展望全年来看，当前公司货值储备相当充裕，可售货值超过5000  亿，且推货意愿积极，可推货值超3000  亿，其中大部分均位于一二线核心城市，我们认为在今年市场环境复杂多变的情况下，一二线城市市场在持续两年的调控压力之下有望迎来修复，公司今年的销售表现值得期待，全年销售规模有望更上一层楼。
        拿地保持审慎：拿地方面公司三月份力度有所恢复，在核心城市的布局优势继续得到巩固。此外过去公司被市场担忧的高杠杆和融资问题也在不断改善，公司积极利用资本市场，创新融资渠道，3  月23  日公司公告拟受让上游供应商、施工方对公司及其项目公司的应收账款60  亿，并以此开展资产证券化融资工作，若发行成功将较好改善公司现金流状况，加速公司的现金回流，缓解公司资金压力。
        股权问题逐渐明晰：此前市场颇为担心的中民投股权问题也逐步迎来转机，随着公司未来股权问题的逐步稳定，我们认为公司的价值将进一步兑现。
        盈利预测与投资评级：预计19-20  年EPS  分别为1.01、1.36  元，维持“买入”评级。
        风险提示：区域调控政策升级、地产销售不达预期等。