1.光伏领域关注“量增逻辑+技术迭代”的主线及超配辅材环节，推荐TCL中环、宇邦新材，建议关注激智科技、聚和材料、帝科股份、苏州固锝、欧晶科技、鑫铂股份；风电领域关注抗通缩、受益海风弹性的核心零部件环节，建议关注轴承环节新强联、长盛轴承，以及海缆环节汉缆股份、万马股份。2.关注合成生物学公司新产品、新合作、新布局的进展，生物类材料领域建议关注华恒生物、嘉必优、莱茵生物。
　　▍布局业绩驱动行情，新材料板块季度级别反弹值得关注。以中信证券研究部新材料组跟踪的新能源&电力材料、半导体&电子新材料、高端制造&军工新材料、生物合成&消费类材料公司为范围，上周（12月5日至12月9日）下跌1.5%，低于万得全A指数1.5%的涨幅，价值风格优于成长风格。在市场活跃度有所提升下，预计全面修复行情将从政策预期驱动阶段步入观察适应期，在进入“业绩驱动”的行情后，新材料板块的成长性依旧较为确定，季度级别反弹值得期待。我们看好风电、合成生物学、光伏、半导体等板块，建议关注轴承、碳纤维、生物类材料、硅片、高纯石英砂、特气等细分子行业，建议关注相关龙头标的与弹性标的。
　　▍新能源&电力材料：光伏围绕受益“量增逻辑+技术迭代”的主线，超配辅材环节；风电围绕抗通缩、受益海风弹性的核心零部件环节。
　　光伏：根据PVInfoLink数据，多晶硅致密料现货价格环比继续下降7元/kg至288元/kg，随着终端需求陆续下坡，下游需求开始收缩，我们预计12月硅料价格仍将呈现下跌趋势，辅材环节量增的逻辑将进一步强化。建议继续关注开工率维持高位的硅片龙头企业，以及受益放量逻辑，并且在行业技术迭代过程中受益的辅材环节，如POE胶膜、光伏银浆、光伏焊带、石英坩埚等。推荐TCL中环、宇邦新材，建议关注激智科技、聚和材料、帝科股份、苏州固锝、欧晶科技、鑫铂股份。
　　风电：根据国际能源网/风电头条统计，2022年11月1日-11月30日，共有35个风电项目的风机中标结果出炉，累计容量达到6749.1MW（约6.75GW）。其中，陆上风电项目26个，规模3984.1MW，折合约3.98GW；海上风电项目6个，规模为2765MW，折合约2.77GW。我们判断2023年将是风电行业交付以及装机集中放量的一年，行业的成长属性将得到明显体现。我们建议围绕抗通缩以及受益海风弹性两条主线进行配置，建议关注轴承环节新强联、长盛轴承，以及海缆环节汉缆股份、万马股份。
　　▍生物类材料：关注合成生物学公司新产品、新合作、新布局的进展。
　　2022年12月4日，莱茵生物公告与江南大学就罗汉果甜苷等天然甜味剂多个成分的微生物高效合成技术开发达成合作并签订了相关协议，快速推进天然甜味剂领域合成生物学相关技术开发、应用及产业化落地。2022年12月6日，嘉必优与聚树生物达成战略合作，双方将在开放式创新研发体系、联合研发、武汉合成生物创新中心能力建设等方面达成长期稳定的合作关系，推动合成生物学数据平台建设，共同拓展新的产品品类，抢占产业创新先发优势，更好地助力合成生物学领域高质量发展，为全球客户提供高品质产品和创新型解决方案。2022年12月7日，华恒生物公告将投资不超过4亿元实施生物法年产5万吨1，3-丙二醇建设项目，1，3-丙二醇下游PTT市场前景广阔，公司项目有望实现进口替代，同时包括1，3-丙二醇、丁二酸、苹果酸在内的三大新产品的市场空间未来有望超过百亿，进一步打开公司的成长上限。建议关注华恒生物（氨基酸产业链&丙二醇&丁二酸&苹果酸）、嘉必优（ARA&DHA&SA&HMOs）、莱茵生物（天然甜味剂、工业大麻）。
　　▍高端制造&军工新材料：医药景气度推升催化剂需求；高性能和性价比是碳纤维后市发展两大方向。
　　1）医药板块景气度持续回升，叠加中国原料药正处于产业升级阶段，化学原料药和中间体的合成对贵金属催化剂的需求有望维持高速增长，建议关注凯立新材（贵金属催化剂）。2）据《2022年第二/三季度全球纤维增强复合材料供需情况及价格分析（一）：碳纤维》（钱鑫），2022Q2全球碳纤维需求和价格分别同比+4.2%和+6.1%，2022Q3受体育用品和工业部门需求推动，碳纤维需求预计将环比增长3.3%，但碳纤维价格受燃料和原材料价格下降的影响，预计将下降5.8%。分区域来看，2022Q2亚太地区碳纤维需求增长终端市场主要来自于航空航天和体育用品，且该需求增势预计将在2022Q3延续，我们认为航空航天仍是高性能碳纤维持续发力的方向，且体育用品将同时带动大、小丝束需求，建议关注T700-12K碳纤维龙头中复神鹰、军民融合碳纤维龙头光威复材，以及原丝龙头吉林碳谷。
　　▍半导体&电子新材料：三季度半导体出货保持增长，关注国产化率有持续上升逻辑的标的。
　　近日，国际半导体产业协会（SEMI）发布全球半导体设备出货报告称，全球半导体设备第3季出货金额达287.5亿美元，季增9%、年增7%。中国大陆第3季以77.8亿美元，跃居半导体设备出货第一大市场，季增幅度近二成，年增幅度也有7%，中国台湾以72.8亿美元紧追其后，季增近一成。11月30日GaN