投资要点
　　电气设备10168下跌2.61%，表现弱于大盘。本周（10月17日-10月21日，下同），风电涨1.22%，核电涨0.11%，发电设备涨0.09%，工控自动化涨0%，锂电池跌0.6%，发电及电网跌1.99%，新能源汽车跌3.19%，光伏跌5.56%。涨幅前五为麦迪电气、川仪股份、通达股份、科陆电子、华自科技；跌幅前五为英搏尔、赢合科技、璞泰来、天合光能、科达利。
　　本周专题：储能容量补偿探讨，介绍广东、浙江、山东目前推出的容量补偿政策情况，对于容量补偿形式和资金来源做了介绍和整理。
　　行业层面：储能：湖南探索将电网替代性储能设施成本收益纳入输配电价回收；储能需求爆发，部分电池企业停止接单；宁德时代与Primergy签署协议，成Gemini项目独家储能电池供应商；亿纬锂能发布560Ah超大容量储能电池。电动车：美国政府拨款28亿支持电池材料供应链；法国总统：希望到2030年法国年产200万辆电动汽车；特斯拉：三季度营收同比增长56%，计划未来汽车交付量年均增长约50%，欲2024年将Semi年产量提高至5万辆，计划为Cybertruck制造电池组，已暂停在德国工厂的电池生产，将至少推迟到2024年；远景动力与宝马达成合作，提供圆柱电池；Stellantis：将在法国提高一倍纯电动车型份额，计划到2030年在北美再建两家电池厂；AITO汽车发布新能源汽车购置补贴延续方案；LG新能源或将向丰田供应电池；金属钴报价35.8万元/吨，本周持平；镍报价18.86万元/吨，本周-2.7%；锰报价1.72万元/吨，本周持平；锂报价294万元/吨，本周持平；工业级碳酸锂报价51.9万元/吨，本周+0.4%；电池级碳酸锂报价54.16万元/吨，本周+0.4%；氧化钴前驱体报价24.15万元/吨，本周持平；钴酸锂报价43.5万元/吨，本周持平；石油焦负极报价0.46万元/吨，本周-0.1%；针状焦负极报价1.17万元/吨，本周持平。新能源：加快建设新型能源体系，确保能源资源、重要产业链供应链安全；三部委：关于明确可再生能源补贴核查相关政策的解释；国际能源署：全球多国启动光伏多晶硅产能，预计到年底全球产能同比翻倍；CEA：2023年底全球多晶硅产能将达536GW，远超过光伏装机容量；飙涨53.3%，2022年Q3欧洲太阳能PPA价格达68.57欧元/MWh；欧盟就能源问题达成一致同意采取措施控制能源价格；八省167个储能示范项目20GWh,国电投国网绝对领先；国电投：到2035年清洁能源装机占比力争突破85%；31.92亿元,上机数控与一道新能签订3亿片N型硅产品大单；比亚迪入局户用光伏；本周单晶硅料307元/kg，环比持平；单晶硅片166/182/210mm报价6.29/7.53/10.01元/片，环比持平；单晶PERC166电池报价1.31元/W，环比持平；单晶PERC组件报价1.99元/W，环比持平；玻璃3.2mm/2.0mm报价26.5/20元/平，环比持平。潮州：拟规划2个海上风电场址，初步规划总容量43.3GW。万宁市政府与中国电建拟共建全国首个百万千瓦级漂浮式海上风电试验项目。中国能建签约乌兹别克斯坦2x500MW风电项目。本周招标1GW，陆上0.7GW，海上0.3GW。本周开/中标0.3GW，均为陆上。
　　公司层面：宁德时代：前三季度营收2103.40亿元，同增187%；归母净利润175.92亿元，同增127%；扣非归母净利润160.38亿元，同增143%。容百科技：前三季度营收192.80亿元，同增208%；归母净利润9.18亿元，同增67%。通威股份：前三季度营收1020.84亿元，同增119%；归母净利润217.30亿元，同增266%；扣非归母净利润219.81亿元，同增271%。科达利：前三季度归母净利润5.83-6.03亿元，同增56%-61%；扣非归母净利润5.47-5.67亿元，同增54%-60%。天奈科技：预计前三季度归母净利润约3.28亿元，同增约61%。比亚迪：前三季度归母净利润91-95亿元，同增272%-289%。嘉元科技：预计前三季度归母净利约4.38亿元，同增约11%；扣非归母净利约4.30亿元，同增约17.87%。德业股份：前三季度归母净利润9-9.5亿元，同增125%-137%；扣非归母净利9.65-10.15亿元，同增156%-169%。晶科能源：预计前三季度归母净利16.5-17亿元，同增129%-136%；扣非归母净利15.0-15.5亿元，同增412-429%。国网信通：前三季度归母净利润4.19亿元，同增13%；明阳智能：前三季度归母净利润33-36.5亿元，同增53%-69%。
　　投资策略:储能：美国上半年储能新增装机2.13GW、5.84Gwh，同增239%和173%，截至8月底储能备案量达23GW，ITC延期十年首次明确独立储能给与抵免。国内大型储能实际今年招标已超23Gwh，且8-9月单月招标均超5gwh，政策端预计年底前将出台容量电价政策。近期欧洲电价和天然气价格有一定下降，但欧洲居民正在签署新一年电价合约，预计电价较22年有显著提升，欧洲户储订单普遍已排至明年4月。总体预计户储未来三年有望连续翻倍以上增长，储能总体有望持续80%以上增长，是最佳黄金赛道，继续强烈看好储能逆变器/PCS和储能电池龙头；电动车：9月国内销量70.8万辆，同环比+94%/+6%，预期上限；欧洲9月增速有所回暖，主流九国合计销量20.9万辆，同环比+10%/+65%；美国9月销量8.0万辆，同环比+44%/-3%，略平淡。Q3主流公司业绩表现分化明显，电池龙头业绩