本周观点：地产仓位和持股集中度上行，持续关注政策空间和效果
　　2022年公募基金地产持仓震荡上行，一面是对宽松政策的期待，另一面是对政策有效性和信用风险的担忧，机构的纠结加剧了板块波动。22Q3公募基金地产持仓占比为2.00%，环比上升0.31pct，但北上资金仍在持续减配。从公募基金加仓方向来看，传统全国性头部房企之外，强信用的二线区域龙头亦得到资金青睐。持仓市值TOP5地产股占地产仓位66%，环比上升4.45个百分点，继续创出2017年以来的历史新高。
　　上周行情回顾
　　上周沪深300指数下跌5.39%，房地产开发板块下跌7.89%，房地产服务板块下跌6.17%，其中物业管理子板块下跌5.53%。
　　重点公司及动态
　　7月28日政治局会议已明确稳定市场的优先级，9月以来的政策组合拳说明需求侧政策还有进一步蔓延的空间，地方层面保交楼亦有较多进展，我们期待后续更多针对市场托底和房企纾困的政策。建议继续关注有机会将融资优势转化为拿地和销售优势的央国企和少数头部民企。推荐滨江集团、招商蛇口、万科A等。
　　风险提示：疫情、行业政策、行业基本面下行、部分房企经营风险。