★南美锂三角欲成立锂业OPEC，资源端扩产能变数不断
　　上周锂盐价格继续走强，SMM电池级碳酸锂（99.5%）现货均价环比增加3.3%至55.6万元/吨，无锡电子盘2211合约收盘价环比小幅回落1.3%至58.8万元/吨。碳酸锂现货较远期合约的贴水幅度收窄2.6万元至3.2万元/吨，主因周内期现价格走势相左。SMM氢氧化锂现货价格延续上行趋势，粗颗粒及微粉型的价格分别环比上涨3.4%、3.3%至54.9、55.7万元/吨。
　　据媒体报道，南美“锂三角”国家——阿根廷、玻利维亚和智利正在评估一项倡议，推动建立一个“锂矿行业的石油输出国组织（OPEC）”，从而在锂矿的国际生产中就锂矿定价达成一致。除此之外，近期多个资源国也在加快推进锂资源国有化进程，如墨西哥于4月通过锂资源国有化的法案、并于8月成立国有化公司。尽管这些举措尚未尽数落地、对短期内的锂资源供应影响较为有限，但其将对锂资源长期供应及成本曲线构成显著影响，定性而言，这将增大远期绿地项目投产进度的不确定性、推升锂资源成本曲线中枢。
　　在资源端产能扩张不确定性持续存在的情况下，我们看到上游资源端话语权依旧强势，周内澳矿商Core Lithium发布声明称，公司未能与特斯拉在约定期限内达成锂矿承购协议，并表示此前的DSO拍卖表明，当前锂矿依旧供不应求，而公司将有望在当前短缺的市场中持续获利。此外，周内Pilbara进行的新一轮锂精矿拍卖价格再创新高，对应碳酸锂生产价格已近55万元/吨。可以认为，不论是短期还是中长期，资源端都将是制约锂电产业链发展的最主要瓶颈。
　　★风险提示
　　下游消费不及预期，新增产能建设进度与企业预期有所出入。