据艾瑞数据，旗下产品"个推SDK"在推送类SDK覆盖APP数与月度独立设备覆盖数均列第一。据QM17年7月数据，月活前100APP中，公司提供技术推送服务有共计57款，占比57%。基于移动应用开发者服务多种产品累积的实时数据和广泛的终端覆盖量，保证了移动互联网营销和其他数据业务的顺利开展。  
        2、重视技术研发，深耕大数据垂直化应用领域，收入来源多样化，业绩高速增长：自15年开始加大对移动互联网营销和大数据垂直应用领域的研发投入，搭建大数据平台。16-18年研发投入为3370/4716/7844万元，营收占比19.1%、14.2%、14.6%。目前已在移动互联网营销领域率先实现了规模化收入；在智慧旅游等多个垂直领域取得突破并形成销售收入。16-18年业绩快速增长，营收1.77/3.33/5.39亿元，YOY+127.7%/88.2%/62%；归母净利0.34/1.47/2.49亿元，YOY+217.3%/328.1%/69.4%。未来将继续深耕大数据在移动互联网营销、旅游、体育、房地产等垂直领域变现能力，实现数据资源价值最大化。  
        3、背靠百度、新浪、去哪儿、唯品会等互联网龙头，拥有核心数据与技术，竞争优势大：上市后，实际控制人方毅以及其一直行动人沈欣、我了个推持有公司22.64%股权；第二与第三大股东禾裕创投与鼎鹿中原分别为新浪与百度控制的经营实体；第八与第十大股东为去哪儿与唯品会旗下的信天商务与西藏唯品会。2016-2018年，百度系营收贡献占比为19.55%/23.07%/12.31%，始终保持公司营收贡献最大占比；新浪系占比11.32%/11.65%/11.89%；唯品会占比4.73%/6.76%/4.51%，均为公司前十大客户，背靠百度、新浪等互联网龙头，作为拥有核心数据、核心技术的专业化大数据服务商，在竞争中有较大优势。  
        4、盈利预测与投资评级：预计公司19-21年归母净利润为3.30/  4.32/5.62亿元，对应EPS为0.83/1.08/1.40元/股，对应PE为30.37  /23.21/17.86X。移动网民数量的迅速增加、APP的迅猛增长增加开发者运营难度，更多软硬件资源将以SDK形式进行，程序开发和业务搭建往专业化、精细化的道路发展，公司进行数据收集、挖掘、全方面垂直领域应用，背靠互联网龙头，处于业绩高速增长期，首次覆盖，给予"推荐"评级。
        风险提示：行业竞争加剧、不当使用互联网信息、数据资源安全、业务成本上升、业务违规、成长性、客户集中、人才流失、估值中枢下移等风险。