工业金属：宏观预期好转推动商品价格低位反弹
　　铝：宏观利好推动铝价上行
　　本周电解铝价格上涨2.63%，主要受宏观利好推动，一方面美国CPI超预期回落使得加息预期缓和，另一方面国内疫情防疫政策调整提振需求信心。基本面来看，本周河南地区因采暖季小幅减产，广西地区复产和内蒙古地区新投产进度较缓，供给整体维持小幅增长。需求端，本周电解铝表观消费量下降2.11万吨，疫情影响仍存。整体来看，宏观流动性放缓支撑短期铝价偏强震荡，若未来需求改善，铝价有望迎来上行周期。主要受益标的有神火股份、云铝股份、索通发展等。
　　铜：铜价强势上扬
　　本周铜价强势上扬。宏观上，接连利好提振铜价，上周五美国失业率超预期使得市场加大交易联储降息放缓预期，而周四美国CPI超预期回落，多头情绪高涨，支撑铜价强势上扬。基本面上，现货供应紧张、现货价格走强、库存维持低位等情况下，支撑铜价。四季度电网等基建投资有望对铜需求形成支撑，在宏观预期加持下后续铜价或延续偏强格局，建议关注西部矿业、江西铜业、铜陵有色等。
　　能源金属：终端需求处于旺季状态
　　锂：锂矿供给偏紧，锂盐价格持续上涨
　　本周碳酸锂和氢氧化锂价格持续上涨，氯化锂等其他锂盐价格环比持平。目前锂矿供给紧缺问题愈发突出，后续天气逐步转冷，盐湖端产量可能受限。江西新余等地受疫情影响，运输受阻。本周碳酸锂和氢氧化锂产量环比小幅增加，锂盐市场供应以长协为主，现货流通较少，供给端紧张局面延续。新能源汽车销售持续火爆，锂盐下游需求旺盛，锂盐价格端有强力支撑。主要受益标的有赣锋锂业、天齐锂业、永兴材料、盛新锂能等。
　　钴：钴价整体偏弱
　　本周钴系各类金属价格稳中偏弱走势。从基本面上看，国内供给逐步增加，但需求增长相对较缓，市场观望情绪加重，价格整体偏弱。
　　稀土：稀土价格偏弱震荡
　　本周稀土市场持续下行，氧化镨、氧化钕价格分别下降2.14%、0.54%。基本面来看，氧化镨钕供需两端皆受疫情影响，下游磁材厂商以刚需采购为主。整体来看，短期内稀土价格偏弱震荡，后续需重点关注疫情控制和需求回暖力度。
　　贵金属：美国10月CPI超预期回落，金价强势反弹
　　市场当前已进入博弈政策边际变化的新阶段，继上周五美国失业率超预期后，本周市场进一步交易加息放缓预期，周五美国10月CPI超预期回落，加息放缓预期的关键窗口期确认，关注中期选举结果和后续支撑通胀持续回落的数据。金价逢低或可增配黄金板块，建议关注银泰黄金、赤峰黄金、盛达资源等。
　　风险提示：宏观经济不及预期、货币政策超预期收缩、国内疫情反复等。