策略：国家安全三大主线—战略科技、资源保供、“卡脖子”。（1）内外部两端驱动，国家安全“自上而下”战略升级，一是新技术应用、地缘政治、新冠疫情三因素加深“逆全球化”趋势；二是国家安全观政策权重提升，二十大报告新增国家安全篇章，提及“粮食、能源资源、重要产业链供应链安全”。（2）国家安全主题投资关注三大主线：①战略科技：国防安全（军工信息化）；②资源保供：能源安全（煤化工/油气设备）；③“卡脖子”领域自主可控：信息安全（国产软件）。
　　计算机：自主可控战略意义提升，行业信创启动将加速自主IT生态成熟。（1）自主IT产业已完成初步生态搭建，行业级信创即将进入快速成长期。（2）从市场空间、竞争格局、产品演进前景等维度选择受益标的，推荐金山办公，并重点关注自主操作系统领域的中国软件以及大数据领域的星环科技。此外华为在鲲鹏生态中的合作伙伴如海量数据、卓易信息、彩讯股份等也将受益于信创带来的主题性机会。
　　军工：军强才能国安，把握产品、产能、库存三周期共振。国防建设及装备现代化建设需求凸显，国防军工行业成长确定性较高，逆周期属性或较为突出。军工板块研究的核心，在于把握三周期，即产品周期、产能周期、库存周期的相互作用，核心在于寻找三周期共振的高景气度板块与优质龙头。基于三周期框架，我们判断板块整体，特别是航天航空板块，有望基本面稳增向好。
　　医药：政策春风加码，加速医药产业自主可控。（1）疫情凸显我国医疗短板，自主可控性仍有待提升。在国产设备性能达到国际水平的前提下，政策资金齐发力，加速医药产业国产替代。（2）医疗器械产业链受益逻辑：①医疗新基建部署先行，需求前置，医疗设备板块最为受益；②新增设备需求带动配套耗材需求，叠加政策鼓励创新，重点关注高值耗材。
　　化工：重视新能源材料，把握强阿尔法机遇。（1）光伏材料：光伏装机预期上行，上游材料成供给瓶颈，包含纯碱/工业硅/三氯氢硅。（2）锂电材料：磷、氟等元素需求增量明显。（3）风电材料：风电大型化持续降本，上游原材料需求旺盛，包含聚醚胺/酸酐类固化剂。（4）半导体材料自主可控：工企业通过内生研发或者外延并购的方式切入半导体材料（电子化学品）领域，转型成功的企业在获得更快行业增速的同时也能得到更高的市场估值，迎来一波双击增长。
　　核心假设风险：宏观经济下行压力超预期；全球疫情仍存在反复的风险；全球经济修复可能不及预期；全球/中国通胀高位流动性可能边际收紧；中美贸易/金融领域的关系仍有不确定性。