事项：
　　11月9日，公司发布公告，将提前赎回2023年到期的3.9%优先票据。11月10日，交易商协会受理龙湖集团200亿元储架式注册发行，中债增进公司同步受理企业增信业务意向。
　　国信地产观点：1）“第二支箭”闪电落地，且金额诚意满满，优质民企再获市场支持；2）公司连续公告提前偿债、大股东增持，彰显公司对现金流稳健的把控和市场对公司长期的信心；3）公司Q3销售同比转正，持续聚焦高能级城市；4）公司更换董事会主席不改聚焦优势和多航道协同的战略目标；5）公司作为优质标杆民企，再获市场支持，融资渠道逐步打开，后续公司仍将凭借着稳健的经营，聚焦战略目标，中短期受益于行业销售的复苏，长期坚持多航道战略协同，维持“买入”评级。
　　评论：
　　“第二支箭”闪电落地，优质民企再获市场支持
　　11月10日，交易商协会受理龙湖集团200意愿储架式注册发行，中债增进公司同步受理企业增信业务意向。在11月8日“第二支箭”相关信息发布后，时隔两日即公告受理龙湖集团的注册发行，成为第一个受到该政策支持的优质民企。在支持措施上闪电落地的同时，额度上同样诚意满满，截止2022年前8个月，龙湖共发行信用债65亿元（含中债增担保的15亿元中票），与之相比，200亿的额度显示出足够的支持力度。
　　提前偿债、股东增持，彰显稳健和信心
　　近日公司连续发出公告提前偿债：10月31日，公司公告提前偿还2023年到期的部分银行贷款51亿港元；11月9日，公司公告将以（面值+未付利息）或（按债券条款计算的提前赎回价）较高者提前赎回2023年到期的3.9%优先票据。同时，公司控股股东Charm Talent近日于公开市场以平均价格10.48港元增持公司股份。
　　公司财务优秀，截至2022上半年末，公司净负债率为55%，剔除预收账款后的资产负债率为68%，现金短债比为4.1倍，三道红线指标稳居“绿档”。上半年公司平均融资成本为4.0%，平均贷款年限为6.3年，借贷成本再创新低。在负债结构上，公司一年到期的短债占比占10%。公司连续公告提前偿债、大股东增持，彰显公司对现金流稳健的把控和市场对公司长期的信心。
　　Q3销售同比转正，持续聚焦高能级城市
　　2022年前三季度公司实现销售金额1456亿元，实现销售面积891万平方米，公司自8月起实现销售单月同比转正，其中Q3单季度实现销售金额598亿元，同比增长1%。公司持续聚焦高能级城市，三季度在北京、上海、合肥、昆明、苏州、南京、程度等地持续拿地，持续保持在核心城市的竞争优势。
　　更换董事会主席不改公司战略目标
　　近日，公司公告董事会主席变更，吴亚军女士辞任，陈序平先生接任，公司正式迈向机构化管理道路。公司更换董事会主席不改聚焦优势和多航道协同的战略目标，公司将更加聚焦高能级核心城市，并继续协同C2-C5非地产航道的业务发展与提升，进而帮助公司在当前市场下行的环境中实现稳定发展。
　　投资建议：“第二支箭”闪电落地，融资渠道逐步打开，维持“买入”评级
　　公司作为优质标杆民企，再获市场支持，融资渠道逐步打开，后续公司仍将凭借着稳健的经营，聚焦战略目标，中短期受益于行业销售的复苏，长期坚持多航道战略协同，实现有质量的增长。预计公司2022、2023年归母核心净利分别为257.4亿元、283.4亿元，对应核心EPS分别为4.10元、4.57元，对应PE分别为2.9、2.6X，维持“买入”评级。
　　风险提示
　　行业基本面下行超预期，政策转暖力度不及预期。