整体观点：
　　本周电新板块整体仍呈现一定的波动，我们认为当前时点应倾向于防御，增加电网类、新能源运营商类配置。（1）储能：美国放行部分光伏组件利好当地储能产业链，我国电力现货交易市场持续推进利好储能，长期重点推荐；（2）电网：消纳压力下，电网投资及电网数字化均将持续推进；（3）锂电：消费复苏预期下，锂电主链中可关注头部企业与出海占比高的企业，同时钠电、PET铜箔、半固态细分赛道也值得关注；（4）光伏：美国涉疆及反规避政策明晰利于市场判断安全边际和情绪修复，价格变化仍是主要矛盾，新技术和供需偏紧环节仍为投资首选；（5）风电：短期仍需观望海风项目近海审批政策情况，中长期不改海风赛道高景气性。
　　建议关注四方股份、许继电气、东方电子、恒实科技、林洋能源、孚能科技。
　　储能：
　　1、西北发布辅助服务细则，国内各地储能商业模式逐渐完善，利好国内大储产业链。
　　（1）12月1日，国家能源局西北监管局发布三份细则（征求意见稿），明确了西北储能的收益模式。
　　（2）细则中明确了辅助服务市场、灵活调节资源容量市场的收益方式。就一次调频、容量补偿、转动惯量、调峰、无功补偿、黑启动、AGC调频等均给出了相应的定价。
　　（3）此前，南方电网、山东、山西等已就容量市场、辅助服务等推出一系列政策，我们预计储能的盈利模式未来将陆续在全国范围内逐渐完善。
　　2、硅料价格下行，将有助于提升国内大储需求，改善储能制造环节盈利情况。根据PV-InfoLink数据，多晶硅致密料均价已连续两周下跌，为2022年首次（已跌破300元/kg至295元/kg）。
　　3、美国放行部分组件，预计是美国光伏装机转暖的重要标志，利好美国储能产业链。此前市场对23年美国储能装机量的担心，主要系对美国光伏装机量的担心。根据PVMagazine信息，美国海关释放一批因UFLPA扣押的光伏组件（来自晶科能源、使用瓦克硅料生产制造）。因为光伏装机不及预期带来的储能装机压制，有望逐步解除，利好整个美国储能产业链。
　　4、投资方面：
　　美国储能：逆变器及集成环节，建议关注阳光电源、科陆电子、盛弘股份；电池环节，建议关注宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、南都电源；温控环节，建议关注英维克、同飞股份。
　　国内大储：PCS和集成环节，建议关注四方股份、金盘科技、新风光、智光电气、科华数据、上能电气；EPC环节，建议关注南网科技、林洋能源；电池环节，建议关注鹏辉能源、天能股份；消防环节，建议关注青鸟消防、国安达。
　　电网：
　　1、特高压方面：
　　我国将建设以大型风光电基地为基础、以其周边清洁高效先进节能的煤电为支撑、以稳定安全可靠的特高压输变电线路为载体的新能源供给消纳体系，特高压起到平衡能源与负荷分布、促进新能源消纳的作用，是坚强智能电网重要骨架，在“十四五”期间，仍将继续保障新能源远距离、大规模输送。特高压同时承担着托经济、稳增长的重要任务，政府亦将持续加大特高压建设投资。特高压设备龙头在2023-2024年业绩增长确定性较高，建议关注国电南瑞、许继电气、派瑞股份、平高电气、中国西电。
　　2、电力市场方面：
　　11月25日，国家能源局通过官网，对《电力现货市场基本规则（征求意见稿）》、《电力现货市场监管办法（征求意见稿）》公开征求意见。此次能源局发布的规则征求意见稿，是对前期现货市场试点经验的总结，目的在于确立各省、区域电力现货市场运行的基本规则框架，为在全国范围推进现货市场试点做好准备。征求意见稿表示，重点构建省间、省/区域现货市场，建立健全日前、日内、实时市场，推动省/区域市场逐步融合，扩大省/区域市场范围，向全国统一电力市场体系过渡。
　　电力现货重点在于发现电力商品在不同时间、不同空间的价值属性，通过中长期与现货、现货与辅助服务、省间与省内几个市场的有效衔接，进一步推动储能、分布式资源、虚拟电厂等多主体参与市场化交易，形成对新型能源体系下电力平衡的市场机制保障。储能的调节作用、绿电的环境效益、火电的容量支撑在新的市场机制设计下，将被重新发现，盈利模式将不断完善，有利于调动市场资源共同推进新型电力系统建设。但是，电力市场改革是整体性、系统性、全面性的调整，真正发挥作用仍需一段时间。
　　锂电：
　　1、锂电主链：
　　新能源车属于可选消费，目前周度销量数据变动对走势影响程度较小，板块整体走势更多受疫情政策影响，市场对于明年销量的悲观预期很大程度上也是基于疫情发展的不确定性。此轮疫情政策有所变化，我们认为对于新能源车来说是趋势性的改善。另一方面，车企以涨价来应对补贴退坡，保证产业链合理利润，也缓解了市场对于明年车企大幅压价电池环节的担忧。
　　目前市场普遍在等待2023年Q1基本面底点改善，但是我们认为后续锂电主链的回暖有望分为2个阶段：（1）从当前时点到2023年Q1：疫情政策变化带来边际改善，使得市场情绪好转，从而带动估