▍新能源汽车：地方响应中央提前布局，氢燃料电池产业化有望迎来由点及面爆发式增长。张家港响应中央发布氢能发展规划，预计未来将会有更多氢能基础较好的城市推出清晰的氢能发展规划，氢燃料电池产业链将由点及面全面铺开，呈现爆发式发展，产业链上先行布局、技术领先、上下游整合能力强的优质企业有望受益。
        ▍新能源：华能大幅增加风电资本支出计划，持续推荐核心设备。华能公布2019资本支出计划，风电支出预计达239.54亿元，同比大幅增加240%，大幅利好设备制造企业。光伏经过第二轮补贴价格讨论后，各应用场景整体政策调整方向向好，目前静待第三轮讨论结果出炉。光伏组件叠瓦等新技术加速导入，有望释放相关组件设备新需求。行业政策变化的背景下，我们坚持认为行业自发经济型建设的第二发展阶段正加速来临，发展动能切换将持续利好风光的长期发展。
        ▍电力设备：泛在网省网规划出炉，电网一季度投资偏冷。多省网公布泛在电力物联网行动计划，重点围绕前期预计的内部智能配变电终端改造、电力信通、内部精密运维等环节，以及外部综合能源服务和充电等应用场景，预计国网整体规划短期内亦将出台。电网1-2月投资同比减少9%，设备企业一季度业绩恐受影响，但二季度特高压及泛在网建设有望加速落地，全年仍看好电网投资稳健增长。
        ▍风险因素：补贴政策风险，配套设施建设不及预期，技术研发进展不及预期，特高压核准建设进展不及预期，市场竞争加剧，设备招标价格出现波动。
        ▍投资策略：张家港响应中央发布氢能发展规划，预计未来将会有更多氢能基础较好的城市推出清晰的氢能发展规划，氢燃料电池产业链将由点及面全面铺开，呈现爆发式发展，产业链上先行布局、技术领先、上下游整合能力强的优质企业受益。重点推荐大洋电机（参股巴拉德，卡位氢能产业链核心环节）；华能风电建设利好设备龙头，光伏政策预期转好，加速开启平价上网进程，重点推荐天顺风能、金风科技、通威股份、隆基股份、金辰股份；重点推荐明显受益泛在电力物联网建设的国网系信通核心企业国电南瑞、岷江水电（筹划注入信产集团相关资产）。