场内外期权策略推荐方面。海外方面，美国10月CPI回落超预期，市场流动性收紧预期趋松，能化类价格短期震荡；国内方面，疫情防控政策优化，持续推出房地产支持政策，黑色、部分有色类商品价格受到支撑。
　　综合来看，推荐卖出铜看跌期权、原油与PTA波动率套利、棉花卖出宽跨式、豆油与棕榈油波动率套利策略。
　　场内固定期权策略跟踪方面。市场行情反弹波稳，备兑看涨策略收益率攀升，买入跨式策略平稳，显示出在波动率稳定情况下Gamma与Theta的平衡。年初至上周五收益率最高的是棉花备兑看跌策略，为20.5%，收益率最低的豆粕备兑看跌策略，为-34.1%。
　　场内商品期权隐含波动率方面。市场上周价格整体延续反弹，波动率整体仍然处于偏低位置，市场有效性越来越强，但持续低位后下降幅度有限，预计波动率将触底回升。豆粕期权当前历史波动率分位数最高为92%，原油最低为0%。
　　场内期权流动性方面。近期场内期权活跃度提升，铜、黄金、铁矿、原油、白糖、玉米、豆一、花生期权成交占期货在20%左右。
　　风险提示：策略逻辑发生变化；波动率短期波动较大