【东兴食品饮料】安井食品（603345）：主业保持稳定，预制菜布局初见成效（20221108）
　　公司前三季度营业收入为81.56亿元，同比增长33.78%；归母净利润为6.89亿元，同比增长39.62%。其中，2022Q3营业收入为28.81亿元，同比增长30.79%；归母净利润为2.36亿元，同比增长61.73%。
　　主业保持稳定增长，预制菜布局初见成效；餐饮渠道复苏，特通渠道表现亮眼；期间费用率小幅下降，毛利率同比有提升。
　　作为速冻食品龙头企业，有较强的规模壁垒和渠道壁垒，公司在上游的布局，进一步增强公司供应链能力，我们认为公司拥有优秀的管理层，随着行业的增长，公司有望获得超过行业的增长。同时公司在预制菜领域取得的进展，给公司开启了第二增长极。我们判断公司未来5年收入增速可以保持超过20%以上的增长，预测2022年实现销售收入增长29.54%，归母净利润增长40.81%，实现EPS 3.96元，给与强烈推荐评级。
　　(分析师：孟斯硕执业编码：S1480520070004电话：010-66554041分析师：王洁婷执业编码：S1480520070003电话：021-225102900)