建议当前至11月，侧重政策上有催化、估值上有弹性的品种，11月以后则围绕明年有估值切换空间和业绩确定性强的品种展开。
　　 【把握月度级别行情右侧买点】 
　　政策预期扰动在二十大后将彻底消除，经济见底预期进一步明确，三季报月底集中披露后投资者对报表风险的担忧也将落地，美联储加息恐慌顶点已过，人民币快速单向波动阶段已经过去。A股市场三个改善迹象已经出现，成交热度逐渐提升，活跃私募仓位已降至4月底以来最低水平，资金情绪已经有所好转，对行业机会的关注度开始高过总量扰动，资本市场在近期也迎来密集的政策催化。配置上，此轮持续数月的修复行情可分为两个阶段，建议当前至11月，侧重政策上有催化、估值上有弹性的品种，11月以后则围绕明年有估值切换空间和业绩确定性强的品种展开。
　　【战略布局“大安全”】
　　叠加外部环境、内部环境、宏观政策、板块现状等四重因素共同催化，我们认为计算机板块拐点已至，“大安全”有望成为核心战略主线，建议重视板块配置级拐点机遇到来。我们梳理出供应链安全、信息安全、民生安全、国家安全等四条脉络，建议关注相关投资机遇。
　　【二十大重申“强军目标”】
　　二十大报告强调“如期实现建军一百年奋斗目标，加快把人民军队建成世界一流军队”，在党的领导下，国防和军队现代化建设料将开创新局面。随着近两年行业趋势逐渐明朗，基本面已成为投资主线核心主导；在强计划性下，军工行业成长属性凸显。展望2023年乃至“十四五”，业绩增长的持续性将成为当前军工板块择股的核心考量，建议优先选择长赛道和高景气方向，推荐军用集成电路、导弹、航发产业链、沈飞产业链四大细分方向。
　　【2022年医保谈判】 
　　常态化医保谈判环境趋于温和，降幅逐渐缩小，目录内产品结构更加合理；2022年医保谈判提出简易续约政策，支持创新药发展；多款国产创新药参与本年度医保谈判，创新产品进入商业化加速期。