投资要点：维持行业“优于大市”评级，公司推荐杭州银行、平安银行、招商银行、宁波银行、兴业银行、南京银行
　　近期行业观点：所有上市银行已经披露了三季报，部分股份制银行和大行的Q3单季度利润开始转正，行业整体的真实营收和利润也是在大幅好转，资产质量也进一步得到加强，年报更加值得期待，维持行业“优于大市”评级。公司首推杭州银行（资产质量向好，低估值高安全边际）、平安银行（零售业务风控提升，财富管理业务高速增长）、招商银行（零售业务、RORWA表现优异，拨备计提充分）、宁波银行（严风控下资产质量优秀，零售存贷差高），以及兴业银行（公司存贷业务占比不断提升，同时叠加负债端压力缓和，息差提升可期）、和南京银行（公司零售业务推动息差逐步回升、不良率仍处较低水平）。
　　银行业三季报小结：业绩继续回暖，资产质量继续好转
　　业绩继续回暖。36家上市银行平均Q1-Q3的营收同比增长了6.99%，归母净利润同比增长了-2.89%。其中36家银行中有20家银行，归母净利润较上半年增速是有所回升的，6家大行是全部回升，9家股份制银行有8家回升，我们认为表明了监管对大行和股份制银行的态度是相对较为宽松的。而中报表现优异的城商行，仅有一家利润增速有所回升，我们认为这更多的反映了城商行对中报优秀业绩的一种平衡。
　　资产质量继续好转。相比中报，三季报银行板块的资产质量进一步得到夯实，Q3这36家银行平均不良贷款率相比Q2下降了1个BP，平均拨备覆盖率上升了1.06个百分点。其中36家银行中25家不良率下降或者持平，18家拨备覆盖率上升，13家城商行中11家不良率下降或者持平，9家拨备覆盖率上升，我们认为这验证了城商行业绩还是十分优秀。
　　近期表现回顾：10/23-10/30期间，银行板块跌幅3.92%，与沪深300相比跑输3.43个百分点。其中，国有银行跌幅2.55%，股份制银行跌幅3.41%，城商行跌幅6.00%，农商行跌幅11.60%。
　　个股方面，涨跌幅前列为：邮储银行跌幅1.50%,中国银行跌幅1.85%,平安银行跌幅2.10%。涨跌幅后列为：成都银行跌幅9.53%,渝农商行跌幅11.66%,常熟银行跌幅20.54%。
　　风险提示：企业偿债能力下降，资产质量大幅恶化；金融监管政策出现重大变化。