股指期货：蓄势中。昨日情绪整体退潮，两市涨停数量仅50余家，引领反弹的消费、新能源跌幅居前，资金重回信创等赛道。短线来看，随着强势板块出现调整，市场进入反复期，获利资金存在止盈离场的可能性，其中汇率端的不确定性以及外需滑坡是资金谨慎的主要缘由。而支撑因素在于，主要指数右侧信号逐步显现，部分资金担心踏空的可能性，这导致在无明确利空环境中，指数有韧性。于是，判断当前处于修复行情中的蓄力阶段，指数上下突破需要新的催化因素。而上行催化剂，一是看外需下行之后，内需是否有超预期政策刺激可能性，二是看外部风险是否消化完毕，若两者满足，指数将重启上行阶段。
　　股指期权：回归震荡思路。昨日A股市场缩量整理，沪指收跌0.43%，各板块普遍调整。期权方面，市场情绪指标持续走弱，成交额PCR/成交量PCR指标提示上方点位阻力。期权成交量跟随标的市场下行，并未出现明显避险需求，期权隐波同步走弱，市场震荡整理氛围浓厚。基本面方面，沪指在3100点上方面临阶段阻力，人民币近期偏弱以及北向资金流出对基金重仓股形成压制，美国中期选举启动，资金或再次持币观望；国内疫情形势变化可能对消费、旅游板块产生一定压制；热点板块持续驱动同样不强。整体来看，短期趋势层面预计仍以震荡为主，可适量配置期权备兑组合增厚收益。
　　国债期货：债市维持震荡。昨日国债期货全线上涨，截至收盘，T、TF和TS主力合约分别上涨0.10%、0.04%和0.01%。今日将公布10月通胀数据，受疫情影响，10月经济修复可能转弱，若通胀压力上行，或在基本面上对债市形成潜在的利好，但考虑到经济整体仍呈现弱修复格局，且市场预期在经济数据公布前或已充分定价，因此基本面的增量利好或也较为有限。资金面上，考虑到美联储加息以及人民币贬值的外部压力，短期内或许不具备降准的条件，因此预计资金面难以进一步宽松，短期内可能仍呈现易上难下和局部收敛的局面。因此，预计本周债市震荡格局仍会持续，因此建议交易性需求维持中性。空头套保可关注基差回落后的建仓机会；可适当关注12合约基差收敛机会；跨品种价差关注做平机会
　　风险因子：1）通胀超预期；2）房地产信用事件；3）疫情反复；4）经济继续下滑