其中长江存储开始新一轮集中招标，密集程度较上一轮明显提升，而诸如华虹宏力等新产线正在释放新的设备需求。
        国产化进程加快，国产化率逐步提升
        我们统计了中国招标网披露的、国内几条主要产线开建后主要设备的中标情况，虽然在总中标数量方面  19Q1  中标数量不及  17Q4-18Q2  阶段，但国产设备商中标数量却创下新高，19Q1  国产设备中标比例达到  10%左右，18  年平均水平在  5%左右。其中原因包括：国产设备经受验证受到认可；部分产线前期倾向海外设备，逐步采购国产设备；一些低工艺水平的产线开始建设等。从几条产线中标情况看，华力集成国产设备中标比例  6%；长江存储自开建以来国产设备中标比例  5%，但  19Q1  中标比例达到  8%；华虹宏力国产设备中标比例达到  10%。
        国产设备商渐入佳境，持续看好成长性
        目前国产设备商按照布局及参与深度，可以分为两类：（1）产品成熟度较高，实现国产替代，公司业绩开始有明显释放，这一类公司包括中微半导体、盛美半导体、北方华创等。（2）新产品推出，处在客户验证阶段，预计19  年将逐步迎来破局，这类公司包括精测电子、至纯科技、长川科技等。根据公司年报，盛美半导体  2018  年公司实现营业收入  7464  万美元，同比增长  104.5%；实现归母净利润  657  万美元，上年同期为-32  万美元。公司2018  年业绩释放明显，进一步聚焦大客户、在单一客户的收入规模和份额得到明显提升。未来客户扩产、份额提升、切入新客户、新产品打开更多市场是国产半导体厂商共同的发展之道。
        国内产业链相关标的：北方华创（IC  高端装备企业）、精测电子（布局半导体检测设备的面板检测设备龙头）、长川科技（半导体后道检测设备企业）、晶盛机电（单晶设备龙头，与广发电新联合覆盖）和盛美半导体（ACMR.O）（清洗设备企业）、至纯科技（清洗设备企业）等。
        风险提示：行业投资波动带来的收入不确定性；行业竞争加剧导致毛利率下滑；技术研发及国产化趋势推进不及预期；国家产业扶持政策变化或扶持力度不及预期；并购机会稀缺及并购后整合不确定性。