事件：
　　公司公布2022年三季报，2022年前三季度实现营收854亿元，同比增长7.7%；实现归母净利润69亿元，同比增长131%。2022Q3实现营收288亿元，同比增长28%；实现归母净利润10亿元，同比下滑17.5%。
　　自主表现稳健，经营符合预期
　　2022Q3长安自主乘用车销量为30.4万辆，同比增长8%，单季度公司受疫情及限电影响产销有所损失。2022Q3公司自主品牌单车均价为9.5万元，环比提升1.6万元，主要为高溢价车型销量占比提升。单季度公司自主品牌单车盈利为0.5万元，环比保持稳定。2022Q3公司投资收益为-3.3亿元，对公司整体业绩造成拖累，我们认为主要为合资品牌盈利下滑以及新能源业务报告期仍旧处于销量爬坡阶段。
　　新能源发力，多品牌布局
　　公司将于2022年实现新能源领域的快速发展，当前公司已经完成新能源全市场全车型的品牌布局。在中高端智能电动化领域，公司阿维塔品牌聚集了长安汽车、华为、宁德时代的优势，目前规划4款车型。在小型车领域，公司着力打造国民精品代步车，未来计划推出4款全新产品，2022年将推出LUMIN。在主流乘用车市场，公司推出全新数字纯电品牌长安深蓝，未来规划5款车型，其中2022年将推出SL03、C673等车型，全面支撑公司战略转型。
　　投资建议
　　公司2022-2024年EPS分别为1.07元、1.27元和1.54元。维持“买入”评级。
　　风险提示
　　汽车销量不及预期；新车型上市进展不及预期等风险。