投资要点：维持行业“优于大市”评级，公司推荐杭州银行、苏州银行、兴业银行、平安银行、江阴银行、招商银行。
　　近期行业观点：银行的半年报已经全部披露完毕，银行业的成绩依然出彩，营收增速进一步扩大，资产质量继续好转。我们维持行业“优于大市”评级。公司首推杭州银行（资产质量向好，低估值高安全边际）、苏州银行（资产质量向好，规模较快增长）、兴业银行（财富管理、投行业务、绿色信贷多方面驱动）、平安银行（零售业务风控提升，财富管理业务高速增长）、江阴银行（营收、息差和资产质量大幅改善）和招商银行（零售业务持续向好，资产质量优异）。
　　成都银行和常熟银行业绩快报报喜。本周五成都银行和常熟银行发布了业绩快报。成都银行2022年Q1-3的营业收入同比增长16.1%，归母净利润同比增长31.6%。常熟银行22Q1-3营收同比增长18.62%，22Q1-3归母净利润同比增长25.24%，相比22年上半年显著提速。除此之外，这两家银行的资产质量也还处于改善的状态，成都银行22年Q3的不良率为0.81%，和Q2相比下降了2bp，常熟银行22年Q3不良率环比降低2bp至0.78%，拨备覆盖率环比提升6.19%至542.02%。我们认为上市银行中绝大部分优质地区的中小银行都有望在Q3交出优秀的答卷。
　　 9月社融发力，后续信贷增长仍有动力。9月新社融3.53万亿元，社融存量增速环比提升0.1pct至10.6%。企业部门新增贷款较21年9月多9370亿元，企业短期贷款与中长期贷款新增量相较21年9月均有大幅提升。中长期贷款新增量达到了1.35万亿元，或与政策性开发性金融工具配套融资落地有关。政策性开发性金融工具用于补充重大项目资本金，在第一批3000亿元额度的基础上追加了3000亿元额度。第二批3000亿于9月基本投放完毕，我们预计将在10月及之后撬动更多配套贷款。除此之外，新增居民中长期贷款较8月增长约800亿元，结合十一前后密集出台的地产政策，我们预计未来居民中长期贷款需求情况将继续好转。因此我们认为无论是企业还是个人，后续信贷增长都仍有动力。
　　近期表现回顾：10/07-10/14期间，银行板块跌幅1.84%，与沪深300相比跑输2.82个百分点。其中，国有银行跌幅0.81%，股份制银行跌幅3.16%，城商行跌幅1.88%，农商行涨幅2.05%。
　　个股方面，涨跌幅前列为：苏州银行涨幅5.70%，江阴银行涨幅4.90%，中信银行涨幅2.63%。涨跌幅后列为：宁波银行跌幅4.88%，邮储银行跌幅5.83%，招商银行跌幅7.64%。
　　风险提示：企业偿债能力下降，资产质量大幅恶化；金融监管政策出现重大变化。