本报告导读：上周大市值板块拖累市场出现回调，各股指期货价差大幅上行，期货投资者情绪整体走弱。投资者对于未来发生尾部风险的担忧仍处中等偏上水平。
　　摘要：
　　股指期货
　　上周大市值板块拖累市场出现回调，IH、IF、IC下跌，IM小幅收涨。上证50期货及指数涨跌幅分别-4.01%，-3.77%。沪深300期货及指数涨跌幅分别为-2.61%，-2.59%。中证500期货及指数涨跌幅-0.22%，-0.28%。中证1000期货及指数涨跌幅0.61%，0.40%（股指期货收益均包含展期收益）。
　　各股指期货价差（当月-次月）相比上周大幅上行，IM价差超过9月高点，表明期货投资者情绪整体走弱。
　　受10月合约到期影响，上周各大股指期货持仓量下降，但本周成交量均上升。其中IC、IF、IH、IM周度平均持仓量较上上周分别变动-10194，-5231，-1876，-1439手，日均成交量较上上周分别变动4036，3238，4037，3730手。整体交易情况比上周活跃度有所提升。
　　期权
　　上周上证50ETF下跌3.73%，成交量为3013.69万手。上证50ETF期权合约成交量共成交10947210张，其中认购期权成交6133979张，认沽期权成交4813231张，认沽认购比率为0.78。
　　上周VIX收于20.3，较上上周继续回升。上周CBOEVIX收于29.69，较上上周显著下降。海内外投资者情绪背离。上周黑天鹅指数较前一周基本持平，收于100.10，投资者对于未来发生尾部风险的担忧仍处中等偏上水平。
　　融资融券
　　上周两融市场所呈现的特征为：上周融资融券整体规模延续上上周企稳趋势，前值（2022-10-20融资融券余额）为15557.5亿元，两融余额相对A股流通市值为2.41%。从整体规模和交易额来看，两融市场整体活力较上上周有所回暖。
　　上周两融净流入的行业数量相比上上周有所回升，其中净流入占比最高的行业为食品饮料、有色金属、电力设备及新能源，流出占比最高的行业为医药、煤炭、电子等。
　　风险提示
　　本结论仅由量化模型得出，与研究所策略观点不重合，有关研究所策略团队上述板块结论请参考相关策略报告。