事件：
　　公司披露2022三季报，2022Q3实现营业收入24.28亿元（+14.87%），归母净利润5.42亿元（+177.49%）；扣非归母净利润5.41亿元（+47.32%）。
　　点评：
　　常规器械产品增长迅速，创新产品持续放量。医疗器械板块Q3实现收入13.34亿元(+29.02%)，其中新冠检测试剂收入1.02亿（-11.91%），常规器械产品12.32亿（+34.19%）。2022年前三季度器械板块合计收入43.24亿（-15.73%），其中新冠检测试剂5.82亿（-77%），常规器械产品37.42亿（+42.76%）。其中冠脉创新产品实现高增长，占冠脉总营收67.17%。公司创新产品竞争格局良好，我们认为未来仍有较大放量空间。
　　经营效率提升，2022Q3利润显著提升。2022Q3公司各项期间费用率显著优化，其中销售费用率17.6%（-0.9pcts），管理费用率6.9%（-1.5pcts），研发费用率9.6%（-1.4pcts），财务费用率0.7%（-1.2pcts），此外公司公允价值变动损益占营收比例为-0.41%（+8.6pcts），系公司所持股票股价变动所致。
　　研发管线持续推进，看好公司创新产品兑现放量。2022年9月公司外周切割球囊获得药监局注册批准，此外公司FFR系统等产品也即将在2023年迎来商业化。随着新产品不断上市，我们认为公司凭借强大创新能力和销售渠道优势，有望迎来新产品的快速放量，保证公司业绩在集采常态化下实现稳健增长。
　　盈利预测与投资建议：我们预计公司2022-2024年营业收入为99.24/114.41/137.28亿，归母净利润21.49/24.82/30.23亿，EPS为1.14/1.31/1.60元，当前对应PE为22 /19/16倍，鉴于对公司未来发展的信心，我们维持“买入”评级。
　　风险提示：疫情影响产品销售，集采风险，研发进度不及预期