元周环比-1381融券卖出额为24664亿元周环比127上周行业融资融券余额排名前五为电力设备医药生物电子非银金融有色金属上周行业总融资买入额排名前五为医药生物电子电力设备食品饮料有色金收盘涨跌幅属指数最近5日点位上周总融资买入额排名前五股票为以岭药业贵州茅交易日交易日上证综合台中国联通九安医疗宁德时代总融券卖出额排名316786-002-122指数前五股票为澜起科技东方盛虹长江电力闻泰科技上证B股29173055005康希诺深证成份1129503-056-180ETF融资融券余额排名前五为易方达黄金ETF华安黄金指数深圳B股116172-013-013ETF华夏恒生ETF易方达恒生H股ETF博时黄金ETF沪深300395423006-110上周市场主要指数表现上证综指-122深证成指数指-180创业板指-194创业板指237372-106-194数本周模拟仓股票池标的前四名戎美股份天马科技林上证国债19825001-001洋能源贵州茅台指数上证基金654922-018-130指数数据来源WIND方正证券研究所风险提示宏观经济大幅不达预期大盘发生大幅异常波动本报告基于两融数据统计不构成投资建议1敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券周报目录1融资融券交易回顾311融资融券行业数据回顾412融资融券个股数据回顾513融资融券ETF数据回顾62A股表现回顾及市场策略721市场策略简析73模拟仓操作9本周股票池94数据掘金及事件提醒1041限售提示1042交易日历1043新股中心1144研报快车132敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券周报1融资融券交易回顾市场融资买入额周环比下降两市融资融券余额达1572501亿元周环比009其中融资余额为1477195亿元融券余额为95306亿元上周沪深两市总融资买入额为303506亿元周环比-1381融券卖出额为24664亿元周环比127图1近三月融资融券余额规模亿元资料来源wind方正证券研究所图2近三月每周融资买入额及融券卖出额亿元资料来源wind方正证券研究所3敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券周报11融资融券行业数据回顾上周行业融资融券余额排名前五为电力设备医药生物电子非银金融有色金属上周行业总融资买入额排名前五为医药生物电子电力设备食品饮料有色金属图3行业融资融券余额排名资料来源wind方正证券研究所图4行业融资买入额交易排名资料来源wind方正证券研究所4敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券周报12融资融券个股数据回顾上周总融资买入额排名前五股票为以岭药业贵州茅台中国联通九安医疗宁德时代总融券卖出额排名前五股票为澜起科技东方盛虹长江电力闻泰科技康希诺表1融资买入金额排名前十股票排名融资买入额融资余额证券代码证券简称百万元百万元002603SZ以岭药业404411203138600519SH贵州茅台2941131837590600050SH中国联通236113356512002432SZ九安医疗222248139385300750SZ宁德时代197415765353300059SZ东方财富192947930132600196SH复星医药192933420918000858SZ五粮液181251727924000756SZ新华制药17208467182002317SZ众生药业157624133269资料来源wind方正证券研究所表2融券卖出金额排名前十股票排名融券卖出额融券余额证券代码证券简称百万元百万元688008SH澜起科技57887172475000301SZ东方盛虹4459149511600900SH长江电力2593225871600745SH闻泰科技1714414240688185SH康希诺1675723138002607SZ中公教育1640523802600196SH复星医药1524354784600010SH包钢股份1422217681600919SH江苏银行1406434130688223SH晶科能源1345526048资料来源wind方正证券研究所5敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券周报表3融资余额占流通市值比例股票排名融资余额占流通市值比证券代码证券简称例601199SH江南水务2453600218SH全柴动力2255600648SH外高桥2191002016SZ世荣兆业1937600335SH国机汽车1890002538SZ司尔特1810603638SH艾迪精密1721600592SH龙溪股份1657600783SH鲁信创投1625资料来源wind方正证券研究所13融资融券ETF数据回顾ETF融资融券余额排名前五为易方达黄金ETF华安黄金ETF华夏恒生ETF易方达恒生H股ETF博时黄金ETF表4ETF融资融券余额变化融资余额融资买入融资偿还证券代码证券简称百万额百万额百万159934OF易方达黄金ETF16203734355350669518880OF华安黄金ETF16135403391731629159920OF华夏恒生ETF12812843602036499易方达恒生H股510900OF11365171329614719ETF159937OF博时黄金ETF8478612054216957华泰柏瑞沪深510300OF6915478929296723300ETF510050OF华夏上证50ETF5512924887753796易方达中证海外互513050OF3684716183462473联ETF华夏上证科创板588000OF22411920357817752050ETF国泰中证全指证券512880OF2047619601594084公司ETF资料来源wind方正证券研究所6敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券周报2A股表现回顾及市场策略上周市场主要指数表现上证综指-122深证成指-180创业板指-194图5近期主要市场指数涨跌幅资料来源wind方正证券研究所21市场策略简析15日统计局公布了11月经济数据其中工业增加同比增速为22前值5服务业生产指数同比增速为-19前值01固定资产投资11月同比增速为07前值5社会消费品零售总额同比增速为-59前值-05疫情冲击是导致经济供需走弱的主要原因经济增速加快回落生产端的工业增加值环比下行至了-03较前值回落05个百分点同比增速回落至了22其中出口下行压力加大带动出口交货值增速回落这是拖累工业生产下行的主要原因11月出口交货值增速同比增速为-66较前值回落了91个百分点疫情对服务业冲击更大虽然疫情防控政策进一步优化但是因为害怕感染服务业受到压制综合工业生产和服务业生产指数增速预计11月GDP增速回落至了2左右4季度GDP增速或将回落至3以下7敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券周报房地产行业继续处于底部11月固定资产投资增速回落至了07其中基建制造业和房地产投资增速分别为13969和-199地产投资跌幅扩大39个百分点这是拖累投资的主要因素政策三箭齐发保房地产主体优质房企违约风险减弱当前地产行业能否恢复正常水平重点是需求端的地产销售什么时候能恢复从疫情的发展居民对经济增长预期综合判断地产销售持续性改善可能要到明年1季度之后消费跌幅扩大需要扩内需政策支持疫情对消费冲击明显11月社零增速回落至了-59跌幅较前值扩大了55个百分点12月中共中央政治局会议提出要扩大内需而消费是内需基础预计后续政策面将出台稳定消费的措施以促进消费逐步恢复也要关注疫情进展这是压制消费的重要因素经济走弱货币政策将维持中性偏松但春节前资金面将季节性波动加大经济偏弱短期通胀压力有限人民币汇率贬值压力也已经减轻因而货币政策将维持中性偏松但是资金面依然将在12月下旬季节性收紧跨年后1月第一周资金面将季节性转松在春节前两周居民回家过年取现需求增加这可能也会给资金面造成波动因而虽然央行货币政策维持中性偏松但是春节前的资金面波动将加大在债市情绪偏弱的环境下可能对债市造成利空扰动债市维持弱势月初PMI明显低于预期债市对于经济走弱已经有一定预期因而今日经济数据走弱对债市提振有限中央经济工作会议即将召开扩内需可能成为明年政策的发力点政策放松预期短期难以逆转这对于债市不友好其次春节前资面波动加大最后理财赎回负反馈冲击尚未完全过去二永债抛压仍在保险资金虽然对二永债配置意愿增加但毕竟体量有限市配置力量还有所欠缺综合来看短期债市将继续处于弱势环境机会还需要等待风险提示货币宽松不及预期疫情快速缓和经济恢复速度超预期总量速评报告年内经济二次探底张伟8敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券周报3模拟仓操作模拟仓涨跌幅统计201411-20221216模拟组合单周涨跌幅1216累计涨跌幅累计超额涨跌幅看多组合四只标的-052841719965看多组合十只标的-142291414462看空组合-09-26249-34701多空组合02548646404沪深300指数-11755多空组合买入看多组合四只标的同时融券卖出看空组合本周股票池看多组合股票代码公司名称所属行业备注301088SZ戎美股份纺织服装我司两融标的603668SH天马科技农林牧渔我司两融标的601222SH林洋能源电气设备我司两融标的600519SH贵州茅台食品饮料我司两融标的000002SZ万科A房地产我司两融标的603997SH继峰股份汽车我司两融标的600038SH中直股份国防军工我司两融标的688800SH瑞可达电子我司两融标的603300SH华铁应急非银金融我司两融标的002080SZ中材科技化工我司两融标的看空组合股票代码公司名称所属行业备注002241SZ歌尔股份电子公司券源600498SH烽火通信通信公司券源603113SH金能科技采掘交易所券源688696SH极米科技家用电器交易所券源看多组合标的由全部A股中筛选得出一般账户标的为自有资金购买我司两融标的可进行融资操作看空组合标的均为交易所两融标的公司券源为我公司持有券源可进行融券操作风险提示市场情绪会发生难以把握的变化个股有出现黑天鹅事件可能性以上标的仅供投资者参考不构成买卖意见9敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券周报4数据掘金及事件提醒41限售提示代码公司解禁日期解禁数量万股占解禁前总市值比例000851SZ高鸿股份2022-12-19324597285002064SZ华峰化学2022-12-19262135925282688296SH和达科技2022-12-1937523349688699SH明微电子2022-12-199296125688089SH嘉必优2022-12-195476534564资料来源wind方正证券研究所42交易日历策略事件表时间具体要素影响板块2022-12-20CCLE2022第五届中国教育后勤展览会职业教育2022-12-212022第三十七届中国深圳国际医疗器械展览会医疗器械概念2022-12-222022成都国际养老服务业博览会医疗器械概念2022-12-232022中国创新食品大会暨粤港澳大湾区食品博览会啤酒概念2022-12-262022北京国际美博会医美概念资料来源同花顺10敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券周报43新股中心股票代码股票名称申购日期网上申购上限股公司简介公司主营业务为锂离子电池负极材料以及碳素制品的研发生产加工和销售公司主要从事人造石墨负极材料的自主研发生产并围绕石墨化炉这一关键生产设备提供负极材料石墨化工序的受托加工业务公司同时从事碳素制品金刚石碳源的生产以及其他碳素制品相关受托加工业务石墨化焦为石墨化炉生产环节的附属产品由于公司石墨化生产规模较大也成为公司主要产品之一作为新兴的负极材料供应商公司着力于人造石墨负极材料在自主化和一体化方面具有突出优势关键设备自主设计开发全工序自行生产打造了负极001301SZ尚太科技2022-12-1925500材料一体化生产基地公司是高新技术企业在负极材料制备方法新产品开发设备工艺等领域拥有多项研究成果受到行业的广泛认可至2022年6月30日公司拥有41项授权专利包括10项发明专利和31项实用新型专利有多项专利处于审核状态中公司积极围绕新能源产业链与上下游行业开展持续合作同上游原材料供应商探索高性价比的原材料与设备供应商开发新设备研究适配性更强生产效率更高的新工艺与下游锂电池厂商开展合作研发探索在比容量倍率循环寿命等多项性能更为平衡综合性能表现更优的新一代锂离子电池负极材料公司掌握了显示触控一体化高性能OLED显示屏技术硅基OLED显示技术电子纸模组制造技术等关键核心技术是国家高新技术企业国家级专精特新小巨人企业江苏省OLED显示工程技术研究中心产品荣获江苏名牌产品称号并入选工信部拟认定的第六批制造业单项冠军产品名单凭借优秀的产品性能与及时的响应服务公司建立了良好的市场美誉度服务过包括家688496SH清越科技2022-12-1915000居应用领域的三星小米嘉乐智能医疗健康领域的超思电子康泰医学以及消费电子或穿戴产品领域的华米歌尔股份小天才等诸多下游领域知名客户公司拥有中国大陆首条PMOLED显示面板大规模生产线该生产线入选科技导报年度中国重大技术进展被该报评价为标志着中国新型平板显示技术领域通过多年自主创新已取得重大突破发行人系由上海申和洗净表面处理事业部逐步演变而来自设立以来包括公司成立前身上海申和表面处理事业部下同公司始终专注于泛半导体设备洗净服务公司主营业务主要经营模式等均未发生重大变化2001年上海申和成立表面处理事业部开始进行半导体设301297SZ富乐德2022-12-2120000备洗净技术研发和技术积累工作该业务完全独立于间接控股股东日本FERROTEC及其下属其他子公司独立于控股股东上海申和的其他业务部门系全新设立并自主发展的业务领域与之相关技术人员装备及客户均系自身逐步积累拓展形成在公司主要服务的产品线11敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券周报中在半导体设备清洗首先实现了市场突破2003年上海申和表面处理事业部成功量产ETCH蚀刻DIFF扩散LITHO光刻等半导体零件清洗量产8英寸350nm制程设备清洗2005年开始清洗TFT行业生产设备在显示面板设备洗净领域取得突破在泛半导体设备清洗服务领域公司技术管理生产销售等团队逐步形成经过十多年的研发和技术积累成功成为众多全球知名泛半导体制造企业的洗净服务供应商公司在存储器技术研发先进封测制造产业链资源及全球化运营等方面具有核心竞争力是国家级专精特新小巨人企业国家高新技术企业公司佰维Biwin品牌主要面向智能终端工业级应用企业级应用车规级应用PCOEM等ToB市场子品牌佰微Biwintech以及独家运营的惠普HP宏碁Acer及掠夺者Predator等品牌则面向DIY电竞移动存储等ToC市场公司产品广泛应用于智能终端PC大数据物联网车联网工业互联网等领域公司坚持技术立业在研发和制造领域不断加大投入构建公司竞争优势与688525SH佰维存储2022-12-217000发展根基公司技术实力和市场地位不断提升先后获得国家专精特新小巨人企业电子元器件行业优秀国产品牌深圳市知名品牌广东省复杂存储芯片研发及封装测试工程技术研究中心2018年广东省集成电路重点项目十大最佳国产芯片厂商海关AEO高级认证企业等荣誉和认定公司产品获得2021年全球电子成就奖年度存储器2021年中国IC设计成就奖年度最佳存储器德国红点奖德国IF设计奖PConline2019年度卓越奖ZOL2019年度用户选择奖2018年CESInnovationAward等荣誉公司注册地为北京并在辽宁省具有较为明显的区位优势经过多年发展公司具备了较为齐全的经营资质具有较好的业务发展基础形成了较为综合的金融服务能力涵盖证券期货公募基金私募基金另类投资境外金融服务等业务从分类评价来看公司在2018年2019年和2020年证券公司分类评价中分别被评为B类BBB级A类A级和A类A级公司积极发挥创新主体作用鼓励在合规基础上创新业务模式为可持续增长601059SH信达证券2022-12-2697000提供动能2018年公司作为联席主承销商协助中国华能集团作为全国首批优化融资发行人以一期债券四个品种三项创新的发行模式完成了首单储架式公司债券发行同时实现了储架式发行浮息债券99个月债券期限的跨越式三步创新2019年公司发行广西首只扶贫债百色百矿扶贫债并在债券发行后积极参与百矿集团混改方案设计成功引入吉利集团入股百矿集团实现中国信达与信达证券投资投放混改联动资料来源wind方正证券研究所12敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券周报44研报快车报告日期代码公司报告题目机构业绩稳健增长产品升级全国扩张持2022-10-30000596SZ古井贡酒方正证券续进行公司2022年1至9月实现营收12765亿元同增2635实现归母净利润2623亿元同增3320实现扣非归母净利润2578亿元同增3557其中公司Q3实现营收3763亿元同增2158实现归母净利润704亿元同增1927实现扣非归母净利润689亿元同增2232公司Q3基本面表现符合预期业绩稳健增长产品结构升级趋势明显分区域看省内受益于合肥等地旺季宴席回补公司双节产品动销同比有所提升且在公司持续圈层培育以及渠道利润政策倾斜下古16古20等高端产品延续快增结构占比持续提升省外端公司在苏南等市场消费基础好约有20亿销售体量相较其他省外次高端品牌表现更稳定即公司双节旺季实现动销增长其中古20已形成复购且在公司加大费用投放下有望保持快增就河南山东市场而言公司产品销售相对平稳而在浙江市场公司古5古8等产品增幅不大但古16古20等产品势能高增长动力足结构升级趋势显著省内结构升级省外铺货扩张不断激发公司增长动能打开量价成长空间公司作为徽酒龙头预计充分受益于省内白酒消费升级扩容即在省内经济高速增长带动下徽酒市场持续升级扩容而公司通过渠道利润倾斜以及消费者培育推动古8古16等产品在宴席市场放量增长同时加大古20等高档产品在团购渠道端的布局巩固品牌地位同时公司核心单品古20逐步进入全国化铺货周期且在品牌力以及充沛的渠道政策利润支撑下公司有望形成以古20为核心的次高端新百亿销售总之持续稳固的省内地位与古20等产品全国化扩张将延续公司增长动能并不断打开未来量价增长空间盈利预测与评级预计20222024年公司营业收入168210258亿元同比增长262523归母净利润为314153亿元同比增长343230EPS为5857711000元基于公司安徽省内市场地位以及展现的成长性我们认为公司2023年合理估值PE为30X对应的合理市值为1224亿元给予强烈推荐评级风险提示1宏观经济不及预期2疫情大范围反弹影响动销3次高端竞争加剧结构升级不及预期4省内市场消费升级不及预期报告日期代码公司报告题目机构埃克替尼和恩沙替尼快速放量多项在2022-10-30300558SZ贝达药业方正证券研管线进展顺利公司近日发布2022年三季报2022年前三季度实现营收为1663亿元yoy-358归母净利润103亿元yoy-7036扣非后归母净利润063亿元yoy-80722022年前三季度限制性股票激励费用为178亿元剔除该影响后归母净利润为281亿元yoy-1898Q3单季度实现营收409亿元yoy-2809归母净利润809万元yoy-94扣非后归母净利润260万yoy-98Q3限制性股票激励费用为057亿元点评1埃克替尼和恩沙替尼快速放量医保谈判降价影响营收增速公司药品销量继续增长凯美纳盐酸埃克替尼销量同比增长2654贝美纳盐酸恩沙替尼销量同比增长79757贝安汀逐步打开市场2022年1月开始埃克替尼开始实行新的医保谈判价格年治疗费用从7万降低至43万降幅约38同时公司取消了赠药政策已享受赠药的患者会继续实行今年埃克替尼营收会有一定压力明年随着术后辅助适应症的放量有机会实现正增长2公司持续加大研发投入在研产品临床数据亮眼公司2022年前三季度研发投入698亿元同比增长1591其中研发费用为482亿元同比增长3184恩沙替尼在2022ESMO公布的定量药理学研究成果伏罗尼布CM082是一种高效的VEGFRPDGFR酪氨酸激酶抑制剂在2022美国眼科学会年会上公布其期结果2022年8月29日BPI-21668和BPI-371153期临床研究首例受试者均成功入组并且境内外均未同类的上市药物2022年10月20日BPI-460372临床试验申请获受理该药属于新型强效转录增强因子TEAD小分子抑制剂盈利预测我们预计公司2022-2024年营收分别为235亿元307亿元和3858亿元归母净利润分别为215亿元465亿元和640亿元EPS分别为052元112元和154元对应PE估值分别为9343和31倍维持公司强烈推荐投资评级风险提示行业政策的风险在研项目临床进度不及预期的风险产品销售不及预期的风险市场竞争加剧的风险资料来源方正证券研究所13敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券周报分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响研究报告对所涉及的证券或发行人的评价是分析师本人通过财务分析预测数量化方法或行业比较分析所得出的结论但使用以上信息和分析方法存在局限性特此声明免责声明本研究报告由方正证券制作及在中国香港和澳门特别行政区台湾省除外发布根据证券期货投资者适当性管理办法本报告内容仅供我公司适当性评级为C3及以上等级的投资者使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户若您并非前述等级的投资者为保证服务质量控制风险请勿订阅本报告中的信息本资料难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解在任何情况下本报告的内容不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求方正证券不对任何人因使用本报告所载任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险本报告版权仅为方正证券所有本公司对本报告保留一切法律权利未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途如需引用刊发或转载本报告需注明出处且不得进行任何有悖原意的引用删节和修改公司投资评级的说明强烈推荐分析师预测未来半年公司股价有20以上的涨幅推荐分析师预测未来半年公司股价有10以上的涨幅中性分析师预测未来半年公司股价在-10和10之间波动减持分析师预测未来半年公司股价有10以上的跌幅行业投资评级的说明推荐分析师预测未来半年行业表现强于沪深300指数中性分析师预测未来半年行业表现与沪深300指数持平减持分析师预测未来半年行业表现弱于沪深300指数地址网址httpswwwfoundersccomE-mailyjzxfoundersccom北京西城区展览馆路48号新联写字楼6层上海静安区延平路71号延平大厦2楼上海浦东新区世纪大道1168号东方金融广场A栋1001室深圳福田区竹子林紫竹七道光大银行大厦31层广州天河区兴盛路12号楼隽峰苑2期3层方正证券长沙天心区湘江中路二段36号华远国际中心37层14敬请关注文后特别声明与免责条款