9月30日，淘宝天猫服饰团队面向券商机构举行了交流活动，主要围绕宏观方向和长远发展，平台侧对商家的可持续增长服务，平台服务消费者更好买、更好逛，竞争及差异化价值以及天猫双11前瞻五大主题进行探讨。
　　▍宏观方向和长远发展：内容化、数字化发展。1）内容化：淘宝天猫内容策略核心重点方向。今年服饰类目在商品内容化方面做了很多动作，比如以图文、短视频、直播等形式切入服饰穿搭场景。2）数字化：淘宝天猫从方法论、合作项目、生意参谋等数字化产品以及未来行业属性的数字化平台等不同层次持续、长期推进数字化发展。3）渠道融合：服饰的线上渠道不仅仅作为销售渠道，未来更多是作为一种全渠道的触达方式，包括获客、品牌展示、新品推广等。4）趋势细分：大趋势主线是年轻化、轻运动常态化、服饰穿搭多元化。今年秋冬轻暖羽绒服、重磅卫衣有望成为趋势。
　　▍平台侧对商家可持续增长服务：全周期精准化扶持。1）品牌扶持：平台提供商品品牌从新品导入到产品内容化，再到运营支持等全生命周期的扶持。2）精准化扶持：不希望通过政策扶植商家成长，而是思考什么样的商家适合未来产业需求，进而实施有的放矢的品牌帮扶。
　　▍平台服务消费者更好买、更好逛：匹配需求、提升体验。1）需求匹配：数据积累、产品、算法、趋势判断等多项能力有机结合，实现产品触达。2）提升消费者体验。以“魔尺”为例，借助算法和AR技术收集尺码来解决买鞋尺码不符的问题。未来淘宝天猫还将在商品方面进行风格数字化，实现需求和产品高效匹配。
　　▍竞争及差异化价值。1）其他平台竞争压力。淘宝天猫用户几乎覆盖了大部分人群，未来需要探索如何做到人群差异化，如何对差异化人群提供更好的供给匹配。2）平台私域运营及差异化价值：平台为商家提供私域赋能，并基于自身的运营能力为不同层级的商家提供相应的运营培训方案。平台拥有独特的公私联动的机制。天猫私域运营是基于旗舰店的品牌全域会员运营。阿里巴巴提供的人群触达能力可以全渠道触达用户，基于淘系公域爆发能力完成公域和私域的联动。
　　▍天猫双11前瞻：①商家较以往更关注经营效率和投入回报的确定性，而非单纯追求交易额。②今年双11期间，淘宝天猫在流量、营销、内容、数据智能化等多方面加大投入，还推出12项商家扶持举措。③今年双11预售和开卖时间全部调整到晚8点，消费者不再熬夜，商家的生意窗口期也得到延长。④加大内容化力度，通过全域流量打通及流量分配机制调整，促进消费者触达及优质内容生产。
　　▍风险因素：消费下行超预期；局部地区疫情出现反弹；行业竞争加剧；品牌公司线下门店拓展不及预期；制造公司产能释放不及预期等。
　　▍投资策略。推进数字化，借助数据手段捕捉细分服装潮流，或成为服装电商行业长期发展新趋势。建议重点关注品牌势能持续向上、长期仍有开店和提价空间且估值具备吸引力的国产品牌以及经营边际改善的零售和代工龙头，重点推荐李宁、波司登、安踏体育、华利集团、台华新材、伟星股份、滔搏，建议关注申洲国际、特步国际。