多头展期：2022年以来，IF和IC的多头展期均相对当季和当月展期跑出了一定的超额收益，IF多头展期收益最大为3.29%，IC多头展期收益最大为8.64%。10月份策略表现不及预期，IF展期跑输当季展期和当月展期两个基准，IC展期与基准互有输赢。按日均基差和基差形态两个规则各50%持仓，10月IF累计盈亏-294.9点，跑输当月展期和当季展期8.1点；10月IC累计盈亏121.3点，跑赢当月展期8.5点，跑输当季展期27.5点。
　　空头展期：2022年以来展期策略节省了一定的对冲成本，IF年内累计对冲成本最低为1.86%，IC对冲成本最低为4.24%。10月份，IF展期跑输当季展期和当月展期两个基准，IC展期与基准互有输赢。按日均基差和基差形态两个规则各50%持仓，10月IF累计盈亏273.2点，跑输当月展期和当季展期13.6点。10月IC累计盈亏-128.9点，跑输当月展期16.1点，跑赢当季展期19.9点。
　　 10月份市场的关注焦点再度回到经济，宏观数据显示制造业改善幅度超预期，上、中、下游生产均有不同程度的改善，需求端基建投资单月同比增速继续上行至16.3%，房地产投资增速跌幅略有缩窄，消费依然受到疫情反复的扰动。但同时稳汇率政策出台，国常会部署稳经济一揽子措施，酒业协会联合头部酒企发声护盘，以及疫情防控政策优化预期回归市场，消息层面对市场交易情绪形成较大提振。另外海外风险扰动逐步消散，市场风险偏好有所改善，A股成交量回升至万亿水平，沪深股通抛压缓和，外资出清动作可能已经接近完成，因此指数现企稳迹象。期指基差整体上行除了受到场内情绪的带动，还受到中性产品周期性的影响，公募和私募中性产品均出现回撤，导致了产品规模缩水，也导致了场内对冲盘的缩水，进而股指期货在偏多头力量推动下上行。目前各品种基差已上行至较高位置，已经触及往年年末的最高水平，对于部分中性产品来说是极佳的入场机会，可能吸引较多的对冲资金重新入市，基差可能重新开启一轮下行趋势。