本期投资提示：
　　本周（2020/11/02-2020/11/06）沪深300指数上涨4.05%，创业指数上涨2.91%；通信申万指数上涨5.68%，其中通信设备指数上涨6.12%，通信运营指数上涨2.98%。申万28个一级行业指数周涨幅比较，通信行业涨幅排名第6，前三大板块分别为：家用电器、汽车、有色金属。
　　站在当前时点，本周周报我们回顾物联网产业进程，梳理产业链公司的差异化布局。我们将物联网产业链公司从战略布局上分为“做基础设施的”和“聚焦应用的”两大类。2020年来，物联网建设进程明显加速，从技术的迭代成熟到物联网节点数上的迅速增长，随着行业应用不断渗透，物联网产业链步入成熟。
　　回顾今年以来物联网行业重大进展和政策：（1）我国截止至2020年2月底，国内运营商的NB-IoT连接数突破1亿；（2）今年5月，工业和信息化部办公厅发布了工信厅通信〔2020〕25号通知，即关于深入推进移动物联网全面发展的通知，提出建立NB-IoT（窄带物联网）、4G（含LTE-Cat1，即速率类别1的4G网络）和5G协同发展的移动物联网综合生态体系；（3）今年7月，3GPP宣布5GR16标准冻结。NB-IoT技术正式被接受为ITUIMT-20205G技术标准。整体进程角度来看，物联网行业的成熟度已经大大提升，尤其是5G技术（包括NB-IoT）从技术成熟走向行业应用，大规模链接带来技术和商业模式的验证，形成了应用落地的正向循环。
　　战略布局“做基础设施的”物联网产业链公司通常处于产业链相对前端环节，公司通常提供物联网通用化前端产品，不限于某一特定应用领域。具体包括的环节有物联网模组、芯片、终端和智能控制器等。物联网模组相关公司包括移远通信、广和通等，物联网芯片相关公司包括乐鑫科技，物联网M2M终端相关公司包括移为通信，智能控制器相关公司包括和而泰、拓邦股份。
　　战略布局“聚焦应用的”物联网产业链公司通常处于产业链相对前后端环节，或是对垂直产业链均有布局。该类公司通常提供物联网差异化产品和服务，往往聚焦于特定应用领域。具体包括的行业应用有车联网行业、表计行业、智慧公共事业行业等。车联网行业相关公司包括鸿泉物联，表计行业相关公司包括宁水集团、三川智慧、新天科技等，智慧公共事业相关公司包括威胜信息。
　　建议持续关注物联网产业链相关标的：包括战略布局“做基础设施的”物联网产业链公司：移远通信、和而泰、乐鑫科技、广和通、移为通信、拓邦股份；以及战略布局“聚焦应用的”物联网产业链公司：鸿泉物联、宁水集团、三川智慧、新天科技、威胜信息。