教育信息化：收购联奕切入蓝海，直击痛点前景广阔
        伴随我国教育信息化行业进入2.0  阶段，软件及平台的建设将逐渐成为逾3000  亿教育信息化经费重要出口，市场空间极为广阔。但当前行业处于高度分散状态，主要原因之一为学校间管理和教学流程存在较大差异，信息化建设个性需求显著，难以始应通用化应用。联奕科技凭借基于微服务架构的数字校园核心软件产品体系，具备实现细粒度服务模块化组建、快速实施上线与持续交付运维的能力，兼具个性化与实施效率，直击行业痛点，有望在这一蓝海市场脱颖而出。
        先行指标向好，估值正待重构
        2018  年公司新签合同金额同比增长40.39%，期末在手合同额同比增长53.20%，其高速增长的趋势是行业景气的佐证，更为未来公司成长性提供保障。追溯历史，公司签定合约对次年收入有强烈的指引作用，若这一趋势于2019  年持续，将显著提升公司业绩预期。叠加当前时点，公司在业务边界扩展与AI  应用落地双重驱动下，有望突破行业原有天花板，公司或将迈入业绩和估值双升通道。
        盈利预测与估值
        我们预计公司2019/2020  年实现归母净利润6.50/8.43  亿元，同比增长30.52%/29.69%，对应当前PE  分别为24.39x/18.80x，维持买入评级。
        风险提示：  1.  人工智能在法检行业应用不及预期；
        2.  行业IT  支出不及预期。