本报告导读：上周，指数增强基金超额收益表现分化，跟踪大市值指数的上证50增强、沪深300增强基金取得正超额；量化对冲基金表现弱势，整体平均收益率为-0.80%；主动量化基金整体大幅回撤，平均收益率为-3.95%。
　　摘要：
　　上周，指数增强基金的绝对收益下行，超额收益表现分化：跟踪大市值指数的上证50指数增强、沪深300指数增强基金取得正超额，分别为0.77%和0.41%；而跟踪中小市值的中证500指数增强、中证1000指数增强基金超额收益分别回调-0.16%和-0.29%。近一个月来，上证50指数增强基金的累积超额收益大幅提升。
　　表现较好的指数增强基金有：上证50指数增强中的南方上证50指数增强（008056）；沪深300指数增强中的国富沪深300指数增强（450008）；中证500指数增强中的浙商中证500指数增强（002076）、华夏中证500指数智选（013233）；中证1000指数增强基金中的富国1000增强LOF（161039）。
　　量化对冲基金表现弱势，24只存续时长超过一年的量化对冲基金的平均收益率为-0.80%。从近一年量化对冲基金夏普比率的分布情况来看，仅26.09%的量化对冲基金夏普比率为正数。上周，仅广发对冲套利（000992）区间收益为正，其余量化对冲基金收益均为负。
　　主动量化基金大幅回撤，存续满一年的160只主动量化基金上周整体的平均收益率为-3.95%，且无一只主动量化基金取得了正收益。根据我们拟合出的主动量化基金指数，虽然近一年主动量化基金绝对收益为负，但是相对于指数的超额收益不断创出新高。上周，浦银安盛量化多策略（005865）表现较好。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。