一、周观点：六大行深化银企合作，地产反转预期持续强化
　　11月21日，人民银行、银保监会联合召开全国性商业银行信贷工作座谈会，研究部署金融支持稳经济大盘政策措施落实工作，拟发布保交楼贷款支持计划，至2023年3月31日前，央行将向商业银行提供2000亿元免息再贷款，支持商业银行提供配套资金用于支持“保交楼”，封闭运行、专款专用。支持范围包括两个方面：一是为“保交楼”专项纾困政策提供配套融资；二是推动化解未交楼个人住房贷款风险，支持已出售、但逾期未交付，并经过金融管理部门认定的项目加快建设交付。
　　11月23日《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》（业内称“金融16条”）正式发布；11月24日，建设银行、工商银行、邮储银行等三家国有大行与房企签署战略合作协议，至此，国有六大行均进一步深化银企合作，助力房地产市场平稳健康发展。银保监会相关部门负责人11月24日表示，截至目前，“保交楼”专项借款工作已取得阶段性进展，专项借款资金已基本投放至项目，资金投入带动形成一批实物工作量，有效促进了项目建设交付。1-10月银行业累计发放房地产开发贷款2.64万亿元，累计发放按揭贷款4.84万亿元，为稳定房地产市场提供了有力的金融支持。
　　投资建议：重视地产预期反转、疫情防控放松后的家电版块投资机会，重点把握地产反转+消费复苏+新能源转型三条投资主线：1）“保交楼”政策落地带动地产竣工需求回暖，推动低估值大家电龙头估值和业绩“戴维斯双击”，重点关注美的集团、格力电器、海信家电、老板电器、火星人；2）疫情扰动减弱、重视终端消费复苏，重点关注光峰科技、极米科技、科沃斯、石头科技、新宝股份，推荐关注小熊电器；3）挖掘新能源转型、海外热泵结构性增长机会，重点关注三花智控、公牛集团，推荐关注盾安环境、华宝新能。
　　二、重点公告及数据跟踪
　　本周重点公告跟踪包括BestBuy、万和电气、盾安科技、美的集团、海尔智家、光峰科技、极米科技、海信等。数据方面，建议关注投影仪、集成灶、海尔家电三季报总结等。
　　三、“外资”北上动态
　　本周陆股通增持0.1%以上标的：TCL科技、老板电器、格力电器、海尔智家、三花智控。
　　风险提示：终端需求不及预期、地产需求不及预期、原材料成本及汇率大幅波动、疫情防控不及预期、竞争加剧。