本周观点:江苏省公布化工园区化工集中区认定结果。11月2日,江苏省政府办公厅印发《省政府关于加强全省化工园区化工集中区规范化管理的通知》,正式宣布全省定位化工园区、化工集中区名单。南京江北新材料科技园等14家园区被认定为化工园区,宜兴市新材料产业园等15家园区被认定为化工集中区。从园区保留数量来看，苏州保留3家化工园区、3家化工集中区,位居前列;其次为连云港保留2家化工园区、2家化工集中区;后面依次为南通和无锡，保留3家化工园区(化工集中区)。保留2家化工园区(化工集中区)的地市分别为徐州、常州、盐城、泰州;保留1家化工园区(化工集中区)的地市分别为南京淮安、扬州、镇江、宿迁。江苏省化工供给侧改革持续推进，力度超预期。江苏是国内化工大省，但化工企业发展水平高低不一。此次认定化工园区数量削减明显，低于2020年7月的‘江苏省第一-批认定21家化工园区和8家化工集中区传言的数量，表明化工园区认定标准更为严格，超出市场普遍预期。各省市园区标准的逐步确定,意味着不合规企业向内陆转移产能同样面临着较大政策风险。长期来看安全和环保在国内逐步趋严,全国各地安全和环保成本趋同，化工行业整体的安全和环保成本,中小企业的退出,行业集中度的提升是必然趋势，安全环保推动的化工行业新-轮供给侧改革逐步拉开序幕,继续看好化工行业投资机会。
　　本周涨幅靠前品种:液氯(华东)(+34.539%)、己二酸(华东地区) (+25.38%)、丁二烯(东南亚CFR) (+22.28%)、顺酐(江苏市场)+19.51%)、甲基环硅氧烷(华东) (+15%)、丙烷(地中海(FOBEX-REF/STOR)(+11.06%)、苯乙烯(华东地区) (+10.38%)、色氨酸国产(+9.61%)硫酸(苏州精细化98%) (+9.37%)、ABS (华东) (+8.74%);本周跌幅靠前的品种: DMF (华东地区) (-29.38%)、维生素A:国产(市场报价) (-19.56%)、环氧丙烷(华东地区) (-16.47%)软泡聚醚(华东散水) (-16.199%)、硬泡聚醚(华东地区) (-12.54%)、TDI (华东地区) (-9.67%)、天然橡胶(上海市场) (-89%)、NYMEX天然气(-7.72%)、重质纯碱(华东地区) (-7.599%)、顺丁橡胶(华东) (-7.58%)。
　　投资建议:油气板块关注中国石油、中国石化和新奥股份，其他关注卫星石化和民营大炼化;农药关注扬农化工、长青股份、利尔化学、先达股份和利民股份，煤化工和尿素关注华鲁恒升、阳煤化工和鲁西化工，钾肥关注冠农股份等，磷肥关注新洋丰、云天化，染料关注浙江龙盛，闰土股份，有机硅关注新安股份、合盛硅业，氯碱关注中泰化学;氟化工关注金石资源、东岳集团、巨化股份。维生素关注浙江医药、新和成、亿帆医药、兄弟科技。成长股关注晶瑞股份、江化微、上海新阳、南大光电、鼎龙股份、江丰电子、雅克科技和强力新材等IC电子化学品生产企业、广信材料、飞凯材料、万润股份和锂电材料细分领域龙头:当升科技、天赐材料、新宙邦、星源材质、多氟多、石大胜华。
　　风险分析:油价快速下跌和维持高位的风险;下游需求不及预期风险。