研究报告全文：菜系日报RapeseedsDailyReport摘要行情复盘作者饲料养殖组王亮亮期货市场13日菜粕主力01合约下跌午后收于3061元吨下跌19元吨跌幅062菜油01合约上涨午后收于11174元吨上涨220执业编号Z0017427投资咨询元吨涨幅201现货价格方面沿海油厂菜粕现货价格下跌南通3340元吨跌10合肥联系方式010-685786973300元吨跌30黄埔3240元吨涨40菜油现货价格上涨南通12960元吨涨180成都12960元吨涨180wangliangliang3foundersccom重要资讯据Mysteel调研显示截止到2022年12月9日沿海地区主要油厂菜籽投资咨询业务资格京证监许可库存为26万吨较上周减少71万吨菜粕库存为19万吨环比上周增加01万吨未执行合同为331万吨环比上周减少33万吨中性201275号12月USDA供需报告显示加拿大油菜籽产量下调50万吨至1900万吨某机构预测加拿大油菜籽新作产量仅为1820万吨远低于市场预估值的1900-成文时间2022年12月13日星期二2000万吨利多10月份加拿大菜籽出口量约为116万吨而中国占据了近50偏空布宜诺斯艾利斯谷物交易所周三公布的周度报告显示预计阿根廷202223年度大豆种植面积预估将因持续干旱而遭下修当前预估种植面积为1670万公顷油世界认为阿根廷正在遭受50年以来最严重的干旱预计阿根廷大豆产量低于4000万吨甚至3500万吨利多交易策略菜粕大方向看空观点暂不变近期大豆及菜籽到港量增加油厂开机率回暖菜粕及豆粕库存回升对菜粕价格形成利空压制目前基差已经大幅收敛RM01合约空单考虑继续持有豆菜粕价差预计难以继续收敛不建议做空豆菜粕价差国内棕榈油买船较多库存迅速积累棕榈油带动油脂下挫菜籽方面由于菜籽到港量增加带动菜系现货价格下跌目前油脂市场多空交织新作油籽整体表现丰产国内棕榈油到港恢复性增加已达到历史高位目前基差处于历史高位期货在春节之前大方向依旧看上涨但短期市场预期南美丰产单边行情或有反复更多精彩内容请关注方正中期官方微信请务必阅读最后重要事项第1页目录一行情回顾3一期货行情走势回顾3二期现行情走势4三豆菜粕价差与研判7四菜系油粕比7二国内菜系情况8一国内菜系库存及开机8二菜籽榨利9三菜籽CNF价格及到岸完税价10四菜粕及菜油期权与操作策略10一菜粕成交持仓情况及策略10二菜油成交持仓情况及策略11五菜系期货持仓情况12请务必阅读最后重要事项第2页一行情回顾一期货行情走势回顾图1郑商所菜粕期货价格日K线图图2郑商所菜油期货价格日K线图请务必阅读最后重要事项第3页国内期价2022-12-12至2022-12-13品种合约收盘价涨跌涨跌幅持仓量持仓量变化豆一主连55661602958780-16747豆二主连50792504931992-352123014369-8-018847837-81923豆粕23053744-12-032869374322122093702-13-03591289167323019170208232167658-44908豆油2305875017620533936312363220985601581888339-2023013061-19-062143986-21030菜粕23053037-6-020353829522822093000-10-03342868-84123011117422020193066-22930菜油230510298234233135621129072209999821922410544-3223017650186249189904-34156棕榈油2305783613617736378818219220977941361782375347二期现行情走势1菜粕盘面基差走势2022-12-12至2022-12-13现货价涨跌1月盘面基差涨跌近7日涨跌5月盘面基差涨跌近7日涨跌9月盘面基差涨跌近7日涨跌南通3340-102799-93303-4-1593400-180合肥3300-30239-11-93263-24-159300-20-180菜粕宁波3310-102499-93273-4-1593100-180黄埔32404017959-4320346-10924050-130南宁3100-3039-11-11363-24-179100-20-200请务必阅读最后重要事项第4页菜粕现货价格元吨5000450040003500300025002022-01-302022-02-132022-04-242022-05-082022-07-172022-07-312022-10-232022-11-062022-01-022022-01-162022-02-272022-03-132022-03-272022-04-102022-05-222022-06-052022-06-192022-07-032022-08-142022-08-282022-09-112022-09-252022-10-092022-11-202022-12-04江苏南通安徽合肥浙江宁波广东黄埔广西南宁1月盘面基差-南通16001400120010008006004002000-200-400RM1901RM2001RM2101RM2201RM23012菜油盘面基差走势2022-12-12至2022-12-13现货价涨跌1月盘面基差涨跌近7日涨跌5月盘面基差涨跌近7日涨跌9月盘面基差涨跌近7日涨跌南通129601801786-40-2842662-54-1742962-39-219武汉130601801886-40-2842762-54-1743062-39-219菜油成都129601801786-40-2842662-54-1742962-39-219遵义130101801836-40-2842712-54-1743012-39-219请务必阅读最后重要事项第5页进口四级菜油现货价元吨160001500014000130001200011000100002022-01-162022-02-062022-02-272022-03-202022-04-102022-05-012022-05-222022-06-122022-07-312022-08-212022-09-112022-10-022022-10-232022-11-132022-12-042022-01-022022-01-092022-01-232022-01-302022-02-132022-02-202022-03-062022-03-132022-03-272022-04-032022-04-172022-04-242022-05-082022-05-152022-05-292022-06-052022-06-192022-06-262022-07-032022-07-102022-07-172022-07-242022-08-072022-08-142022-08-282022-09-042022-09-182022-09-252022-10-092022-10-162022-10-302022-11-062022-11-202022-11-272022-12-11江苏南通湖北武汉安徽合肥四川成都贵州遵义菜油-1月盘面基差-南通300025002000150010005000-500-1000日日日日日日日日日日日日日日日日日46279201023132717282515193021月月月月月5739月月月月月月月月月月月月12347891156101112OI1901OI2001OI2101OI2201OI2301资料来源wind方正中期研究院整理请务必阅读最后重要事项第6页三豆菜粕价差与研判相关品种价差2022-12-12至2022-12-13品种地区合约价差涨跌上月同期价差去年同期价差近7日走势研判豆粕-菜粕南通1400-301500430维持高位现货价差1月1316-481123501高位震荡豆粕-菜粕5月707-6675362-盘面价差9月69237673454-资料来源wind方正中期研究院整理豆菜粕现货价差-江苏南通元吨14501月合约豆菜粕价差18001600125014001050120010008508006006504004502000250日日日日日日日日日日日日日日日日日日146892221227173025152919211123月月月月月月13579月月月月月月月月月月月月125691234781011122016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年C1901C2001C2101C2201C2301资料来源wind方正中期研究院整理四菜系油粕比菜系油粕比2022-12-12至2022-12-13品种地区合约油粕比涨跌上月同期油粕比去年同期油粕比近7日走势研判菜油菜粕南通388007361429走强现货比值1月356004380457走强菜油菜粕5月338016356445走强盘面比值9月332013345424走强请务必阅读最后重要事项第7页现货菜系油粕比-江苏南通盘面菜系油粕比-05合约5545454435353325252日日日日日日日日日日日日日日日日日日1489622221225172919301527211123月月月月月月日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日13795月月月月月月月月月月月月66185933123678945123013112223201727251920142617312812月月月月月月月月1011122358914月月月月月月月月月月月月月月月月月56781013467921112101011122016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年180519052005210522052305资料来源同花顺方正中期研究院整理二国内菜系情况一国内菜系库存及开机国内菜系基本面情况万吨49周48周变化值去年同期5年同期均值近四周均值年内均值主要油厂菜籽库存260331-71265263342183主要油厂菜粕库存19180138231235华东地区菜油库存112121-08260194122164主要油厂开机率579583-0429025139751252资料来源Mysteel方正中期研究院每周一更新油厂菜籽库存万吨菜籽压榨厂开工率90090008007008000600700050060004005000300400020030001002000001000周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周13759131719232933353945511521252731374143474911000周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周7913511131527293133354951171921232537394143454720152016201720182019202020212022201500201600201700201800201900202000202100202200请务必阅读最后重要事项第8页油厂菜粕库存万吨华东地区菜油库存万吨1200450010004000350080030002500600200040015001000200500000000周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周1357957139111315313335373941434517192123252729474951151723252733353743451113192129313941474951201500201600201700201800201500201600201700201800201900202000202100202200201900202000202100202200二菜籽榨利请务必阅读最后重要事项第9页三菜籽CNF价格及到岸完税价到岸完税价菜籽近月元吨100009000800070006000500040003000200010000菜籽到岸完税价元吨更新时间20221212-20221213月份到岸完税价元吨涨跌值元吨到岸升贴水ICE期价加元吨CNF价格美元吨汇率运费12月604914236910487277164698311月6064973042125854371831698312月6083254264128854372051698313月60467424612784937161169831四菜粕及菜油期权与操作策略一菜粕成交持仓情况及策略请务必阅读最后重要事项第10页2022年11月至2023年1月菜籽菜粕到港量预计大幅增加且需求转淡菜粕可以考虑卖出虚值看涨期权策略或买入看跌期权二菜油成交持仓情况及策略请务必阅读最后重要事项第11页菜油库存偏低且迎来备货旺季基差处于高位预计期货向上走势概率较大考虑买入虚值看涨期权五菜系期货持仓情况菜粕期货持仓排名期货合约RM2301日期20221213名次会员简称成交量手增减量会员简称持买仓量增减量会员简称持卖仓量增减量1东证期货95958-113021国泰君安19068-5247中粮期货12117-21672海通期货67832-52392中信期货9022-870中泰期货10328-14923国泰君安55772-27260东证期货7458-3153国泰君安6861-32134中信期货37095-35846海通期货5092-188国投安信期货5467235光大期货36029-39661华泰期货4975-1516东证期货5385-6816徽商期货12911-11118中泰期货4103-654华泰期货535013737华闻期货10705-5536永安期货3975-370浙商期货4542-39058国信期货8265-6848中融汇信3455-141中信期货3964-6679华泰期货7919-6495广发期货2999423徽商期货3699-68610东方财富7757-5731金元期货2911-458国元期货3263-63911国元期货7261-919兴证期货2823-239南华期货3154-40412兴证期货7002-1254中粮期货2779-86安粮期货3045101913华安期货6943-5191平安期货2719-459东吴期货2628-32114方正中期6929-9539东吴期货242194申银万国2535-39815银河期货6537-5872中金财富2289-611永安期货2533-268716中泰期货6050-3224冠通期货215218中信建投2384-102917永安期货6029-3876中衍期货2098-47光大期货2265-22818广发期货5884-4691南华期货2060-36华安期货224016619浙商期货5527292光大期货205195银河期货221664020东吴期货5475-5728申银万国1923-685一德期货2159-746合计403880-34391086373-1413086135-16042请务必阅读最后重要事项第12页菜粕多单持仓占比菜粕多单量2500022082000047191045150008635765901000050000国泰君安中信期货东证期货海通期货华泰期货其他国泰君安中信期货东证期货海通期货华泰期货菜粕空单持仓占比菜粕空单量14000140712000119910000533879780006356256000400020000中粮期货中泰期货国泰君安国投安信期货东证期货其他中粮期货中泰期货国泰君安国投安信期货东证期货菜油期货持仓排名期货合约RM2301日期20221213名次会员简称成交量手增减量会员简称持买仓量增减量会员简称持卖仓量增减量1中信期货594621076中信期货8588-6141国投安信期货10047-5732海通期货53651-13304国泰君安6704-934中粮期货78607333东证期货49928921海通期货6089-4046海通期货5066-52634华闻期货27110-666东证期货3392-27中信期货4355-40575华西期货20448-3258宏源期货3385-1361国泰君安3662-19606国泰君安20048-192广发期货3361-183东证期货3638-30857光大期货200031507安粮期货3236-16中信建投2441-2308徽商期货16250-2860中信建投3097-233华闻期货237410479中信建投15079185华闻期货24001193南华期货2175-39010中辉期货9389-658华泰期货2280-639新湖期货21615511平安期货92663478永安期货2172-464永安期货2053-19112新湖期货9052-2213新湖期货207865瑞达期货19813413东吴期货8634-782徽商期货1874980光大期货1661-20714银河期货8541-3094银河期货1729-1488广发期货1611-10315方正中期8290848中粮期货1663-957安粮期货159563416国信期货8275641中融汇信1614124中泰期货1563-20517兴证期货82131695平安期货1546654华泰期货1509-52318广发期货72922029方正中期1485-812东吴期货1480-31419渤海期货7059771光大期货1475-942国贸期货1381-75520华泰期货6856480东吴期货1427-448华西期货1344-860合计372846-1339659595-1567559957-16213请务必阅读最后重要事项第13页菜油多单持仓占比菜油多单量1000090001441800011257000527510226000500056840003000569200010000中信期货国泰君安海通期货东证期货宏源期货其他中信期货国泰君安海通期货东证期货宏源期货菜油空单持仓占比菜油空单量120001676100004831131180008456000726611400020000国投安信期货中粮期货海通期货中信期货国泰君安其他国投安信期货中粮期货海通期货中信期货国泰君安请务必阅读最后重要事项第14页联系我们请务必阅读最后重要事项第15页重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司请务必阅读最后重要事项第16页