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>> 银河期货-RU01合约全商品对冲报告-221027
上传日期:   2022/10/28 大小:   852KB
格式:   pdf  共27页 来源:   银河期货
评级:   -- 作者:   潘盛杰
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1.阅读说明
  A.点击目录可直接跳转至相应章节。
  B. A-B,等效于多A空B策略,曲线向上表征A的走强;向下表征B的走强。本篇报告中,A特指RU01合约。
  2.关于跨品种对冲:
  A.波动率∝风险∝收益率。(∝:正比符号)
  B.在商品A与商品B都有历史价格的时段内,取本报告配比,能够获得最低的价差波动率。
  C.通常,合理配比的跨品种套利的波动率,至少低于其中1种对冲商品,有时则会同时低于商品A和商品B的波动率。如:期现基差和月间差头寸的波动率,在大多数时间小于单边头寸。
  D.受篇幅所限,本报告仅推送价差环比变动,即1.00手RU01合约对冲其他合约的价差货值变动。
  E.作为估值体系的最后一环,可以结合《银河期货商品估值和周期报告》、《银河期货商品基差和月差报告》以及各商品基本面报告,作出综合决策。并通过咨询多年周期的跨品种对冲图,验证策略安全性。
 
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