2019、2020年预测营业收入保持不变，分别为25.69  亿元、28.26  亿元，调增EPS  为1.09
（+1.87%）、1.29（+0.78%）元，考虑到视频会议需求持续提升，预计2021  年营业收入35.33  亿元，EPS1.67  元。参考可比公司估值情况，考虑到公司研发支出水平超出同业平均、“AI+大数据”战略加速公司商业化进程，视频会议行业需求加大，给予苏州科达2019  年29倍估值，维持目标价32  元，维持“增持”评级。
        2019  年Q1  业绩符合预期，整体毛利率继续走高。2019  年Q1  公司实现营业收入5.66  亿元，同比增长21%，实现净利润0.50  亿元，同比增长28%，业绩符合预期。公司2019  年Q1  毛利率达到64.09%，相较去年提高3.63%，软件+硬件的视频会议综合一体化解决方案保证公司利润空间不断扩大，行业领先地位进一步明确。
        “AI+大数据”赋能多行业客户，行业繁荣与强劲竞争力助推业绩持续高增。公司提出了“AI+大数据”战略，从深度和广度两个层面推进AI  和大数据的实战化，分别在为前端、大数据平台、大数据展示等多场景客户赋能。视频会议行业在“5G+智慧党建+政府视频会议市场下沉+教育+医疗”等利好下市场持续繁荣，公司保持高研发优势、解决方案高毛利优势、公检法客户优势，业绩高增长有望维持。
        催化剂：视频会议业务在其他行业拓展顺利，政府加大安防投资力度。
        风险提示。视频会议渠道拓展不及预期，市场份额受华为抢占。