1、需求端来看，四季度是建材的季节性淡季。10月份在保交楼支撑下，存量需求还有一些可释放空间，11月以后需求逐渐见顶回落。地产方面，观察销售数据若能有持续性好转，或可作为地产困局缓解先行指标。否则中下游躺平的心态在年内改善的可能性不大。
　　2、供给端扰动存在不确定性，从经验主义来看，采暖季会有限产，但今年市场普遍预期采暖季限产的幅度不会太大，这一点再做观察，看能带来多大的边际驱动。若需求继续躺平，而采暖季限产力度偏弱，则冬储材的压力将凸显，不排除矛盾累积再次触发负反馈。
　　3、按照当前的驱动逻辑，需求没有什么爆发力的情况下，供应是更重要的指标。当下盘面生产利润被打的足够低，10月以后重点关注供给变化，不管是行政性还是市场性，产量见顶的概率逐渐增加。倾向于四季度有一些区域有行政性限产，看力度，届时会对钢厂生产利润有一些向上驱动。
　　4、单边来看，金九银十有波段反弹的机会，但大周期还是不太乐观，因此短波段反弹而中长期偏弱的结构尚未改变，这也增加了传统现货操作的难度，期现套利机会相对于单边投机来讲，可以重点关注，短平快操作。9月复产给出利润探底机会，四季度观察限产力度寻找利润阶段性做多机会。考虑到01合约对应冬储季，冬储材压力不太会给01盘面太大利润，可根据限产驱动在05合约上布局做多钢厂利润头寸。