抚顺特钢：航发稀缺性赛道，变形高温合金龙头
　　军工航发赛道景气，变形高温合金因国产化率低而进一步紧缺
　　镍价中枢下移叠加产品涨价滞后传导，且公司产量释放，支撑盈利弹性
　　三棵树：零售品牌力逐步增强
　　零售业务随着品牌力增强有望迎来更快增长。三棵树零售业务收入2011年以来复合增速约22%，2016年以来复合增速约33%，长期保持稳健增长且近几年增长中枢提升。三棵树凭借对涂料消费属性的深刻理解，近几年的百城战役（其中一线城市开拓直营门店）、营销投入、美丽乡村、产品创新（尤其是艺术漆）开始初见成效。
　　风险提示
　　终端需求出现大幅波动；
　　供给弹性快速大幅释放。