投资要点：维持行业 “优于大市”评级，公司推荐杭州银行、苏州银行、兴业银行、平安银行、江阴银行、招商银行。
　　近期行业观点：银行的半年报已经全部披露完毕，银行业的成绩依然出彩，营收增速进一步扩大，资产质量继续好转。我们维持行业“优于大市”评级。公司首推杭州银行（资产质量向好，低估值高安全边际）、苏州银行（资产质量向好，规模较快增长）、兴业银行（财富管理、投行业务、绿色信贷多方面驱动）、平安银行（零售业务风控提升，财富管理业务高速增长）、江阴银行（营收、息差和资产质量大幅改善）和招商银行（零售业务持续向好，资产质量优异）。
　　多项政策维稳房地产。9月29日，人民银行、银保监会发布通知，决定阶段性调整差别化住房信贷政策。符合条件的城市政府，可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限。9月30日，财政部、税务总局发布公告，明确支持居民换购住房有关个人所得税政策，自2022年10月1日至2023年12月31日，对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的纳税人，对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠。除此之外，中国人民银行决定，自2022年10月1日起，下调首套个人住房公积金贷款利率0.15个百分点，5年以下（含5年）和5年以上利率分别调整为2.6%和3.1%。第二套个人住房公积金贷款利率政策保持不变。我们认为短期内如此密集地出台政策是对房地产市场强有力的呵护，此举有望打消投资者对银行资产质量的担忧。
　　银行三季报行情有望开启。现阶段随着三季报的慢慢披露，我们认为银行的三季报行情有望开启。展望银行Q3业绩，我们认为尽管21年Q1-3业绩增速相对较高，但过去两年Q1-3的营收和利润复合增速并不高，基本和过去2年Q1-2的营收和利润复合增速持平，因此我们认为三季报银行的业绩依然会持续向好。
　　近期表现回顾：09/23-09/30期间，银行板块跌幅1.72%，与沪深300相比跑输0.39个百分点。其中，国有银行跌幅1.04%，股份制银行跌幅2.46%，城商行跌幅0.43%，农商行跌幅2.44%。
　　个股方面，涨跌幅前列为：常熟银行涨幅1.92%，成都银行涨幅0.55%，杭州银行涨幅0.49%。涨跌幅后列为：江阴银行跌幅4.03%，长沙银行跌幅4.06%，张家港行跌幅4.91%。
　　风险提示：企业偿债能力下降，资产质量大幅恶化；金融监管政策出现重大变化。