整体观点：
　　持续看好储能和海风两大高景气赛道。（1）储能：基本面利好催化不断，莺歌海盐场储能电池起火将加速产业链良性转型，持续推荐国内大储的投资机会；量增利厚，持续推荐美国大储板块的投资机会；（2）风电：国内海风规划与招标持续推进，海风出海东南亚、欧洲市场逐步打开，持续推荐海风投资机会。（3）锂电：核心在于对销量的预期，电池环节量增价稳。（4）光伏：继续关注硅料产能释放和价格拐点，电池片环节涨价推动盈利提升。
　　推荐宁德时代、孚能科技、海力风电，重点关注四方股份、科陆电子、钧达股份。
　　储能：
　　对于莺歌海盐场储能电池起火问题的思考：加速打破“劣币驱逐良币”局面，产业链有望加速健康发展。
　　事件：2022年10月20日，莺歌海盐场100MW平价光伏项目储能电站中1个电池舱储能电池发生起火。
　　1、项目背景：储能系统中标价格低于市场整体水平。该项目于2022年3月中标，中标价格为1.304元/Wh。而根据CNESA数据，今年储能系统的中标均价在1.5元/Wh左右。
　　2、原因推测：由于此前国内风光配储项目中，储能更多的作为成本项存在，所以存在着“劣币驱逐良币”的现象：更多的关注成本问题，相对忽视性能与安全问题。在实际建设中，由于很多储能系统不会实际投入使用，所以在安全规范的落实上也可能出现一定的疏漏。
　　3、后续影响：此次事故的出现，将使得各方更加重视储能的安全问题。首先，在锂电储能运行方式上，风光配储的问题逐渐暴露，独立储能的占比将持续上升，进而带来储能制造商的利润改善。其次，各方将更加注重消防温控。温控端，液冷替代风冷的过程将加速，消防端，也将逐步的从集装箱层面的消防向模组层面的消防转化。最后，持续推动液流电池、压缩空气、熔盐储热技术的发展。
　　持续推荐大储板块的投资机会。
　　1、国内大储：【1】基本面催化：9月招标、中标数据亮眼。根据CNESA的9月份数据，量的层面上，新型储能系统中标1.2GW/2.7GWh（较8月环增143%/174%），EPC中标2.4GW/5.2GWh（较8月环增85%/136%）；价的层面上，储能系统均价为1.42元/Wh，EPC总承包均价为2.05元/Wh，年内各月整体变化不大从中标公司来看，电网系企业表现亮眼，传统的储能PCS、电池、集成厂商也各有斩获。从规划、在建口径来看，根据CNESA数据，独立储能的占比接近65%。独立储能占比的提升，将带来储能制造商的利润改善。此外，青海新能源方案提高配储比例，第二批大基地要求储能时长4小时（原要求2小时）。
　　【2】投资层面：（1）储能高增叠加高压级联技术渗透率提升，关注智光电气、四方股份、新风光、金盘科技；（2）电网系企业储能业务开始上量，安全边际较高，关注四方股份、许继电气、国电南瑞、宝光股份；（3）景气度逻辑下，重点关注放“量”的企业：EPC环节，关注南网科技、林洋能源；电池环节，关注宁德时代、亿纬锂能、南都电源、鹏辉能源、天能股份；PCS与集成环节，关注阳光电源、科华数据、盛弘股份、上能电气；温控消防领域，关注英维克、同飞股份、青鸟消防、国安达。（4）关注各类储能新技术。钠离子电池，关注宁德时代、振华新材、华阳股份；熔盐储热，关注首航高科；压缩空气储能，关注陕鼓动力；液流电池，关注钒钛股份。
　　2、美国储能：【1】基本面催化：美国储能一直是全球最大的储能市场，而且电价传导机制顺畅的情况下，盈利能力高于国内。美国降低通胀法案实施后，独立储能纳入ITC补贴范畴，再次带来催化。
　　【2】对于产业链标的而言，“量”高增（23年翻倍），“利”相对更确定。投资层面：关注宁德时代、阳光电源、科陆电子、南都电源、英维克、盛弘股份。
　　3、户用储能：当前地缘政治处于静观其变的状态，景气度向上。户储23年需求的前置指标，最主要的仍然是俄乌冲突与欧洲经济影响下的欧洲户储需求。当【冲突加剧/电价上涨】等催化出现时，板块整体仍有向上的机会。
　　风电：
　　1、国内海风：“十四五”期间需求依旧保持强劲。
　　（1）海风规划层面：10月20日，潮州市人民政府印发《潮州市能源发展“十四五”规划》，拟规划2个海上风电场址，初步规划总容量43.3GW。此前广东省目标在25年末海风累计装机18GW，本次潮州市规划出台，有望推动广东省“十四五”和“十五五”期间海风加速开发。
　　（2）招标数据层面：本周华能岱山1号海上风电项目开始风机（含塔筒）招标，采购容量255MW。根据我们不完全统计，自今年年初至10月23日，国内海风招标量约20.6GW（含10.5GW框架招标），为海风装机需求提供有力支撑。
　　2、海风出海：看好东南亚和欧洲海风市场的投资机会。随着东南亚新兴市场以及欧洲成熟市场推动海上风电加速发展，其需求迎来提升。当地海风产业链各环节产能扩张需要一定周期，而国内企业逐步得到海外客户认可，有望进一步打开在海外海上风电市场份额的成长空间。
　　3、钢价是风电板块的核心跟踪指标：短期来看，铁矿石、中厚板