▍其一是将风险分类对象由贷款扩展至承担信用风险的全部金融资产，适用机构范围也由存款类金融机构扩展至受银行业监督管理机构监管的所有金融机构。其二是将风险分类由以金融资产为中心升级为以债务人为中心，债务人的实际履约能力而非资产的担保缓释程度成为风险分类的首要关注。其三是明确了逾期天数、逾期债务占比、资产减值、外部评级等客观指标与风险分类等级的对应关系，并以信用减值为核心重新定义了风险五级分类。其四是对资管和资产证券化产品提出穿透分类要求。其五是明确和细化了对重组资产及其相关概念如财务困难和合同调整形式的定义，对于重组资产的观察期和风险分类要求等也做了更为细致的规定。
        ▍我们认为，风险分类新规与此前出台的资管新规和理财新规等监管新政一脉相承，是在影子银行和同业业务急剧扩张导致金融体系的非信贷资产的系统性风险迅速积聚的背景下，监管层为防范和化解风险、提升监管效能而实施的审慎监管顶层制度设计，体现了实质性监管原则（风险分类以债务人为中心，资管和资产证券化产品实施穿透分类）和对监管套利空间的消解（以信用减值为核心重新定义风险五级分类，明确客观指标与风险分类等级的对应关系，细化重组资产的相关概念和风险分类监管要求）。
        ▍总体而言，我们认为风险分类新规对国有银行和全国股份制银行以外的其他中小银行的冲击较大，它们面临着建立健全针对非信贷资产的风险分类管理制度，资管和资产证券化产品的合规成本上升，面向中小微企业贷款的不良率上升等三方面压力。风险分类新规设置的过渡期最晚截至到  2020  年底，与资管新规、理财新规、流动性新规等监管政策的过渡期相同。在多项监管新政叠加冲击之下，中小银行无疑将在未来的一年半时间里迎来业务转型的挑战，促使中小银行在风险和收益之间寻找新的平衡。