【核心组合】三一重工、杭氧股份、罗博特科、恒立液压、徐工机械、中国船舶、上机数控、金辰股份、先导智能、迈为股份、晶盛机电、凯美特气、侨源股份、斯莱克、海目星、中兵红箭、新强联、华测检测、乐惠国际
　　【最新关注】建设机械、侨源股份、陕鼓动力、海目星、泰林生物
　　【重点股池】瀚川智能、奥特维、华特气体、英杰电气、运达股份、双环传动、春风动力、青鸟消防、利元亨、亚玛顿、先惠技术、天宜上佳、日月股份、杭可科技、中际联合、捷佳伟创、巨星科技、中国电研、北方华创、中微公司、浙江鼎力、中联重科、建设机械、国茂股份、华铁应急、聚光科技、杭叉集团、杰克股份、铖昌科技、和而泰
　　【上周报告】
　　【机械行业】2023年度策略：周期与成长——能否共舞？
　　【半导体设备】2023年度策略：聚焦自主可控、国产替代
　　【博众精工】深度：国内3C自动化龙头，新能源设备打开新增长曲线
　　【工程机械】11月挖掘机销量同比增长16%，国内销量增速年内首次转正
　　【四方达】回购彰显信心，积极布局CVD培育钻石下游
　　【罗博特科】与新疆新能源公司探讨HJT电池产业发展；铜电镀项目积极推进
　　【罗博特科】获润阳光伏1.1亿元订单；光伏自动化设备盈利能力将提升
　　【乐惠国际】有望受益消费复苏，加快全国性渠道开拓&工厂布局
　　 【亚玛顿】资产注入方案将重新筹划；超薄1.6mm光伏玻璃领军者
　　【核心观点】
　　【工程机械】11月挖掘机销量同比增长16%，国内销量增速年内首次转正。2022年11月挖掘机销量23680台，同比增长15.8%，增幅较10月提升7.7pct。其中国内销售14398台，同比增长2.74%，较10月提升12.7pct，年内首次转正；出口9282台，同比增长44.4%，增幅较10月提升0.4pct。国内销量增速首次转正，国四标准切换，叠加低基数，Q4销量有望持续修复。持续重点推荐三一重工、恒立液压、徐工机械、杭叉集团、安徽合力；持续推荐华铁应急、中联重科、浙江鼎力、建设机械等。
　　【锂电设备】新能源汽车销量及渗透率保持高增长，动力电池需求持续旺盛。11月我国新能源汽车产销分别达到76.8万辆和78.6万辆，同比分别增长65.6%和72.3%，渗透率达到33.8%；动力电池装车量为34.3GWh，同比增长64.5%，环比增长12.2%。推荐锂电设备龙头先导智能、斯莱克、海目星、利元亨、杭可科技、联赢激光、先惠技术、威唐工业、百利科技；最新关注：瀚川智能。
　　【光伏设备】1-10月光伏新增装机58.24GW，10月新增光伏5.64GW。政策持续加码新能源产业，光伏行业景气度高。下游高景气下，N型光伏电池产业化如火如荼，看好TOPCon新一代光伏电池技术，2022年扩产规模有望超80GW。钙钛矿方面，极电光能150MW钙钛矿光伏生产线正式投产运行，标志着极电光能从实验室研发迈向全面产业化的新阶段。近期硅料、硅片价格开始松动，行业需求拐点向上。推荐晶盛机电、迈为股份、上机数控、金辰股份、罗博特科、奥特维、英杰电气、捷佳伟创、亚玛顿等。
　　【风电设备】政策持续加码风电产业，风电行业景气度高。风电政策持续推进，宁夏省、嘉兴市发布《可再生能源发展“十四五”规划》，到2025年风电新增装机分别达到1750万千瓦以上（集中式风电装机）、73千瓦。推荐新强联、亚星锚链、运达股份、日月股份、中际联合，关注东方电缆、海力风电、明阳智能等。
　　【半导体设备】SEMI数据显示三季度全球半导体制造设备出货金额持续攀升，半导体行业景气度高。SEMI发布最新报告，第三季度全球半导体制造设备出货金额持续攀升，同比增长38%，环比增长8%，达268亿美元，连续五季创下历史新高纪录；台积电将宣布在亚利桑那州新建第二座工厂，对亚利桑那州的总投资额增加到400亿美元。半导体逆全球化或成趋势，保障供应链安全需要举国体制，政策端存在加大支持力度的预期。美制裁下国内市场空间打开，国产设备验证加速，看好半导体设备国产化持续提升。持续推荐晶盛机电、北方华创、拓荆科技、罗博特科、奥特维、英杰电气、聚光科技；关注中微公司、精测电子、长川科技、至纯科技、华峰测控等。
　　【工业气体】预计国内工业气体市场空间近2000亿元，海外可比公司6000-10000亿市值；关注电子特气国产替代。11月第三周，液氧/液氮/液氩均价404/479/851元/吨，同比分别下降13%/20%/79%。预计需求有望向好、持续国产替代。重点推荐杭氧股份、凯美特气、华特气体、侨源股份，关注陕鼓动力、金宏气体。
　　【培育钻石】印度1-10月进/出口额累计同比增长44%/59%。2022年10月印度培育钻石毛坯进口额0.55亿美元，同比下降47%；进口额渗透率5.6%（环比-1.0PCT）；1-10月印度培育钻石毛坯累计进口额12.9亿美元，同比增长44%。10月印度培育钻石裸钻出口额1.79亿美元，同比增长0.05%，出口额渗透率8.6%（环比+0.9PCT）；1-10月印度培育钻石裸钻出口额累计15.1亿美元，同比增长59%。推荐中兵红箭、四方达、力量钻石、国机精工，关注沃尔德、中