互联网：京东健康发布全球发售文件，发行价每股最高70.58港元，预计12月8日在港交所挂牌交易。11月26日，京东健康发布全球发售文件，将通过香港IPO发行3.819亿股股票，香港拟发售19,095,000股股份，约扩大后股本12.21%，最高发售价每股发售股份70.58港元，代码6618，联席保荐人包括海通证券、瑞银、美银美林。医药电商行业即将进入快速发展期，预计作为医药电商龙头的京东健康营收将保持较快增速。公司上市利于继续全面深度布局互联网医疗行业，扩大经营规模，提升经营效率，继续保持线上医药行业领先地位。
　　电子：华为汽车业务整合至消费者业务，8寸晶圆代工迎来涨价周期。华为EMT文件正式确认汽车业务和消费者业务合并，余承东出任合并后部门主任。文件指出华为不造车而只聚焦ICT技术，目标成为面向汽车的ICT部件供应商。此次合并有望加速鸿蒙万物互联生态及国内车联网的发展，并带动相关汽车电子部件的需求。此前华为已发布智能汽车解决方案品牌HI，并已经与沃尔沃、广汽、长安等整机厂合作。据TechWeb报道，在5G智能机及汽车电子需求回暖下，CMOS、指纹识别、显示驱动和功率器件芯片等需求提升，20Q4联华电子、格芯等代工企业将8寸晶圆代工报价提高约10%-15%，21年8寸晶圆代工报价预计上调20-40%，华虹、世界等以8寸产能为主的代工厂有望持续满载，迎来量价齐升的涨价周期。
　　通信：韩国SKTelecom推出公司首款数据中心AI芯片。韩国电信运营商SKTelecom本周三推出一款用于数据中心运营的AI半导体芯片，旨在抓住全球市场对此类芯片日益增长的需求。这款SAPEONX220芯片是SK电讯开发的首款AI芯片，也是韩国首个用于数据中心的AI芯片。公司援引Gartner的数据称，该款半导体芯片将瞄准到2024年将增长至450亿美元的全球AI芯片市场。SKTelecom预计在年底前向韩国政府提供该芯片用于新的数据分析服务，明年还将用于由Cast.era运营的云服务器上。
　　投资建议：由于疫苗进展驱动海外资金对板块重分配，叠加反垄断的情绪波动，整体TMT板块大幅修正。我们判断，国内防疫出色，疫苗或不显著改变经济生活；反垄断监管有助提升消费者与合作厂商权益，但龙头的相对竞争力仍将维持。推荐关注：美团点评（盈利高增长+生活服务空间巨大）、比亚迪电子（机壳业务增量+新兴产品打开估值空间）、华虹半导体（功率器件需求回升，无锡厂产能加速投入）、阿里健康（医药电商发展空间巨大）。
　　风险提示：1）宏观经济下行；2）5G建设不及预期；3）国际情势波及供求