本周沪深300下跌1.33%，创业板下跌0.65%，其中通信板块下跌3.75%，板块价格表现弱于大盘；通信（中信）指数的127支成分股本周内换手率为0.75%；同期沪深300成份股换手率为0.27%，板块整体活跃程度强于大盘。
　　通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：深南股份（9.30%）、中通国脉（5.16%）、七一二（2.96%）、意华股份（2.59%）、长飞光纤（2.43%）；跌幅居前五的公司分别是：恒信东方（-22.72%）、合众思壮（-20.36%）、ST新海（-17.05%）、北纬科技（-15.55%）、万马科技（-13.16%）。
　　新能源乘用车9月销量比亚迪一骑绝尘，新车型放量汽车智能化提升。9月份，国内新能源乘用车销量保持向上趋势，根据各主机厂官网数据，比亚迪9月份新能源乘用车销量为20.1万辆，同比增长187.01%，月度销量首次突破20万量，累计销量117.5万辆，同比增长255.3%。广汽埃安9月汽车销量3万辆，同比增长121%。哪吒汽车继续领跑造车新势力交付榜，哪吒月交付量为1.8万辆，同比增长134%，环比增长12.41%，累计交付11.12万辆，同比增168%。理想汽车月交付新车1.15万辆，同比增长63%，环比增长152%。零跑汽车月交付新车1.1万辆，同比增长超200%，环比减少11.86%。蔚来月交付1.09万辆，同比增长2%，环比增长2%。问界月交付1.01万台，环比增长1%。小鹏月交付8468台，同比减少19%，环比减少12%。极氪月交付8276台，环比增长15%。随着车型多样化创新以及政策引导支持，新能源车渗透率稳步提升，其中新车型的放量有望推动汽车智能化发展，建议关注比亚迪产业链，车载连接器/控制器、车载模组、激光雷达/高精度导航等板块。
　　广东汕头海上风电规划60GW，海缆有望维持高景气。汕头将推动60GW海上风电资源开发，依托广澳港打造集施工建设、运维和出口为一体的海上风电母港，建设国际风电创新港，同步推进氢能、储能、智慧电气装备等产业发展，打造2000亿元新能源产业集群。此前，根据广东省2017年至2030年的海上风电发展规划，汕头将拥有超过35GW海上风电规划装机容量，约占全省深水区规划装机容量的一半，占整个粤东区域规划的60%以上，是广东未来发展海上风电清洁能源的重要支撑点，其中包括了洋东、勒门以及海门等近海浅水区以及多个具有发展潜力的近海深水风场，勒门一项目（245MW）于2021年底投产，是汕头首个全容量投产的海上风电项目，海缆部分由汉缆股份中标。勒门二项目（594MW）海缆由亨通光电中标，勒门一扩建项目（352MW）启动招标，洋东（300MW）和海门（1250MW）等项目处于前期项目准备阶段，此外汕头还有多个近海深海场址资源。粤东属于国内五大海风基地，建议关注在粤东拥有海缆产能规划和布局亨通光电（揭阳）、中天科技（汕尾）以及拥有项目经验汉缆股份等。
　　东数西算投资规模超4000亿元，建议关注运营商新一轮光纤光缆招标。上半年，国内8个国家算力枢纽节点建设方案均进入深化实施阶段，根据工信部数据，起步区新开工数据中心项目达到60余个，新建数据中心规模超过110万标准机架，项目总投资超过4000亿元，算力集聚效应初步显现。西部地区数据中心占比稳步提高，全国算力结构逐步优化，同时拉动了上游需求。光纤光缆需求呈现快速复苏，根据国家统计局数据，8月份国内光缆产量为3340.8万芯公里，同比增长12.7%，光缆累计产量达23228.7万芯公里，同比增长11.7%。随着光纤光缆供给端改善，在5G、双千兆建设及东数西算等带动下，国内运营商光纤光缆集采结果量价齐升。全球范围内信息基建带动市场增长，海外光纤部署加快，东南亚、非洲、拉美等光纤渗透率较低区域需求旺盛，为国内厂商出海提供支撑。根据CRU预测，2022年国内市场光纤光缆需求达到2.61亿芯公里，同比增长6.5%，2021-2026年CAGR为2.9%，全球市场预计2022年同比增速超过8%，2024年需求总量突破6亿芯公里。当前已进入运营商2023年光缆招标窗口期，预计量价有望持续回暖。
　　投资建议：建议关注车载连接器：瑞可达、意华股份、兴瑞科技、鼎通科技、徕木股份等；线束：沪光股份、永鼎股份等；海缆及工程服务：中天科技、东方电缆、亨通光电等；网络设备商：紫光股份（新华三）、星网锐捷、中兴通讯；光器件：新易盛、天孚通信、中际旭创；军工通信与卫星应用：上海瀚讯、七一二、华测导航、中国卫通；电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通；数据中心：宝信软件、科华数据、光环新网等；IDC暖通设备：英维克、佳力图等；控制器：拓邦股份、科博达、和而泰；物联网：移远通信、广和通、美格智能、闻泰科技等。
　　风险提示事件：5G投资不及预期风险、市场竞争加剧风险、海外贸易争端、市场系统性风险等