事件
　　明月镜片发布轻松控Pro半年临床数据：明月镜片与四川大学华西医院于11月24日在成都举办了2022年近视防控临床应用研讨会。会上，华西医院刘陇黔教授团队首度公布《配戴多点正向离焦型镜片延缓儿童近视有效性的随机、平行、对照临床研究六个月报告》，会上披露了轻松控Pro半年临床随访数据。
　　简评
　　研讨会上发布了两组临床数据：1）戴镜6个月的随访结果：戴镜6个月，明月多点正向离焦镜（轻松控Pro）延缓等效球镜度增长的效果为46%，延缓球镜屈光度增长的效果（近视控制率）为52%，延缓眼轴增长的效果为44%。2）戴镜第3个月-第6个月，期间3个月的随访结果：明月多点正向离焦镜（轻松控Pro）延缓等效球镜度增长的效果为60%，延缓球镜屈光度增长的效果（近视控制率）为68%，延缓眼轴增长的效果为56%。试验的第二个季度的延缓近视进展效率较第一个季度相比明显提升。
　　横向对比来看，戴镜6个月的近视控制率效果亮眼，与一流外资品牌处于同一梯队。当前市场上与明月轻松控Pro同技术类型产品的临床数据以豪雅-新乐学、依视路-星趣控及蔡司-小乐园三款产品最具参考性。新乐学及星趣控24个月的临床数据的控制率分别为59%、67%，小乐园6个月的临床数据的控制率为42%，明月轻松控Pro的52%处于同一梯队，充分证明了轻松控Pro的产品竞争力，利于产品后续的营销宣传及在医疗渠道的开拓。
　　持续扩充SKU及医疗渠道版，进一步拓宽价格带区间，强化医疗渠道开拓能力。研讨会上公司新发了折射率为1.71的轻松控Pro及其防蓝光版本，轻松控系列产品SKU扩充至10款，价格带进一步增加。此外，公司发布了医疗渠道专供SKU，通过差异化产品增强对医疗渠道的开拓能力。
　　盈利预测：预计公司2022-2024年营收为6.46、8.09、10.25亿元，同增12.3%、25.2%、26.6%；归母净利润为1.20、1.71、2.23亿元，同增46.8%、42.1%、30.4%，对应PE为68、48、37倍，维持“买入”评级。
　　风险提示：
　　离焦镜销量不及预期风险：公司当前主要营收及利润增长驱动均来自于离焦镜产品的销售，若公司离焦镜产品轻松控系列销售表现不及预期，将直接影响公司营收及业绩表现。
　　离焦镜行业竞争加剧风险：近两年多款品牌的离焦镜产品集中进入市场，当前市场竞争格局尚未稳定，存在部分品牌通过低价销售抢占市场份额的风险。如果行业爆发价格战，将直接影响公司离焦镜产品的利润率水平。
　　原材料价格波动风险：公司镜片产品的主要原材料为原油化工产品，原材料价格与原油价格直接相关，若原油价格出行大幅波动，将直接影响公司的原材料成本，进而影响到毛利率水平。